Dlaczego? Efekt domina ze strony AI

Kluczowym motorem wzrostu jest popyt na chipy AI wytwarzane w dojrzałych węzłach technologicznych (tzw. legacy/specialty nodes). Kiedy światowi liderzy (jak TSMC czy Samsung) przesuwają swoje zaawansowane moce produkcyjne na potrzeby najnowszych akceleratorów AI, tworzy się luka na rynku. SMIC skutecznie wypełnia tę lukę, przejmując zlecenia na układy peryferyjne dla AI, a także chipy stosowane w przemyśle, motoryzacji i komputerach .

Perspektywy na Q3: Wyższe ceny i więcej mocy

Zarząd SMIC prognozuje, że w trzecim kwartale 2026 roku przychody wzrosną o 2–4% (do około 3,07–3,13 mld USD), a marża brutto poprawi się do 26–28% . Współdyrektor generalny Zhao Haijun potwierdził, że spółka podniosła ceny za swoje najbardziej pożądane moce produkcyjne i aktywnie rozważa zakup dodatkowego wyposażenia, ponieważ zamówienia przekroczyły wcześniejsze prognozy . Firma oczekuje, że popyt ze strony AI i centrów danych utrzyma się na wysokim poziomie przez całą drugą połowę 2026 roku .

Hua Hong Grace: Zysk netto skacze o 386%

Hua Hong Grace Semiconductor, specjalizujący się w układach na dojrzałych węzłach, również zaprezentował znakomite wyniki:

• Przychody: wyniosły rekordowe 717,5 mln USD, co stanowi wzrost o 26,8% rok do roku i 8,6% w ujęciu sekwencyjnym. Wynik ten przewyższył własne prognozy spółki na poziomie 690–700 mln USD .
• Zysk netto: przypadający akcjonariuszom sięgnął 30,6 mln USD, notując oszałamiający wzrost o 385,9% rok do roku i 84,6% w porównaniu z poprzednim kwartałem .
• Marża brutto: wzrosła do 16,5%, co oznacza poprawę o 5,6 punktu procentowego r/r i 3,5 punktu kwartał do kwartału .

Dlaczego? Fala AI zalewa kolejne segmenty

Prezes Peng Bai wskazał, że ożywienie popytu napędzane przez AI, które początkowo objęło głównie układy pamięci, rozprzestrzenia się teraz na segmenty logiki, układów analogowych, mikrokontrolerów (MCU), pamięci nieulotnych, układów zarządzania energią (power discrete) oraz układów RF . To tworzy nierównowagę podaży i popytu, z której korzysta Hua Hong.

Perspektywy na Q3: Pełne moce i ciągła ekspansja

Hua Hong prognozuje na Q3 2026 przychody w przedziale 770–780 mln USD (dalszy wzrost sekwencyjny) i marżę brutto na poziomie 16–18%. Zarząd szacuje, że około 60% wzrostu przychodów będzie pochodzić z wyższych cen, a 40% ze zwiększonego wolumenu produkcji . Firma pracuje na pełnych mocach, aby sprostać krajowemu popytowi na chipy AI, i kontynuuje ekspansję, w tym rozruch nowej fabryki Fab 9A w Wuxi .

Szerszy obraz: Chiny stawiają na własne chipy

Zarówno SMIC, jak i Hua Hong Grace pracują obecnie na 100% swoich mocy produkcyjnych. Chińskie giganty technologiczne i startupy walczą o dostęp do rodzimych układów scalonych, które są wolne od amerykańskich restrykcji eksportowych .

Obserwowany boom w segmencie dojrzałych węzłów i układów specjalistycznych obrazuje szerszy trend: podczas gdy globalny przemysł odlewniczy koncentruje się na najbardziej zaawansowanych procesach dla akceleratorów AI, popyt na układy „legacy” – takie jak zarządzanie energią, analogowe czy mikrokontrolery – spływa do chińskich odlewni, które są idealnie przygotowane, aby go przejąć .

Biorąc pod uwagę, że SMIC prognozuje marżę brutto powyżej 26%, a Hua Hong utrzymuje ją na poziomie kilkunastu procent, wszystko wskazuje na to, że napędzany przez AI cykl koniunkturalny ma przed sobą jeszcze długą drogę.

