AnswersPublished20 sources
Kryzys pamięci narasta: ceny DRAM i NAND mogą wzrosnąć we wrześniu o kolejne 10–20%
Bank of America oczekuje, że ceny spot pamięci DRAM i NAND wzrosną we wrześniu 2026 roku o kolejne 10–20%, ponieważ sezon zakupowy zbiega się z ograniczoną podażą kierowaną do sektora AI. Klienci AI otrzymują priorytetowy dostęp do pamięci HBM i serwerowych układów DRAM, przez co producenci komputerów, smartfonów or...
Opublikowane przezEdytowane za pomocą GPT-5.6 LunaObrazy wygenerowane za pomocą GPT Image 1.5
Research answer
Key takeaways
- Bank of America oczekuje, że ceny spot pamięci DRAM i NAND wzrosną we wrześniu 2026 roku o kolejne 10–20%, ponieważ sezon zakupowy zbiega się z ograniczoną podażą kierowaną do sektora AI.
- Klienci AI otrzymują priorytetowy dostęp do pamięci HBM i serwerowych układów DRAM, przez co producenci komputerów, smartfonów oraz mniejsi odbiorcy komponentów mają trudniejszy dostęp do dostaw i ponoszą wyższe koszty.
- DRAM i HBM prawdopodobnie pozostaną strukturalnie niedostępne do 2027 roku, podczas gdy rynek NAND może zacząć się rozluźniać w drugiej połowie 2027 roku wraz z uruchamianiem nowych mocy produkcyjnych.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What is driving Bank of America’s forecast that DRAM and NAND spot prices could rise another 10%–20% in September 2026, and what does this w. Article summary: Bank of America’s September call reflects a supply squeeze colliding with the seasonal purchasing peak: the major producers are allocating scarce output toward higher-value AI and server memory, leaving less DRAM and NAN. Topic tags: general, news, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
Dlaczego pamięci mogą znów podrożeć we wrześniu?
Prognoza Bank of America wynika ze zderzenia dwóch czynników: sezonowego wzrostu zamówień przed końcem roku oraz ograniczonej podaży pamięci, którą producenci coraz częściej kierują do serwerów AI. Bank przewiduje, że ceny spot pamięci DRAM i NAND wzrosną we wrześniu o kolejne 10–20%. Nie oznacza to jednak identycznej podwyżki dla każdego produktu, kontraktu ani gotowego urządzenia. 5
Producenci preferują bardziej dochodowe układy przeznaczone do sztucznej inteligencji i centrów danych — przede wszystkim pamięć o wysokiej przepustowości HBM oraz serwerową pamięć DRAM. W efekcie dla dystrybutorów, producentów modułów i firm wytwarzających elektronikę konsumencką pozostaje mniej standardowych układów DRAM i NAND.
To problem nie tylko produkcyjny, ale również dotyczący alokacji. Budowa i wyposażenie nowych fabryk, a następnie zwiększenie ich produkcji zajmują dużo czasu. Dostawcy nie mogą więc szybko odpowiedzieć na nagły wzrost popytu związanego z AI. Doniesienia branżowe sugerują, że Samsung, SK hynix i Micron przeznaczyły znaczną część przyszłych mocy DRAM i HBM dla klientów z sektora AI. Informacje o całkowitym wyprzedaniu produkcji na 2027 rok pochodzą jednak z raportów branżowych, a nie z jednolitych, publicznych komunikatów wszystkich producentów. 3
10
Ceny już pokazują skalę napięcia
Rynek spot, na którym ceny ustalane są dla bieżących dostaw, zdążył już mocno wzrosnąć. Według danych przypisywanych Bank of America ceny nowych modułów DDR5-5600/6400 o pojemności 24 GB zwiększyły się w sierpniu o 8% miesiąc do miesiąca i były o 483% wyższe niż rok wcześniej. 10
Również NAND notuje silne wzrosty. W jednym z ostatnich tygodni ceny nowszych układów wzrosły o 5–6%, a starszych komponentów — o ponad 10%. 17
Cena spot nie jest tym samym co cena uzgodniona w długoterminowym kontrakcie. Żadna z nich nie przekłada się też automatycznie na cenę laptopa, telefonu czy dysku SSD. Jeśli jednak presja na rynku spot utrzymuje się dłużej, producenci mogą płacić więcej za komponenty, oferować mniejsze rabaty i mieć większe trudności z zapewnieniem dostaw — szczególnie gdy nie są dużymi klientami z wieloletnimi umowami.
