Bitcoin pod presją poziomu 83 tys. USD. Czy RSI zapowiada nową hossę?

Bitcoin po raz kolejny przyciągnął uwagę rynku, gdy jego cena wyszła powyżej 81 tys. USD, a dzienny wskaźnik względnej siły (RSI) wzrósł ponad 85. Według analityka Sykodelica taki poziom nie pojawiał się w historii Bitcoina podczas rynku niedźwiedzia. To wzmacnia hipotezę, że obecny rajd może być czymś więcej niż tylko krótkotrwałym odbiciem — nie jest jednak dowodem, że nowa hossa już się rozpoczęła. 4

Najważniejszym poziomem pozostaje około 83 tys. USD. Analizy powiązane z CryptoQuant wskazują, że zamknięcie świecy powyżej tego obszaru, znajdującego się w pobliżu 365-dniowej średniej kroczącej, mogłoby potwierdzić wejście Bitcoina w nową fazę wzrostową. Do tego czasu rynek lepiej opisywać jako dynamiczne odbicie z wiarygodnym układem byczym, a nie jako potwierdzoną hossę. 36

Dlaczego sygnał RSI ma znaczenie

RSI to oscylator momentum przyjmujący wartości od 0 do 100. Odczyty powyżej 70 są zwykle uznawane za wykupienie, choć podczas silnego trendu wzrostowego wskaźnik może przez dłuższy czas utrzymywać się na wysokim poziomie. 15

Dzienny RSI powyżej 85 niesie więc dwa komunikaty. Po pierwsze, kupujący pokazali wyjątkową siłę w krótkim terminie. Po drugie, rynek jest mocno rozciągnięty i bardziej podatny na konsolidację albo korektę. Bieżące dane wskazywały również na dzienny RSI Bitcoina w pobliżu 80,6 i klasyfikowały go jako wykupiony, co podkreśla zarówno siłę ruchu, jak i związane z nim ryzyko. 1

Historyczne porównanie Sykodelica jest korzystne dla byków, ponieważ analityk twierdzi, że tak skrajne dzienne momentum pojawiało się w pobliżu dużych wzrostów Bitcoina, a nie podczas rynków niedźwiedzia. To jednak obserwacja wzorca, a nie mechaniczna reguła. Wysoki RSI może zapowiadać dalszą kontynuację ruchu, ale równie dobrze może wskazywać na przegrzanie rynku przed korektą. 4

CryptoQuant dostarcza szerszego kontekstu

Teza wzrostowa nie opiera się wyłącznie na RSI. Według raportów wskaźnik CryptoQuant Bull Score wzrósł w ciągu tygodnia z 30 do 80, a osiem z dziesięciu składowych wskaźnika wskazywało na warunki bycze. W metodologii CryptoQuant wartości od 60 do 80 należą do strefy hossy, natomiast przedział 80–100 oznacza warunki „wyjątkowo bycze”. 312

Raporty wskazują również na jednoczesną poprawę popytu na rynku spot i kontraktów terminowych. To istotne, ponieważ wzrost wspierany świeżymi zakupami na rynku kasowym może być trwalszy niż ruch napędzany głównie zamykaniem krótkich pozycji. 323

Osobny wskaźnik cyklu byka i niedźwiedzia miał przechodzić ze strefy niedźwiedziej w kierunku wczesnej fazy hossy. Jego 30-dniowa średnia przekroczyła 365-dniową średnią, co można interpretować jako poprawę średnioterminowego momentum. Nadal jest to jednak interpretacja oparta na wskaźniku, a nie samodzielne potwierdzenie zmiany cyklu. 5

Otwarte pozycje i przepływy ETF-ów dają nadzieję na kontynuację

Otwarte zainteresowanie kontraktami na Bitcoina na giełdzie Binance wynosiło około 9,54 mld USD, co sugeruje powrót płynności i uczestników rynku instrumentów pochodnych. Rosnący open interest może towarzyszyć silniejszemu trendowi, ale jednocześnie zwiększa ryzyko likwidacji, jeśli pozycje będą nadmiernie lewarowane. 814

Model oparty na przepływach do ETF-ów wyceniał Bitcoina na około 87,8 tys. USD, czyli mniej więcej 10 proc. powyżej raportowanej ceny spot. Jest to poziom wynikający z modelu i szacowanego popytu instytucjonalnego, a nie gwarantowany cel cenowy ani prognoza, którą Bitcoin musi zrealizować. 8

To rozróżnienie ma znaczenie. Dane wspierają możliwość dalszych wzrostów, jeśli napływy do ETF-ów oraz zakupy spot będą się utrzymywać, ale nie zastępują potwierdzenia ze strony samej ceny.

