Popyt koncentruje się na komponentach o najwyższych parametrach, pojemności i niezawodności. To właśnie ten segment od lat pozostaje domeną kilku japońskich i południowokoreańskich producentów.

Liderzy przesuwają się w stronę najbardziej opłacalnych produktów

Murata Manufacturing, globalny lider z udziałem wynoszącym około 32 proc., oraz południowokoreański Samsung Electro-Mechanics (SEMCO), kontrolujący około 23 proc. rynku, wykorzystują swoje fabryki niemal w pełni — wskaźniki obciążenia produkcji zbliżają się do 95 proc.

Firmy nie ograniczają się do zwiększania wolumenu. Przestawiają linie z typowych komponentów konsumenckich i motoryzacyjnych na wyżej wyceniane MLCC dla serwerów AI oraz zaawansowanych zastosowań motoryzacyjnych. Murata potwierdziła ten kierunek, zapowiadając od lipca 2026 r. podwyżki cen tych kategorii o 3–10 proc.

Z punktu widzenia największych producentów jest to racjonalna decyzja biznesowa: ograniczone moce trafiają do produktów o wyższej marży. Jej skutkiem ubocznym jest jednak luka podażowa w segmencie średniej klasy i w produktach wielkoseryjnych.

Rynek rozwija się w kształcie litery „K”

Nie oznacza to jednolitego niedoboru wszystkich rodzajów MLCC. Analitycy opisują obecną sytuację jako ożywienie w kształcie litery „K”: komponenty wysokiej klasy, przeznaczone dla serwerów AI i wymagających zastosowań motoryzacyjnych, mają terminy dostaw wynoszące 20–26 tygodni lub więcej, a część numerów katalogowych jest objęta ścisłą alokacją. W przypadku produktów ogólnego zastosowania terminy dostaw nadal wynoszą około 8–12 tygodni .

Ta różnica może jednak szybko się zmniejszać. Im więcej japońskich i koreańskich producentów przesuwa moce w stronę segmentu premium, tym większa presja pojawia się w pozostałej części rynku. Globalni odbiorcy nadal potrzebują ogromnych ilości niezawodnych, przystępnych cenowo kondensatorów do smartfonów, laptopów, elektroniki użytkowej, urządzeń przemysłowych oraz mniej zaawansowanych systemów samochodowych.

Branżowe źródła prognozują, że w drugiej połowie 2026 r. niedobór MLCC o wysokiej pojemności może wynieść 15–20 proc., a w 2027 r. wzrosnąć nawet do 30 proc. Dla producentów sprzętu oznacza to konieczność kwalifikowania dodatkowych dostawców. Dla chińskich firm jest to rzadka okazja, by wejść do łańcuchów dostaw jako alternatywne źródło komponentów.

Chińscy producenci chcą wykorzystać moment

Najwięksi chińscy gracze nadal mają niewielkie udziały w globalnym rynku, ale ich rozwój przyspiesza:

• Fenghua High-Tech ma około 1,9 proc. globalnego rynku MLCC i zajmuje szóste miejsce na świecie .
• Chaozhou Three-Circle Group (CCTC) kontroluje około 2,1 proc. rynku i intensywnie inwestuje w kondensatory o wysokiej pojemności dla motoryzacji i centrów danych .
• Micron Technology (Viiyong) ma szacunkowo 1,5 proc. rynku .

Łącznie te przedsiębiorstwa odpowiadają za około 5–6 proc. globalnych przychodów z MLCC, podczas gdy Murata ma około 32 proc., a SEMCO około 23 proc.

Istotnym graczem z szerszego regionu Chin jest również tajwańska Yageo, trzeci największy producent MLCC na świecie. Około 75 proc. jej przychodów pochodzi z zastosowań o wyższych barierach wejścia, w tym związanych ze sztuczną inteligencją i motoryzacją . Firma działa jednak na innym poziomie technologicznym niż większość producentów z Chin kontynentalnych.

Chińskie przedsiębiorstwa nie czekają już wyłącznie na zamówienia przenoszone z innych segmentów. Zwiększają wykorzystanie fabryk, podnoszą ceny i wydłużają deklarowane terminy dostaw, gdy napięcia podażowe przenoszą się z produktów premium na bardziej standardowe . Boom na AI zapewnia im więc coś, czego przez lata brakowało w zdominowanej przez Japonię i Koreę branży: silny popyt, który pomaga finansować rozbudowę mocy i rozwój technologii.

Gra toczy się także o proszek ceramiczny

Potencjalna zmiana układu sił nie dotyczy wyłącznie gotowych kondensatorów. Ważnym ogniwem łańcucha dostaw jest proszek ceramiczny — podstawowy materiał używany do produkcji MLCC. Ten segment przez lata pozostawał pod ścisłą kontrolą dostawców z Japonii i Stanów Zjednoczonych.

