MSI ostrzega przed załamaniem na rynku PC. Ceny kart graficznych i laptopów wzrosną nawet o 30%

Trzy główne przyczyny kryzysu

Podwyżki są napędzane przez trzy nakładające się na siebie czynniki:

• Niedobór pamięci DDR5: Ceny modułów DDR5 eksplodowały. Pojedyncza kość 16 GB, która rok temu kosztowała około 40 dolarów, obecnie kosztuje od 170 do 200 dolarów – to wzrost cztero-, a nawet pięciokrotny .
• Luka w dostawach GPU od Nvidii: MSI informuje, że otrzymuje jedynie około 80% potrzebnej alokacji układów graficznych od Nvidii, co oznacza niedobór na poziomie około 20% .
• Popyt ze strony infrastruktury AI: Boom na sztuczną inteligencję pochłania lwią część dostępnych pamięci i mocy produkcyjnych półprzewodników, pozostawiając mniej miejsca dla komponentów konsumenckich .

Prognozy rynkowe i cięcia produkcji

Huang przewiduje, że globalny popyt na komputery konsumenckie spadnie w ujęciu rocznym o 10% do 20%, co jest bardziej pesymistyczną prognozą niż przewidywania wielu firm analitycznych . Oczekuje się, że rynek DIY (samodzielnego składania komputerów) ucierpi jeszcze bardziej, kurcząc się o ponad 20% .

W odpowiedzi MSI tnie produkcję tańszych notebooków o około 30%, priorytetowo traktując produkty ze średniej i wysokiej półki, które oferują lepsze marże .

Procesory: światełko w tunelu

Huang przekazał jedną ostrożnie optymistyczną wiadomość: dostępność procesorów (CPU) powinna zacząć się poprawiać w trzecim kwartale 2026 roku, gdy AMD ponownie skupi się na procesorach do komputerów stacjonarnych, a Intel zwiększy moce produkcyjne .

Finansowa odpowiedź MSI: odbudowa marży i długoterminowe kontrakty

Po dotkliwym spadku rentowności w 2025 roku, MSI poinformowało, że w pierwszym kwartale 2026 roku marża brutto odbiła do około 15% . Aby zabezpieczyć się przed przyszłą zmiennością cen pamięci, firma aktywnie dąży do zawarcia trzy- do pięcioletnich kontraktów na dostawy z producentami pamięci DRAM, dążąc do ustalenia stałych cen i zagwarantowania alokacji .

Czerwcowe walne zgromadzenie: aktualizacja od prezesa Hsu Hsianga

Przemawiając po czerwcowym walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, prezes MSI, Hsu Hsiang, potwierdził powagę sytuacji. Przyznał, że niedobór pamięci jest nadal poważny, a ceny niektórych komponentów gwałtownie wzrosły od początku roku, co nie tylko zwiększa koszty, ale i sprawia, że klienci stają się bardziej ostrożni w składaniu zamówień .

Hsu ogłosił również, że MSI będzie dostarczać nowe komputery AI Nvidia RTX Spark – dwa modele laptopów i jeden mały komputer stacjonarny – a masowa produkcja rozpocznie się pod koniec trzeciego kwartału 2026 roku . Choć przychody z serwerów AI stanowią obecnie zaledwie 3–5% całkowitych przychodów firmy, Hsu spodziewa się, że w 2026 roku liczba ta się podwoi, a w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat będzie rosła w tempie od 50% do 100% rocznie .

Szerszy obraz sytuacji w branży

Problemy opisywane przez MSI nie są odosobnione. Dane z całej branży pokazują to samo.

Boom na rynku pamięci

Według badań firmy Omdia, globalne przychody z pamięci wzrosły o około 70% rok do roku, napędzane popytem na pamięć o wysokiej przepustowości (HBM) i DDR5 dla AI. SK Hynix, główny producent pamięci, w przybliżeniu podwoił swoje moce produkcyjne, aby sprostać zapotrzebowaniu na pamięci do AI .

Prognozy dostaw pecetów

Firma analityczna IDC prognozuje spadek globalnych dostaw komputerów PC o 11,3% rok do roku w 2026, przy czym w czwartym kwartale sytuacja ma się pogorszyć, gdyż nie widać szybkiej ulgi w niedoborach komponentów . Jest to zbieżne z wcześniejszą prognozą Huanga zakładającą spadek o 10–20%.

Brak szybkiej poprawy dla konsumentów

Menedżerowie z całej branży nie widzą znaczącej poprawy na rynku konsumenckim najwcześniej przed końcem 2027 roku. Popyt napędzany przez AI nadal pochłania moce produkcyjne pamięci i półprzewodników, pozostawiając niewiele miejsca na odbudowę produkcji konsumenckiej .

Co to oznacza dla kupujących i składających komputery

Dla każdego, kto planuje kupić gotowego peceta gamingowego, zmodernizować kartę graficzną lub złożyć nowy system w 2026 roku, perspektywy nie są najlepsze:

• Wyższe ceny co najmniej do pierwszego kwartału 2027 roku. 15–30-procentowe podwyżki MSI będą wprowadzane przez dziewięć miesięcy, co oznacza, że szczyt cen przypadnie na koniec 2026 i początek 2027 roku .
• Mniej budżetowych opcji. Przy cięciu produkcji tańszych modeli o 30%, budżetowe laptopy gamingowe i podstawowe karty graficzne będą trudniej dostępne .
• Dostępność procesorów powinna się poprawić. W trzecim kwartale 2026 roku firmy AMD i Intel mają zwiększyć podaż procesorów do komputerów stacjonarnych, co może nieco złagodzić ogólny rachunek za nowy sprzęt .
• Ceny pamięci mogą pozostać wysokie. MSI, dążąc do zawarcia trzy- do pięcioletnich kontraktów, skutecznie obstawia, że ceny DRAM w najbliższym czasie nie powrócą do poziomów z 2024 roku .