Dostawy dla zwykłej elektroniki są coraz mniej pewne
Samsung, SK hynix i Micron — trzej najwięksi producenci pamięci — przeznaczają coraz większą część produkcji na klientów AI oraz wysokomarżowe układy HBM i pamięci serwerowe. Ogranicza to podaż dostępną dla tradycyjnego rynku komputerów, smartfonów i innych urządzeń. 5
Podawane przez różne źródła wskaźniki realizacji zamówień nie są jedną, reprezentatywną miarą całego rynku. W badaniu kanału dystrybucyjnego cytowanym przez Bank of America wystarczalność podaży na rynku spot we wrześniu spadła poniżej 50%. Z kolei inny raport branżowy wskazywał, że niektórzy producenci komputerów i smartfonów otrzymywali zaledwie 60–70% zamówionych ilości. 5
4
Różnice wynikają z odmiennych prób badawczych i definicji. Wspólny wniosek jest jednak praktyczny: firmy bez dużych, długoterminowych rezerwacji mogą otrzymać mniej pamięci, niż zamówiły.
Co odczują konsumenci?
Pierwszy efekt prawdopodobnie pojawi się w kosztach producentów, a nie w postaci identycznej podwyżki każdego urządzenia. Droższe komponenty mogą zwiększyć koszt materiałów między innymi w:
- komputerach stacjonarnych i laptopach,
- smartfonach,
- dyskach SSD i innych produktach pamięci masowej,
- samodzielnych modułach rozbudowy pamięci,
- serwerach i systemach AI.
Producenci mogą reagować mniejszymi rabatami, ograniczeniem liczby konfiguracji, wprowadzaniem modeli z mniejszą ilością pamięci albo opóźnianiem wysyłek, jeśli nie uda się zabezpieczyć odpowiednich dostaw. To, czy wyższe koszty trafią bezpośrednio do cen detalicznych, będzie zależeć od zapasów, kontraktów, marż i strategii poszczególnych firm.
Rynek coraz wyraźniej dzieli się więc na dwie części. Klienci budujący infrastrukturę AI mogą zapłacić więcej za deficytowe komponenty o kluczowym znaczeniu dla wydajności. Producenci konwencjonalnej elektroniki muszą natomiast konkurować o moce pozostawione po obsłużeniu tego sektora. 3
5
Wzrost Nvidii ma własne wąskie gardło
HBM jest kluczowym elementem akceleratorów AI, w tym systemów opartych na układach GPU podobnych do rozwiązań Nvidii. Gdy Nvidia i jej klienci kupują coraz więcej HBM, producenci pamięci mają większą motywację, by przeznaczać moce produkcyjne na HBM i serwerową pamięć DRAM zamiast na standardowe układy konsumenckie. 8
Tworzy to ograniczenie wykraczające poza sam popyt na procesory graficzne. Nvidia może mieć silny portfel zamówień na akceleratory AI, ale liczba kompletnych systemów, które faktycznie zostaną wysłane, może zależeć również od dostępności HBM i towarzyszącej pamięci serwerowej. Dyrektor finansowa Nvidii, Colette Kress, powiedziała, że niedobór pamięci może ograniczać wzrost firmy do roku fiskalnego 2028, który kończy się w styczniu 2028 roku. 7
8
Nie oznacza to, że popyt na rozwiązania Nvidii zniknął. Oznacza natomiast, że dostępność pamięci może ograniczać tempo, w jakim popyt ten zamienia się w gotową i dostarczoną infrastrukturę.
SK hynix korzysta na niedoborze, ale nie może natychmiast zwiększyć produkcji
Niedobór jest korzystny dla SK hynix, ponieważ ograniczona podaż wzmacnia siłę cenową firmy i pozwala zwiększać udział bardziej dochodowych produktów HBM oraz pamięci serwerowej. Wyższy popyt nie tworzy jednak od razu dodatkowych układów. Moce produkcyjne, czas potrzebny na uruchomienie nowych linii oraz wyspecjalizowany charakter HBM ograniczają tempo zwiększania dostaw.