Obecny wzrost popytu daje chińskim producentom proszków możliwość zwiększenia skali działalności i głębszej integracji z globalnym łańcuchem dostaw . Według prognoz Muraty popyt na MLCC wykorzystywane w serwerach AI będzie rósł w latach 2025–2030 w tempie 30 proc. rocznie, zwiększając się w tym okresie około 3,3-krotnie . Taki wzrost oznacza również większe zapotrzebowanie na wysokiej czystości proszki ceramiczne.

Chińska substytucja zaczyna się od skali, nie od technologicznej przewagi

Najbardziej zaawansowany segment pozostanie trudny do zdobycia. Murata, SEMCO i Taiyo Yuden nadal będą dominować w komponentach dla wymagających serwerów AI i samochodów, gdzie liczą się doświadczenie procesowe, historia niezawodności oraz wieloletnie procedury kwalifikacji u klientów.

Chińskie firmy nie są jeszcze konkurencyjne w przypadku ultraniskiej indukcyjności pasożytniczej (low-ESL), bardzo małych obudów poniżej rozmiaru 008004 cala ani zastosowań wymagających ponad 600 aktywnych warstw. Wraz ze wzrostem liczby warstw gwałtownie rośnie ryzyko defektów .

Jednocześnie ogromny środek rynku staje się polem rywalizacji. Chodzi o miliardy kondensatorów potrzebnych co roku w elektronice konsumenckiej i przemysłowej, a coraz częściej także w średniej klasy samochodach oraz systemach zarządzania zasilaniem serwerów.

Tę zmianę analitycy określają mianem „chińskiej substytucji” . Na obecnym etapie wynika ona przede wszystkim z dostępności, kosztów i szybkości reakcji, a nie z pełnego zrównania parametrów z produktami japońskimi i koreańskimi. Każde zwiększenie mocy i każde zwycięstwo w procesie kwalifikacji daje jednak chińskim producentom przychody oraz doświadczenie potrzebne do finansowania kolejnego skoku technologicznego.

Goldman Sachs określił obecną hossę na rynku MLCC jako „największy i najdłuższy cykl w historii” . Dla japońskich i koreańskich liderów oznacza to okres wyjątkowo wysokiej rentowności w segmencie premium. Dla chińskich rywali — znacznie ważniejszą szansę: przejście z jednocyfrowych udziałów w globalnym rynku do poziomu dwucyfrowego, nie tylko dzięki niższym cenom, lecz także przez wypełnienie luki, którą liderzy zdecydowali się pozostawić.

Popyt koncentruje się na komponentach o najwyższych parametrach, pojemności i niezawodności. To właśnie ten segment od lat pozostaje domeną kilku japońskich i południowokoreańskich producentów.

Liderzy przesuwają się w stronę najbardziej opłacalnych produktów

Murata Manufacturing, globalny lider z udziałem wynoszącym około 32 proc., oraz południowokoreański Samsung Electro-Mechanics (SEMCO), kontrolujący około 23 proc. rynku, wykorzystują swoje fabryki niemal w pełni — wskaźniki obciążenia produkcji zbliżają się do 95 proc.

Firmy nie ograniczają się do zwiększania wolumenu. Przestawiają linie z typowych komponentów konsumenckich i motoryzacyjnych na wyżej wyceniane MLCC dla serwerów AI oraz zaawansowanych zastosowań motoryzacyjnych. Murata potwierdziła ten kierunek, zapowiadając od lipca 2026 r. podwyżki cen tych kategorii o 3–10 proc.

Z punktu widzenia największych producentów jest to racjonalna decyzja biznesowa: ograniczone moce trafiają do produktów o wyższej marży. Jej skutkiem ubocznym jest jednak luka podażowa w segmencie średniej klasy i w produktach wielkoseryjnych.

Rynek rozwija się w kształcie litery „K”

Nie oznacza to jednolitego niedoboru wszystkich rodzajów MLCC. Analitycy opisują obecną sytuację jako ożywienie w kształcie litery „K”: komponenty wysokiej klasy, przeznaczone dla serwerów AI i wymagających zastosowań motoryzacyjnych, mają terminy dostaw wynoszące 20–26 tygodni lub więcej, a część numerów katalogowych jest objęta ścisłą alokacją. W przypadku produktów ogólnego zastosowania terminy dostaw nadal wynoszą około 8–12 tygodni .

Ta różnica może jednak szybko się zmniejszać. Im więcej japońskich i koreańskich producentów przesuwa moce w stronę segmentu premium, tym większa presja pojawia się w pozostałej części rynku. Globalni odbiorcy nadal potrzebują ogromnych ilości niezawodnych, przystępnych cenowo kondensatorów do smartfonów, laptopów, elektroniki użytkowej, urządzeń przemysłowych oraz mniej zaawansowanych systemów samochodowych.