Dlaczego 83 tys. USD to decydujący test

Bitcoin na krótko znalazł się powyżej 81 tys. USD, po czym cofnął się w kierunku 79 tys. USD. Raporty wskazują obszar 82,7–83 tys. USD jako istotny opór, a 365-dniową średnią kroczącą umieszczają w pobliżu 83 tys. USD. Trwałe dzienne lub tygodniowe zamknięcie powyżej tej strefy dałoby argumentom wzrostowym znacznie mocniejsze podstawy techniczne. 61119

Nieudana próba wybicia pozostawia dwie możliwości. Bitcoin może konsolidować się przed kolejnym atakiem na opór albo obecny ruch może być silnym odbiciem wciąż trwającym rynku niedźwiedzia. Jednego i drugiego nie da się rozstrzygnąć na podstawie pojedynczego, intradayowego ruchu ponad 81 tys. USD.

Scenariusz spadkowy wciąż jest realny

Bitcoin pozostawał wyraźnie poniżej poprzedniego rekordu przekraczającego 126 tys. USD. Oznacza to, że odbicie nie odrobiło jeszcze w pełni wcześniejszego spadku. 1221

Rynek miał również znaczący poziom niezrealizowanych zysków. Jeden z raportów szacował je na 20,5 proc., co może skłaniać inwestorów do sprzedaży w czasie wzrostów. Duzi posiadacze mieli 20 sierpnia zrealizować 614 mln USD zysków, a w ciągu trzech dni łącznie ponad 1,2 mld USD. Pokazuje to, jak szybko podaż może pojawić się na rynku, gdy niedawno kupione monety zaczynają przynosić zyski. 1821

Dodatkową niewiadomą pozostają instrumenty pochodne. Jeżeli rajd jest napędzany głównie zamykaniem krótkich pozycji, a nie trwałym popytem spot, spadek open interest lub fala likwidacji lewarowanych pozycji długich może szybko osłabić ruch. Teza wzrostowa byłaby również mniej przekonująca, gdyby popyt wyhamował, relacja pozycji długich do krótkich pogorszyła się, a wskaźniki płynności nie wykazały poprawy.

Co potwierdziłoby, a co osłabiło tezę o nowej hossie?

Obraz rynku stałby się wyraźnie bardziej wzrostowy, gdyby Bitcoin:

• zamknął sesję lub tydzień powyżej około 83 tys. USD i utrzymał ten poziom;
• nadal przyciągał silny popyt spot oraz napływy do ETF-ów;
• odnotował wzrost aktywności na rynku futures równolegle z zakupami spot, a nie tylko w wyniku zamykania krótkich pozycji;
• wchłonął realizację zysków bez utraty kluczowych poziomów wsparcia;
• utrzymał wysoki Bull Score CryptoQuant zamiast szybko oddać wcześniejszą poprawę.

Z kolei odrzucenie ceny w pobliżu 83 tys. USD, powrót do niższych poziomów wsparcia, spadek open interest lub ponowne likwidacje pozycji lewarowanych przemawiałyby za konsolidacją albo korektą.

Wnioski

Wzrost dziennego RSI Bitcoina powyżej 85 jest historycznie istotny według analityka Sykodelica, a ruch wspierają również gwałtowna poprawa CryptoQuant Bull Score, szersze wskaźniki popytu oraz większa aktywność na rynku instrumentów pochodnych. Łącznie sygnały te sprawiają, że przejście do wczesnej fazy nowego cyklu wzrostowego jest możliwe. 34

Nie oznacza to jednak pewności. Cofnięcie po teście 81 tys. USD, wykupione momentum oraz duża realizacja zysków przez wieloryby pozostawiają rynek podatnym na spadki. Najważniejsze pytanie nie brzmi dziś, czy BTC na chwilę przebił 81 tys. USD, lecz czy zdoła odzyskać i utrzymać około 83 tys. USD, przy jednoczesnym rozszerzaniu się popytu.