Jak stablecoiny przejęły kontrolę nad wejściem na rynek

Dane Mercuryo dotyczące on-rampu, porównujące I połowę 2026 roku z II połową 2025, ujawniają zdecydowaną zmianę w zachowaniach zakupowych.

Prawie 6 z każdych 10 dolarów wpłaconych na rynek (on-ramp) trafiło do stablecoinów w I połowie 2026 roku . Każda inna główna klasa aktywów straciła udziały: Ethereum spadło z 19,5% do 13,3%, Bitcoin z 16,1% do 12,6%, a wszystkie pozostałe aktywa łącznie z 21,4% do 14,5% .

Nowi użytkownicy napędzają znaczną część tego wzrostu. Stablecoiny odpowiadały za 47% pierwszych zakupów, w porównaniu do 33% w II połowie 2025 roku – co oznacza, że prawie co drugi nowy użytkownik krypto zaczyna teraz od cyfrowego dolara . Trend ten przyspieszył nawet przy spadku całkowitej kapitalizacji rynku krypto o około 30% (z 2,96 bln USD do 2,08 bln USD), co sugeruje, że użytkownicy aktywnie rotują w kierunku stablecoinów jako bezpiecznej przystani o niższej zmienności, zamiast po prostu opuszczać rynek krypto .

Średnie wielkości zamówień również opowiadają tę historię: zamówienia na stablecoiny wzrosły o 28% w ujęciu półrocze do półrocza, podczas gdy średnie zamówienie na Bitcoinie skurczyło się o około 6%, a innych aktywów spadło o 10%. Ogólna średnia wielkość zakupu wzrosła o 16% .

Odwrotna strona medalu: stablecoiny przewodzą również przy wychodzeniu z rynku

Dane dotyczące off-rampu – konwersji kryptowalut z powrotem na walutę fiducjarną – pokazują tę samą transformację, tyle że jeszcze szybciej.

W I połowie 2026 roku stablecoiny odpowiadały za 57% wszystkich zaakceptowanych transakcji off-ramp, w porównaniu do 25% rok wcześniej . Ich udział w obrocie (wartości) off-rampu wzrósł z 30% do 56% – praktycznie podwajając się .

Wzrost wolumenu jest oszałamiający: wolumen transakcji off-ramp w stablecoinach wzrósł o 446% rok do roku, w porównaniu do zaledwie 38% wzrostu dla innych tokenów kryptowalutowych. Stablecoiny odpowiadały za około 80% całkowitego wzrostu off-rampu .

Zachowania dotyczące wypłacania środków w weekendy wzmacniają tezę o użyteczności: weekendowe wolumeny off-ramp osiągały średnio około 86% poziomów z dni powszednich, co odzwierciedla zapotrzebowanie na stały dostęp do gotówki poza standardowymi godzinami bankowymi .

Co napędza zmianę: pięć kluczowych czynników

1. Wypłaty wynagrodzeń w krypto wchodzą do głównego nurtu

Raport Rise Crypto Payroll z 2025 roku wykazał, że 25% firm już używa kryptowalut do wypłat wynagrodzeń . Rise przetworzyło ponad 1 miliard dolarów wolumenu płac, a ponad połowa wypłat pracowników dokonywana jest teraz w stablecoinach w ponad 190 krajach . Globalny dostawca usług płacowych Deel również buduje infrastrukturę dla stablecoinów, sygnalizując, że wynagrodzenia w krypto przechodzą z niszy do normy .

2. Brazylia jako gorący punkt dla stablecoinów

Brazylia otrzymała szacunkowo 318,8 miliarda dolarów w wartości krypto między lipcem 2024 a czerwcem 2025 roku, przy czym około 90% przepływów było powiązanych ze stablecoinami, według danych Chainalysis i komentarzy brazylijskiego banku centralnego . Ten ogromny napływ jest napędzany przez przypadki użycia, takie jak rozliczenia handlu transgranicznego, remitencje i oszczędności w środowisku inflacyjnym.

3. Ekspansja przypadków użycia w realnych płatnościach

Neobanki integrują tory stablecoinów dla transferów międzynarodowych. Firmy coraz częściej używają stablecoinów do rebalansowania skarbca, przepływu kapitału obrotowego i rozliczeń z dostawcami w czasie rzeczywistym – wszystko to korzysta z rozliczeń 24/7, które omijają tradycyjne godziny bankowe .