Branżowe źródła prognozują, że w drugiej połowie 2026 r. niedobór MLCC o wysokiej pojemności może wynieść 15–20 proc., a w 2027 r. wzrosnąć nawet do 30 proc. Dla producentów sprzętu oznacza to konieczność kwalifikowania dodatkowych dostawców. Dla chińskich firm jest to rzadka okazja, by wejść do łańcuchów dostaw jako alternatywne źródło komponentów.

Chińscy producenci chcą wykorzystać moment

Najwięksi chińscy gracze nadal mają niewielkie udziały w globalnym rynku, ale ich rozwój przyspiesza:

• Fenghua High-Tech ma około 1,9 proc. globalnego rynku MLCC i zajmuje szóste miejsce na świecie .
• Chaozhou Three-Circle Group (CCTC) kontroluje około 2,1 proc. rynku i intensywnie inwestuje w kondensatory o wysokiej pojemności dla motoryzacji i centrów danych .
• Micron Technology (Viiyong) ma szacunkowo 1,5 proc. rynku .

Łącznie te przedsiębiorstwa odpowiadają za około 5–6 proc. globalnych przychodów z MLCC, podczas gdy Murata ma około 32 proc., a SEMCO około 23 proc.

Istotnym graczem z szerszego regionu Chin jest również tajwańska Yageo, trzeci największy producent MLCC na świecie. Około 75 proc. jej przychodów pochodzi z zastosowań o wyższych barierach wejścia, w tym związanych ze sztuczną inteligencją i motoryzacją . Firma działa jednak na innym poziomie technologicznym niż większość producentów z Chin kontynentalnych.

Chińskie przedsiębiorstwa nie czekają już wyłącznie na zamówienia przenoszone z innych segmentów. Zwiększają wykorzystanie fabryk, podnoszą ceny i wydłużają deklarowane terminy dostaw, gdy napięcia podażowe przenoszą się z produktów premium na bardziej standardowe . Boom na AI zapewnia im więc coś, czego przez lata brakowało w zdominowanej przez Japonię i Koreę branży: silny popyt, który pomaga finansować rozbudowę mocy i rozwój technologii.

Gra toczy się także o proszek ceramiczny

Potencjalna zmiana układu sił nie dotyczy wyłącznie gotowych kondensatorów. Ważnym ogniwem łańcucha dostaw jest proszek ceramiczny — podstawowy materiał używany do produkcji MLCC. Ten segment przez lata pozostawał pod ścisłą kontrolą dostawców z Japonii i Stanów Zjednoczonych.

Obecny wzrost popytu daje chińskim producentom proszków możliwość zwiększenia skali działalności i głębszej integracji z globalnym łańcuchem dostaw . Według prognoz Muraty popyt na MLCC wykorzystywane w serwerach AI będzie rósł w latach 2025–2030 w tempie 30 proc. rocznie, zwiększając się w tym okresie około 3,3-krotnie . Taki wzrost oznacza również większe zapotrzebowanie na wysokiej czystości proszki ceramiczne.

Chińska substytucja zaczyna się od skali, nie od technologicznej przewagi

Najbardziej zaawansowany segment pozostanie trudny do zdobycia. Murata, SEMCO i Taiyo Yuden nadal będą dominować w komponentach dla wymagających serwerów AI i samochodów, gdzie liczą się doświadczenie procesowe, historia niezawodności oraz wieloletnie procedury kwalifikacji u klientów.

Chińskie firmy nie są jeszcze konkurencyjne w przypadku ultraniskiej indukcyjności pasożytniczej (low-ESL), bardzo małych obudów poniżej rozmiaru 008004 cala ani zastosowań wymagających ponad 600 aktywnych warstw. Wraz ze wzrostem liczby warstw gwałtownie rośnie ryzyko defektów .

Jednocześnie ogromny środek rynku staje się polem rywalizacji. Chodzi o miliardy kondensatorów potrzebnych co roku w elektronice konsumenckiej i przemysłowej, a coraz częściej także w średniej klasy samochodach oraz systemach zarządzania zasilaniem serwerów.

Tę zmianę analitycy określają mianem „chińskiej substytucji” . Na obecnym etapie wynika ona przede wszystkim z dostępności, kosztów i szybkości reakcji, a nie z pełnego zrównania parametrów z produktami japońskimi i koreańskimi. Każde zwiększenie mocy i każde zwycięstwo w procesie kwalifikacji daje jednak chińskim producentom przychody oraz doświadczenie potrzebne do finansowania kolejnego skoku technologicznego.

Goldman Sachs określił obecną hossę na rynku MLCC jako „największy i najdłuższy cykl w historii” . Dla japońskich i koreańskich liderów oznacza to okres wyjątkowo wysokiej rentowności w segmencie premium. Dla chińskich rywali — znacznie ważniejszą szansę: przejście z jednocyfrowych udziałów w globalnym rynku do poziomu dwucyfrowego, nie tylko dzięki niższym cenom, lecz także przez wypełnienie luki, którą liderzy zdecydowali się pozostawić.