Prezes TSMC bije na alarm: popyt na czipy AI wielokrotnie przewyższa podaż, a podwyżki cen wiszą na włosku

Ten chroniczny niedobór to cecha strukturalna transformacji AI. Wei zauważył, że popyt rozlewa się poza centra danych, obejmując komputery osobiste, smartfony, samochody i urządzenia Internetu Rzeczy (IoT), co jego zdaniem wskazuje na trwały, szeroko zakrojony wzrost . Mimo rosnących kosztów komponentów i niepewności geopolitycznej, Wei podkreślił, że zachowania klientów nie uległy zmianie, a oni sami pozostają „pozytywnie nastawieni do perspektyw sztucznej inteligencji” .

Delikatna polityka podwyżek cen chipów

Zapytany wprost, czy TSMC planuje podnieść ceny, Wei był wyjątkowo szczery. „Chciałbym to zrobić” – przyznał, uzasadniając to koniecznością utrzymania rentowności przy jednoczesnym inwestowaniu dziesiątek miliardów dolarów w nowe moce produkcyjne . Jego wypowiedź odbiła się szerokim echem, ponieważ sygnalizowała zmianę nastawienia u dostawcy, który historycznie był ostrożny, by nie antagonizować swoich największych klientów, takich jak Apple i Nvidia.

Jednak Wei natychmiast podkreślił konieczność umiaru. Zobowiązał się, że TSMC nie przyjmie praktyk cenowych znanych z branży pamięci DRAM, gdzie producenci gwałtownie windowali ceny podczas niedoborów. Zamiast tego firma będzie unikać nagłych podwyżek, aby zachować stabilne, długoterminowe relacje z klientami . Sedno przekazu było jasne: podwyżki są prawdopodobne, ale będą stopniowe i przewidywalne, a nie oportunistyczne.

Rekordowe wyniki za 2025 rok ustawiają poprzeczkę wysoko

Dyskusja o cenach toczyła się na tle najlepszego roku finansowego w historii TSMC. Wei poinformował, że rok 2025 przyniósł rekordowe przychody i zysk na akcję (EPS), osiągając historyczne maksima . Cena akcji spółki poszybowała z 950 NT$ za sztukę podczas zeszłorocznego zgromadzenia do 2425 NT$ 3 czerwca 2026 roku, co oznacza wzrost o ponad 150% .

Akcjonariusze również skorzystali na znakomitych wynikach. Spółka ogłosiła wypłatę dywidendy pieniężnej w wysokości co najmniej 24 NT$ na akcję za rok, co stanowi wzrost o ponad 30% w porównaniu z rokiem poprzednim . Liczby te odzwierciedlają gwałtowny wzrost przychodów napędzany przez chipy do AI od klientów pokroju Nvidii i AMD, którzy zaciekle rywalizują o moce produkcyjne w najbardziej zaawansowanych procesach technologicznych TSMC – takich jak litografia 3 nm i węzły nowszej generacji.

Perspektywy na 2026: ponad 30% wzrostu i zakład o 56 miliardów dolarów

Wei przedstawił akcjonariuszom agresywną prognozę wzrostu na 2026 rok. TSMC spodziewa się, że jego dolarowe przychody wzrosną o ponad 30% w całym roku, napędzane wyłącznie cyklem popytu na AI .

Aby sprostać temu zapotrzebowaniu, TSMC planuje zwiększyć nakłady kapitałowe (CAPEX) do około 56 miliardów dolarów w 2026 roku, co stanowi wzrost o około 37% w porównaniu z 40,9 miliarda dolarów wydanych w 2025 roku . Ta rekordowa skala inwestycji ma na celu rozszerzenie mocy produkcyjnych dla technologii 3 nm i jeszcze bardziej zaawansowanych, w tym nadchodzącego węzła A16, którego wprowadzenie zaplanowano na drugą połowę 2026 roku . Wartość CAPEX-u przekroczyła oczekiwania rynkowe i podkreśliła przekonanie firmy, że boom na AI jest trwały, a nie jest to chwilowy wyskok.

„Nie boimy się”: tajwańska fosa konkurencyjna

Powracającą obawą akcjonariuszy było to, czy TSMC może utrzymać swoją dominację w obliczu mobilizacji rywali. Wei odniósł się do tych zmartwień bezpośrednio i lekceważąco.

Stwierdził, że TSMC „nie boi się” konkurencji ze strony chińskich foundry czy postępów Huawei Technologies, zauważając, że konkurencja towarzyszy firmie przez całą jej czterdziestoletnią historię . Zlekceważył konkretne zagrożenia ze strony procesu Intel 18A, odlewni Samsunga, a nawet plotek o fabryce TeraFab Elona Muska, życząc Muskowi „powodzenia” tonem sugerującym, że nie widzi żadnego wiarygodnego, bliskoterminowego zagrożenia dla przywództwa technologicznego czy efektywności produkcyjnej TSMC .

„TSMC nigdy nie brakowało konkurentów” – powiedział Wei. Jego recepta na utrzymanie pozycji lidera to nie tajność, ale nieustępliwe wykonawstwo i zaangażowanie w badania i rozwój . Choć TSMC rozszerza swój ślad produkcyjny na Tajwanie, w Japonii, Niemczech i Stanach Zjednoczonych, ton Wei podkreślił, że ekosystem talentów, łańcuchów dostaw i infrastruktury na Tajwanie pozostaje główną przewagą konkurencyjną firmy i niezastąpionym ogniwem w globalnym łańcuchu dostaw AI.

Przemówienie Wei z 2026 roku umocniło prostą tezę: popyt na AI jest strukturalnie większy niż obecna podaż, TSMC zamierza przejąć sprawiedliwą część marży poprzez stopniowe podwyżki cen, a pomimo największych wysiłków globalnych konkurentów, tajwański fundament firmy daje jej wieloletnią przewagę, którą trudno jest powielić.