4. Visa i Mastercard pogłębiają infrastrukturę stablecoinów

Visa rozszerzyła możliwości rozliczeń w stablecoinach (USDC w sieciach Solana i Ethereum), wprowadziła wypłaty w stablecoinach dla twórców i freelancerów oraz kontynuuje budowę torów płatniczych, które traktują stablecoiny jako aktywo rozliczeniowe pierwszej kategorii . Te integracje zmniejszają tarcie zarówno dla konsumentów, jak i firm, aby używać stablecoinów w codziennych transakcjach.

5. Impuls regulacyjny: Ustawa GENIUS Act

GENIUS Act w Stanach Zjednoczonych nakreślił ramy prawne dla emisji stablecoinów, zabezpieczenia rezerw i ochrony konsumentów . Chociaż wciąż ewoluuje, oczekuje się, że ustawodawstwo wzmocni zaufanie instytucjonalne i przyspieszy adopcję regulowanych stablecoinów poprzez zapewnienie jaśniejszych zasad gry.

Szersze znaczenie: stablecoiny jako nowa warstwa płatnicza

Dane Mercuryo wyznaczają wyraźny punkt zwrotny. Stablecoiny nie są już tylko bezpieczną przystanią handlową lub pojazdem do yield farmingu w DeFi. Stają się podstawową warstwą płatniczą i rozliczeniową dla gospodarki cyfrowej – używaną do wypłat wynagrodzeń, międzynarodowych remitencji, zarządzania skarbcem, płatności dla dostawców i codziennych zakupów cyfrowych.

Połączenie popytu napędzanego użytecznością (zwłaszcza z wypłat krypto), integracji z sieciami kart płatniczych i poprawy jasności regulacyjnej wskazuje na dalszy wzrost w II połowie 2026 roku i później. Jako że stablecoiny stanowią większość aktywności zarówno on-ramp, jak i off-ramp, coraz częściej służą jako pomost między tradycyjnymi finansami a gospodarką krypto – nie jako poboczna klasa aktywów, ale jako główny kanał sam w sobie.

Jak stablecoiny przejęły kontrolę nad wejściem na rynek

Dane Mercuryo dotyczące on-rampu, porównujące I połowę 2026 roku z II połową 2025, ujawniają zdecydowaną zmianę w zachowaniach zakupowych.

Prawie 6 z każdych 10 dolarów wpłaconych na rynek (on-ramp) trafiło do stablecoinów w I połowie 2026 roku . Każda inna główna klasa aktywów straciła udziały: Ethereum spadło z 19,5% do 13,3%, Bitcoin z 16,1% do 12,6%, a wszystkie pozostałe aktywa łącznie z 21,4% do 14,5% .

Nowi użytkownicy napędzają znaczną część tego wzrostu. Stablecoiny odpowiadały za 47% pierwszych zakupów, w porównaniu do 33% w II połowie 2025 roku – co oznacza, że prawie co drugi nowy użytkownik krypto zaczyna teraz od cyfrowego dolara . Trend ten przyspieszył nawet przy spadku całkowitej kapitalizacji rynku krypto o około 30% (z 2,96 bln USD do 2,08 bln USD), co sugeruje, że użytkownicy aktywnie rotują w kierunku stablecoinów jako bezpiecznej przystani o niższej zmienności, zamiast po prostu opuszczać rynek krypto .

Średnie wielkości zamówień również opowiadają tę historię: zamówienia na stablecoiny wzrosły o 28% w ujęciu półrocze do półrocza, podczas gdy średnie zamówienie na Bitcoinie skurczyło się o około 6%, a innych aktywów spadło o 10%. Ogólna średnia wielkość zakupu wzrosła o 16% .

Odwrotna strona medalu: stablecoiny przewodzą również przy wychodzeniu z rynku

Dane dotyczące off-rampu – konwersji kryptowalut z powrotem na walutę fiducjarną – pokazują tę samą transformację, tyle że jeszcze szybciej.

W I połowie 2026 roku stablecoiny odpowiadały za 57% wszystkich zaakceptowanych transakcji off-ramp, w porównaniu do 25% rok wcześniej . Ich udział w obrocie (wartości) off-rampu wzrósł z 30% do 56% – praktycznie podwajając się .

