Mieszane nastroje na azjatyckich rynkach 4 sierpnia 2026: zmienność KOSPI, rekord Tajwanu i hossa na Wall Street napędzana AI

Ta zmienność wpisuje się w szerszy trend. Od końca czerwca KOSPI doświadczył kilku gwałtownych przecen, które wywoływały nawet uruchamianie korekcyjnych mechanizmów (tzw. circuit breakers), gdyż inwestorzy kwestionują, czy wzrost zysków napędzany przez AI może uzasadniać tak wysokie wyceny . Indeks stracił w lipcu aż 22% – to najgłębszy miesięczny spadek od czasu kryzysu finansowego z 2008 roku . We wtorek detaliczni inwestorzy rzucili się do zakupów po piątkowej 5-procentowej przecenie, ale utrzymująca się niepewność co do AI oraz sytuacji na Bliskim Wschodzie ograniczyła wzrosty .

Tajwański indeks ważony: nowy rekord

W przeciwieństwie do koreańskich turbulencji, indeks tajwański (taiex) osiągnął nowy, historyczny szczyt na zamknięciu. Hossa, napędzana silnym popytem na akcje spółek półprzewodnikowych, ostro kontrastowała z przeceną w Seulu, pokazując, jak różnie zachowują się rynki azjatyckie w obliczu obaw o AI .

Japoński Nikkei 225: spadek po słabej aukcji obligacji

Japoński Nikkei 225 stracił 0,6-0,9% spadając do ok. 63 300-63 755 pkt – to druga z rzędu sesja spadkowa . Presję wywołała słaba aukcja 10-letnich obligacji skarbowych (JGB), która podniosła ich rentowność o 2,9 pkt bazowego do 2,828%, co jest poziomem bliskim najwyższemu od około miesiąca . Słaby popyt na aukcji świadczy o kruchości zaufania inwestorów przy jednoczesnym wycenianiu kolejnych podwyżek stóp przez Bank Japonii (BoJ) . Jen osłabił się po raz pierwszy od pięciu sesji, tracąc 0,3% względem dolara (do 157,715 USD/JPY), gdy opadł kurz po rzadkiej, skoordynowanej interwencji Tokio i Waszyngtonu na rynku walutowym .

Szerszy region Azji: indeks MSCI Asia Pacific niżej

Indeks MSCI dla Azji i Pacyfiku spadł o 0,7% – osiem z jedenastu sektorów branżowych przyniosło straty. Region nie zdołał dołączyć do technologicznej hossy na Wall Street .

Wall Street: hossa na rekordach

Giełdy w USA szły w górę w kierunku historycznych szczytów, wspierane przez dobre dane gospodarcze i znakomite wyniki spółek.

Indeks ISM dla przemysłu (ISM Manufacturing PMI) wzrósł w lipcu do 55,6 z 53,3 w czerwcu, co jest najwyższym odczytem od maja 2022 roku. Sygnalizuje on przyspieszenie produkcji, solidny napływ nowych zamówień i powrót wzrostu zatrudnienia w sektorze .

Palantir Technologies odnotował w II kwartale przychody w wysokości 1,94 mld USD, co oznacza wzrost o 93% rok do roku i wyraźnie przebiło oczekiwania rynku (ok. 1,801 mld USD). Zysk netto wyniósł ok. 1,1 mld USD, a zysk na akcję (EPS) sięgnął 0,41 USD wobec prognozowanych 0,35 USD . Spółka podwyższyła prognozy na cały rok, sugerując możliwe przychody w wysokości nawet 8,16 mld USD, a popyt komercyjny określiła jako „nie z tego świata" (otherworldly) . W handlu przedsesyjnym akcje Palantira zdrożały o 17,2% . Hossa na spółce pomogła indeksowi S&P 500 wzrosnąć o 1,7%, a Dow Jones Industrial Average zyskał niemal 600 pkt, zamykając się w pobliżu rekordów . Nastroje poprawiła również spółka ON Semiconductor, której kurs wzrósł o 7,5% po prognozie przychodów powyżej oczekiwań .

S&P 500 wzrósł do 7 644,56 pkt, a Dow Jones osiągnął 53 825,50 pkt w ciągu sesji – oba indeksy ustanowiły nowe historyczne maksima .

Ceny ropy: spadek po dyplomatycznych gestach Trumpa wobec Iranu

Ceny ropy naftowej spadły we wtorek po tym, jak prezydent Trump wygłosił dyplomatyczne uwagi pod adresem Iranu, wznawiając rozmowy i łagodząc obawy o natychmiastowe zakłócenie podaży . Indeks towarowy S&P GSCI spadł, a surowiec oddał część geopolitycznej premii za ryzyko, gdy negocjacje z Iranem zostały wznowione .

Co dalej? Kalendarz inwestora

• Dane o zatrudnieniu w USA (nonfarm payrolls) w piątek: To najważniejsze wydarzenie makroekonomiczne tego tygodnia. Rynek będzie śledził, czy rynek pracy ochładza się na tyle, by Fed mógł kontynuować łagodzenie polityki bez popadania w recesję .
• Pierwszy publiczny raport kwartalny SpaceX: Rynek czeka na publikację pierwszego publicznego raportu finansowego SpaceX. Zainteresowanie dotyczy przede wszystkim przychodów Starlink, kosztów rozwoju Starship oraz ogólnej rentowności. W dostępnych źródłach nie potwierdzono jeszcze oficjalnej daty publikacji.

Podsumowanie: We wtorek rynki azjatyckie były mieszane i bardzo zmienne. Turbulencje napędzane obawami o AI w Korei kontrastowały z rekordową serią na Tajwanie i spadkami wywołanymi obligacjami w Japonii. Siła Wall Street – napędzana prognozami Palantira i najlepszym od ponad czterech lat odczytem ISM – ustanowiła byczy ton, ale uwaga inwestorów przenosi się teraz na piątkowe dane o zatrudnieniu w USA, które dadzą sygnał, czy scenariusz miękkiego lądowania (soft landing) gospodarki się urzeczywistnia.