Jak Jensen Huang podczas wizyty w Seulu w czerwcu 2026 rozdał karty w łańcuchu dostaw AI: procesor Vera, dominacja HBM4 i zakład na pamięci za 14 miliardów dolarów

Analitycy branżowi szacują, że SK Hynix posiada około 60–70% wolumenu HBM4 przeznaczonego dla Very Rubin, Samsung około 25–30%, a Micron pokrywa pozostałą część zapotrzebowania . Nvidia nie ujawniła oficjalnych danych dotyczących alokacji, a wcześniej w 2026 roku firma analityczna SemiAnalysis prognozowała udział Microna na poziomie 0% – co wydaje się ostatecznie rozstrzygnięte dzięki certyfikacji wszystkich trzech dostawców 5 czerwca .

Szersze partnerstwo: poza pamięci

Seulski harmonogram Huanga zakończył się w poniedziałek rano, 8 czerwca, spotkaniem przy herbacie z prezesem SK Group, Chey Tae-wonem, w budynku SK Seorin w dzielnicy Jongno. Było to ich piąte spotkanie w ciągu tygodnia . SK Hynix potwierdziło, że Chey i Huang planują wspólnie spotkać się z mediami po rozmowach . Oczekiwany plan współpracy obejmuje zakup i dostawy wysokowydajnych pamięci dla AI, a Huang zasygnalizował, że kontrakty będą "jeszcze większe w drugiej połowie roku i w przyszłym roku" .

Plan partnerstwa prawdopodobnie zawiera:

• Głębsze zobowiązania w dostawach HBM i DRAM
• Współinwestycje w moce produkcyjne
• Rozszerzoną współpracę badawczo-rozwojową
• Zaangażowanie SK Telecom, które było obecne na niedzielnej kolacji obok kierownictwa SK Hynix

Huang nakreślił sojusz szeroko, stwierdzając, że Nvidia "wspólnie rośnie z Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung i Naver" w całym stosie AI . Przywiózł też, jak to określił, "wielki prezent" dla Korei: cztery nowe biznesy – Vera Rubin, Vera, RTX Spark i Jetson Thor – wraz z planami utworzenia dużego centrum badawczego Nvidii w kraju .

Robotyka, GTC i następny sektor

Huang ogłosił robotykę "kolejnym wielkim sektorem" Korei Południowej i obiecał "niespodzianki" dla kraju . Podkreślił, że Korea jest "nieodzowną osią" ekosystemu AI Nvidii i wyraził zamiar rozszerzenia współpracy poza półprzewodniki na robotykę i fabryki AI . W znaczącej dygresji zasugerował, że Seul mógłby w przyszłości gościć doroczną konferencję deweloperów GTC – to sygnał, jak centralnym rynkiem dla fizycznych ambicji AI Nvidii stała się Korea .

Niedobór pamięci i pozycja finansowa SK Hynix

Z dala od dyplomacji przy kurczaku, Huang wydał surowe ostrzeżenie: niedobór pamięci potrwa "jeszcze kilka lat", ponieważ popyt na AI znacznie przewyższa podaż . Moce produkcyjne SK Hynix w zakresie HBM są już wyprzedane do 2027 roku, a niektórzy klienci oferują przedpłaty w wysokości 10–30%, by zapewnić sobie dostawy . Na tym tle finanse firmy prezentują się imponująco:

• Akcje niemal potroiły wartość od początku 2026 roku, handlując po około 1,97 mln wonów
• W ciągu ostatnich 30 dni same urosły o ponad 60%
• W skali roku notują wzrost o 207%, przy wskaźniku C/Z na poziomie 10,8×, podczas gdy wielu konkurentów notowanych jest powyżej 15×
• Konsensus analityków to "zdecydowanie kupuj"

Aby sfinansować rozbudowę fabryk w Yong-in, M15X oraz zakładu pakowania w Indianie, SK Hynix poufnie złożyło formularz F-1 w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) dla amerykańskiego listingu ADR, planowanego na drugą połowę 2026 roku. Oczekuje się, że pozyska on od 10 do 14 miliardów dolarów . Prezes Chey po raz pierwszy potwierdził plany listingowe na konferencji GTC 2026 w marcu, nazywając to krokiem, który uczyni SK Hynix "bardziej globalną firmą". Spółka przekazała już inwestorom, że otrzymała "ogromnie pozytywne" opinie na temat tego planu .

Wraz z pełną produkcją platformy Vera Rubin, powiązaniem procesora Vera z pamięciami SK Hynix i amerykańskim debiutem giełdowym na horyzoncie, podróż Huanga do Seulu wyznaczyła moment, w którym łańcuch dostaw AI Nvidii przeszedł z relacji transakcyjnych w strukturalny sojusz – zakotwiczony w koreańskim przemyśle i rynkach kapitałowych.