Wzrost wolumenu jest oszałamiający: wolumen transakcji off-ramp w stablecoinach wzrósł o 446% rok do roku, w porównaniu do zaledwie 38% wzrostu dla innych tokenów kryptowalutowych. Stablecoiny odpowiadały za około 80% całkowitego wzrostu off-rampu .

Zachowania dotyczące wypłacania środków w weekendy wzmacniają tezę o użyteczności: weekendowe wolumeny off-ramp osiągały średnio około 86% poziomów z dni powszednich, co odzwierciedla zapotrzebowanie na stały dostęp do gotówki poza standardowymi godzinami bankowymi .

Co napędza zmianę: pięć kluczowych czynników

1. Wypłaty wynagrodzeń w krypto wchodzą do głównego nurtu

Raport Rise Crypto Payroll z 2025 roku wykazał, że 25% firm już używa kryptowalut do wypłat wynagrodzeń . Rise przetworzyło ponad 1 miliard dolarów wolumenu płac, a ponad połowa wypłat pracowników dokonywana jest teraz w stablecoinach w ponad 190 krajach . Globalny dostawca usług płacowych Deel również buduje infrastrukturę dla stablecoinów, sygnalizując, że wynagrodzenia w krypto przechodzą z niszy do normy .

2. Brazylia jako gorący punkt dla stablecoinów

Brazylia otrzymała szacunkowo 318,8 miliarda dolarów w wartości krypto między lipcem 2024 a czerwcem 2025 roku, przy czym około 90% przepływów było powiązanych ze stablecoinami, według danych Chainalysis i komentarzy brazylijskiego banku centralnego . Ten ogromny napływ jest napędzany przez przypadki użycia, takie jak rozliczenia handlu transgranicznego, remitencje i oszczędności w środowisku inflacyjnym.

3. Ekspansja przypadków użycia w realnych płatnościach

Neobanki integrują tory stablecoinów dla transferów międzynarodowych. Firmy coraz częściej używają stablecoinów do rebalansowania skarbca, przepływu kapitału obrotowego i rozliczeń z dostawcami w czasie rzeczywistym – wszystko to korzysta z rozliczeń 24/7, które omijają tradycyjne godziny bankowe .

4. Visa i Mastercard pogłębiają infrastrukturę stablecoinów

Visa rozszerzyła możliwości rozliczeń w stablecoinach (USDC w sieciach Solana i Ethereum), wprowadziła wypłaty w stablecoinach dla twórców i freelancerów oraz kontynuuje budowę torów płatniczych, które traktują stablecoiny jako aktywo rozliczeniowe pierwszej kategorii . Te integracje zmniejszają tarcie zarówno dla konsumentów, jak i firm, aby używać stablecoinów w codziennych transakcjach.

5. Impuls regulacyjny: Ustawa GENIUS Act

GENIUS Act w Stanach Zjednoczonych nakreślił ramy prawne dla emisji stablecoinów, zabezpieczenia rezerw i ochrony konsumentów . Chociaż wciąż ewoluuje, oczekuje się, że ustawodawstwo wzmocni zaufanie instytucjonalne i przyspieszy adopcję regulowanych stablecoinów poprzez zapewnienie jaśniejszych zasad gry.

Szersze znaczenie: stablecoiny jako nowa warstwa płatnicza

Dane Mercuryo wyznaczają wyraźny punkt zwrotny. Stablecoiny nie są już tylko bezpieczną przystanią handlową lub pojazdem do yield farmingu w DeFi. Stają się podstawową warstwą płatniczą i rozliczeniową dla gospodarki cyfrowej – używaną do wypłat wynagrodzeń, międzynarodowych remitencji, zarządzania skarbcem, płatności dla dostawców i codziennych zakupów cyfrowych.

Połączenie popytu napędzanego użytecznością (zwłaszcza z wypłat krypto), integracji z sieciami kart płatniczych i poprawy jasności regulacyjnej wskazuje na dalszy wzrost w II połowie 2026 roku i później. Jako że stablecoiny stanowią większość aktywności zarówno on-ramp, jak i off-ramp, coraz częściej służą jako pomost między tradycyjnymi finansami a gospodarką krypto – nie jako poboczna klasa aktywów, ale jako główny kanał sam w sobie.