Prezes SK hynix Kwak Noh-jung określił 2027 rok jako potencjalnie najgorszy w historii branży pod względem podaży. Ocenił też, że popyt może przewyższać zdolności produkcyjne firmy jeszcze długo po 2030 roku. 1
To wzmacnia korzystny dla producentów scenariusz cenowy, ale jednocześnie pokazuje fizyczną granicę tego, ile dodatkowej pamięci może trafić do klientów w najbliższych latach.
Czy ceny spadną przed 2027 rokiem?
Na podstawie dostępnych danych szeroka i trwała poprawa sytuacji przed 2027 rokiem wydaje się mało prawdopodobna — szczególnie w przypadku DRAM i HBM. Popyt na serwery AI, dalsze przeznaczanie mocy na HBM oraz powolne uruchamianie nowych fabryk powinny nadal ograniczać podaż DRAM. 12
NAND ma inną perspektywę. TrendForce przewiduje, że w drugiej połowie 2027 roku rynek NAND stanie się luźniejszy, gdy pojawią się nowe moce produkcyjne. Dodatkową presję na ceny może wywierać słabszy popyt na elektronikę konsumencką. 12 Inne prognozy również zakładają, że NAND będzie w tym okresie zmierzać w stronę równowagi, a następnie potencjalnej nadpodaży, podczas gdy DRAM pozostanie strukturalnie deficytowy.
6
Oznacza to, że korekta w konkretnym segmencie NAND może nastąpić przed zakończeniem szerszego kryzysu pamięci. Nie musi jednak obniżyć cen DRAM ani HBM i nie rozwiąże automatycznie problemu dostaw dla infrastruktury AI.
Najważniejszy wniosek
Prognozowany przez Bank of America wzrost cen spot o 10–20% we wrześniu pokazuje rynek, na którym popyt związany ze sztuczną inteligencją konkuruje z tradycyjną elektroniką o ograniczoną podaż pamięci. Konsumenci mogą zobaczyć wyższe ceny, mniejsze rabaty i mniej atrakcyjne konfiguracje. Producenci urządzeń muszą natomiast liczyć się z wyższymi kosztami oraz mniej przewidywalnymi dostawami.
Rozwój Nvidii zależy dziś nie tylko od popytu na akceleratory, lecz także od dostępności HBM i pamięci serwerowej. SK hynix oraz pozostali dostawcy korzystają z silnej pozycji cenowej, ale ich możliwości ogranicza czas potrzebny na zwiększenie realnej produkcji.
Nie ma jednej daty, w której cały rynek pamięci nagle wróci do normy. Najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada, że DRAM i HBM pozostaną trudne do zdobycia co najmniej do 2027 roku, podczas gdy NAND może zacząć tanieć lub przechodzić w stronę nadpodaży w drugiej połowie 2027 roku. To dwa różne problemy pod wspólną etykietą kryzysu pamięci.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Kryzys pamięci narasta: ceny DRAM i NAND mogą wzrosnąć we wrześniu o kolejne 10–20%"?
Bank of America oczekuje, że ceny spot pamięci DRAM i NAND wzrosną we wrześniu 2026 roku o kolejne 10–20%, ponieważ sezon zakupowy zbiega się z ograniczoną podażą kierowaną do sektora AI.
What are the key points to validate first?
Bank of America oczekuje, że ceny spot pamięci DRAM i NAND wzrosną we wrześniu 2026 roku o kolejne 10–20%, ponieważ sezon zakupowy zbiega się z ograniczoną podażą kierowaną do sektora AI. Klienci AI otrzymują priorytetowy dostęp do pamięci HBM i serwerowych układów DRAM, przez co producenci komputerów, smartfonów oraz mniejsi odbiorcy komponentów mają trudniejszy dostęp do dostaw i ponoszą wyższe koszty.
What should I do next in practice?
DRAM i HBM prawdopodobnie pozostaną strukturalnie niedostępne do 2027 roku, podczas gdy rynek NAND może zacząć się rozluźniać w drugiej połowie 2027 roku wraz z uruchamianiem nowych mocy produkcyjnych.
Sources
news.futunn.comBank of America forecasts further rises in spot memory prices in ...
sammyfans.comAI demand reportedly books nearly all 2027 DRAM and HBM supply from Samsung, SK Hynix, and Micron
tweaktown.comMemory capacity for all of 2027 has reportedly been ...
kaohooninternational.comBank of America Lifts Memory Forecasts as NAND Rally ...