Dlaczego? Efekt domina ze strony AI

Kluczowym motorem wzrostu jest popyt na chipy AI wytwarzane w dojrzałych węzłach technologicznych (tzw. legacy/specialty nodes). Kiedy światowi liderzy (jak TSMC czy Samsung) przesuwają swoje zaawansowane moce produkcyjne na potrzeby najnowszych akceleratorów AI, tworzy się luka na rynku. SMIC skutecznie wypełnia tę lukę, przejmując zlecenia na układy peryferyjne dla AI, a także chipy stosowane w przemyśle, motoryzacji i komputerach .

Perspektywy na Q3: Wyższe ceny i więcej mocy

Zarząd SMIC prognozuje, że w trzecim kwartale 2026 roku przychody wzrosną o 2–4% (do około 3,07–3,13 mld USD), a marża brutto poprawi się do 26–28% . Współdyrektor generalny Zhao Haijun potwierdził, że spółka podniosła ceny za swoje najbardziej pożądane moce produkcyjne i aktywnie rozważa zakup dodatkowego wyposażenia, ponieważ zamówienia przekroczyły wcześniejsze prognozy . Firma oczekuje, że popyt ze strony AI i centrów danych utrzyma się na wysokim poziomie przez całą drugą połowę 2026 roku .

Hua Hong Grace: Zysk netto skacze o 386%

Hua Hong Grace Semiconductor, specjalizujący się w układach na dojrzałych węzłach, również zaprezentował znakomite wyniki:

• Przychody: wyniosły rekordowe 717,5 mln USD, co stanowi wzrost o 26,8% rok do roku i 8,6% w ujęciu sekwencyjnym. Wynik ten przewyższył własne prognozy spółki na poziomie 690–700 mln USD .
• Zysk netto: przypadający akcjonariuszom sięgnął 30,6 mln USD, notując oszałamiający wzrost o 385,9% rok do roku i 84,6% w porównaniu z poprzednim kwartałem .
• Marża brutto: wzrosła do 16,5%, co oznacza poprawę o 5,6 punktu procentowego r/r i 3,5 punktu kwartał do kwartału .

Dlaczego? Fala AI zalewa kolejne segmenty

Prezes Peng Bai wskazał, że ożywienie popytu napędzane przez AI, które początkowo objęło głównie układy pamięci, rozprzestrzenia się teraz na segmenty logiki, układów analogowych, mikrokontrolerów (MCU), pamięci nieulotnych, układów zarządzania energią (power discrete) oraz układów RF . To tworzy nierównowagę podaży i popytu, z której korzysta Hua Hong.

Perspektywy na Q3: Pełne moce i ciągła ekspansja

Hua Hong prognozuje na Q3 2026 przychody w przedziale 770–780 mln USD (dalszy wzrost sekwencyjny) i marżę brutto na poziomie 16–18%. Zarząd szacuje, że około 60% wzrostu przychodów będzie pochodzić z wyższych cen, a 40% ze zwiększonego wolumenu produkcji . Firma pracuje na pełnych mocach, aby sprostać krajowemu popytowi na chipy AI, i kontynuuje ekspansję, w tym rozruch nowej fabryki Fab 9A w Wuxi .

Szerszy obraz: Chiny stawiają na własne chipy

Zarówno SMIC, jak i Hua Hong Grace pracują obecnie na 100% swoich mocy produkcyjnych. Chińskie giganty technologiczne i startupy walczą o dostęp do rodzimych układów scalonych, które są wolne od amerykańskich restrykcji eksportowych .

Obserwowany boom w segmencie dojrzałych węzłów i układów specjalistycznych obrazuje szerszy trend: podczas gdy globalny przemysł odlewniczy koncentruje się na najbardziej zaawansowanych procesach dla akceleratorów AI, popyt na układy „legacy” – takie jak zarządzanie energią, analogowe czy mikrokontrolery – spływa do chińskich odlewni, które są idealnie przygotowane, aby go przejąć .

Biorąc pod uwagę, że SMIC prognozuje marżę brutto powyżej 26%, a Hua Hong utrzymuje ją na poziomie kilkunastu procent, wszystko wskazuje na to, że napędzany przez AI cykl koniunkturalny ma przed sobą jeszcze długą drogę.