TSMC kupiło najdroższe maszyny ASML, ale na produkcję chipów każą nam jeszcze poczekać

To stanowisko wyjaśnia nieco chaotyczne doniesienia z kwietnia 2026 roku, kiedy Kevin Zhang, zastępca współdyrektora operacyjnego TSMC, powiedział, że firma „nie ma obecnie planów” wdrożenia High-NA EUV i nazwał maszyny „bardzo, bardzo drogimi” . Podczas walnego zgromadzenia Wei zdystansował się od wrażenia, że TSMC trwale rezygnuje z tej opcji. Prawdziwa strategia, jak wyjaśnił, polega na maksymalnym wydłużeniu żywotności istniejących narzędzi EUV niskiej aperturze numerycznej. Zespoły badawczo-rozwojowe TSMC wciąż znajdują nowe sposoby na skalowanie i poprawę wydajności chipów bez konieczności przesiadki na sprzęt nowej generacji – umiejętność, którą Zhang osobno nazwał „niesamowitą” .

Analitycy branżowi spodziewają się teraz, że planowany na 2029 rok proces technologiczny A13 od TSMC nie będzie wymagał High-NA EUV, co przesuwa debiut produkcyjny tej technologii w fabrykach tajwańskiego giganta poza ten termin .

Wyścig zbrojeń: Kto pierwszy wdroży nową technologię

Ostrożne tempo narzucone przez Weia wyraźnie kontrastuje z agresywnymi ruchami Intela i południowokoreańskiego SK Hynix. Obie firmy przygotowują się do wykorzystania narzędzi High-NA EUV do produkcji zaawansowanych układów logicznych dla AI oraz pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) już w 2027 roku . Intel, który otrzymał pierwszy w branży system High-NA EUV w grudniu 2023 roku, naświetlił już na swoich maszynach deweloperskich około 300 000 płytek krzemowych, przygotowując się do wdrożenia procesu 14A . SK Hynix z kolei został pierwszym producentem chipów, który zmontował narzędzie High-NA do prac badawczo-rozwojowych w zakładzie produkującym pamięci .

Dyrektor generalny ASML, Christophe Fouquet, dodatkowo podgrzał atmosferę w maju 2026 roku, stwierdzając, że pierwsze komercyjne chipy wyprodukowane na maszynach High-NA EUV – zarówno pamięci, jak i układy logiczne – pojawią się „w ciągu kilku miesięcy” .

Wei zdismissował jednak sugestie, że ci, którzy wystartowali pierwsi, zyskują trwałą przewagę. Stwierdził, że TSMC „nigdy nie brakowało konkurentów” i nadal będzie polegać na innowacjach procesowych oraz optymalizacji istniejącego EUV, zamiast spieszyć się z kosztowną zmianą narzędzi . Wskazał konkretnie na proces 18A Intela oraz odlewnię Samsunga jako źródła presji konkurencyjnej, ale wyraził pewność, że TSMC „będzie nadal pracować, by pozostać na czele” .

Popyt na AI miażdży moce produkcyjne i szybko się to nie zmieni

Poza strategią sprzętową, Wei przekazał akcjonariuszom dobitną wiadomość na temat boomu związanego ze sztuczną inteligencją: „Popyt na AI jest tak wysoki, że jesteśmy w stanie wyprodukować tylko tyle, ile możemy”. Ostrzegł, że popyt na zaawansowane półprzewodniki napędzany przez AI pozostanie większy od możliwości podażowych przez wiele lat .

Popyt płynie zarówno od konsumentów, przedsiębiorstw, jak i z rządowych programów suwerennej AI, a Wei dodał, że klienci pozostają zdecydowanie optymistyczni co do trajektorii rozwoju branży AI . Nawet przy nowych mocach produkcyjnych, w tym trwającej rozbudowie fabryk w Stanach Zjednoczonych, TSMC nie jest w stanie zrealizować wszystkich otrzymywanych zamówień .

Wyniki finansowe odzwierciedlają skalę boomu

Szturm na układy AI bezpośrednio przekłada się na finanse TSMC. Firma odnotowała w pierwszym kwartale 2026 roku przychody w wysokości 1,13 biliona dolarów tajwańskich (ok. 35,7 mld USD), co oznacza wzrost o 35% rok do roku, a zysk netto skoczył o 58% do rekordowego poziomu 572,5 mld TWD (ok. 17,7 mld USD) . Wei prognozuje wzrost przychodów w całym 2026 roku o ponad 30% .

Liczby te następują po rekordowym roku 2025, kiedy zarówno przychody, jak i zysk na akcję osiągnęły historyczne maksima, a cena akcji spółki wzrosła ponad dwukrotnie – z 950 TWD do 2425 TWD w ciągu jednego roku .

Aby nadążyć za popytem, TSMC planuje na 2026 rok wydatki kapitałowe w wysokości od 52 do 56 miliardów dolarów, z czego większość zostanie przeznaczona na rozbudowę mocy produkcyjnych w zaawansowanych procesach technologicznych .