Globalny fintech z przychodami 504 mld dolarów. Rośnie cztery razy szybciej niż banki

Sektor, który jeszcze niedawno zmagał się ze skutkami „krypto-zimy” i odpływu kapitału, urósł do rangi niezależnego, dojrzałego segmentu rynku. Udział fintechów w globalnym torcie przychodów z usług finansowych wzrósł do ok. 4% z 3% w roku poprzednim. Jak zauważają autorzy raportu, jest to już skala, która pozwala mówić o wyodrębnionym, dojrzałym sektorze, choć „przestrzeń do dalszego wzrostu pozostaje ogromna” .

Historyczny szczyt rentowności

W 2025 roku fintech nie tylko szybko rósł – zaczął też solidnie zarabiać. Branża definitywnie zamknęła rozdział kryzysu z 2023 roku, notując najwyższą rentowność w swojej historii . Wśród 85 największych publicznych spółek fintechowych 74% osiągnęło zysk – to znaczący skok w porównaniu z 68% w 2024 roku .

Równie imponująco prezentują się marże: średnia EBITDA sektora wzrosła o 400 punktów bazowych, do 20% . To wyraźny sygnał, że firmy przeszły od fazy agresywnego wzrostu za wszelką cenę do etapu zrównoważonego, dochodowego rozwoju .

Przejęcie kontroli nad rynkiem M&A – pierwszy raz w historii

Znacząca poprawa wyników przyciągnęła inwestorów z powrotem do stołu. Finansowanie kapitałowe (equity funding) wzrosło aż o 53%, do 58 miliardów dolarów . Ten strumień pieniędzy napędził zmianę układu sił, która na długo zapisze się w historii rynku.

W symbolicznym momencie dla branży, firmy fintechowe po raz pierwszy w historii dokonały więcej przejęć niż tradycyjne banki . Co więcej, transakcje te mają dziś znacznie bardziej strategiczny charakter. Zamiast przejmowania bazy użytkowników, fintechy skupiają się na zdobywaniu kluczowych kompetencji w obszarach takich jak sztuczna inteligencja, aktywa cyfrowe czy zgodność regulacyjna (compliance). Raport podkreśla, że samodzielne budowanie tych zaawansowanych zdolności staje się zbyt kosztowne, więc fuzje i przejęcia są szybszą drogą do osiągnięcia dojrzałości operacyjnej .

Neobanki i aktywa cyfrowe jako główne silniki wzrostu

Głównymi motorami rekordowej ekspansji są neobanki i firmy z sektora aktywów cyfrowych . Wiodące banki cyfrowe nie zadowalają się już prostymi kontami i płatnościami – dynamicznie wchodzą w obszary kredytów, zarządzania majątkiem, ubezpieczeń oraz płatności transgranicznych. Tym samym intensyfikują rywalizację z tradycyjnymi bankami jednocześnie na wielu frontach .

„Supercykl płynności” – fala IPO na horyzoncie

Zbieg wysokiej rentowności, odblokowanego finansowania i dojrzałych modeli biznesowych tworzy grunt pod nadchodzącą falę debiutów giełdowych. Raport zapowiada tzw. „supercykl płynności” (liquidity supercycle) i spodziewa się wysypu IPO dojrzałych, prywatnych fintechów w nadchodzących latach . Już w 2025 roku liczba ofert publicznych wzrosła o 50% rok do roku, osiągając 42 transakcje . Od 2024 roku w Stanach Zjednoczonych zadebiutowało 26 spółek fintechowych, a mediana ich przychodów w momencie IPO wyniosła 673 miliony dolarów – to 3,4 razy więcej niż w cyklu lat 2011-2019 .

AI – nowe pole bitwy o przewagę konkurencyjną

Sztuczna inteligencja nie jest już tylko modnym hasłem – stała się centralnym czynnikiem kształtującym konkurencyjność sektora. Z danych BCG wynika, że fintechy skutecznie wykorzystujące AI odnotowują nawet pięciokrotnie wyższą produktywność programistów .

Największe korzyści w krótkim terminie dotyczą inżynierii oprogramowania, oceny ryzyka kredytowego (underwriting), zgodności z przepisami oraz obsługi klienta. Kluczem jest tu nie sama implementacja narzędzi, ale fundamentalne przeprojektowanie całych procesów pracy .

Jak podsumowują autorzy raportu, kolejny rozdział w historii sektora fintech nie będzie pisany przez ogólny entuzjazm rynkowy, ale przez konkretne, strukturalne zmiany: sposób, w jaki firmy wdrażają AI, zarządzają ryzykiem w coraz bardziej regulowanym środowisku i realizują strategie fuzji i przejęć, aby budować skalę .