SK Hynix i Intel badają możliwość produkcji chipów pamięci w USA

Doniesienia wskazują, że SK Hynix i Intel rozmawiają o rozwiązaniu, które pozwoliłoby południowokoreańskiemu producentowi po raz pierwszy wytwarzać chipy pamięci w Stanach Zjednoczonych. Najważniejsze zastrzeżenie: są to rozmowy rozpoznawcze. Żadna ze spółek nie ogłosiła transakcji, terminu produkcji ani decyzji dotyczącej rodzaju układów. 1

Dwa rozważane modele

Według jednego ze scenariuszy SK Hynix miałby wydzierżawić część planowanego kompleksu produkcji półprzewodników Intela w Ohio. Drugi zakłada utworzenie przedsięwzięcia z udziałem SK Hynix, Intela i dużych firm chmurowych, którym zależy na stabilnym dostępie do chipów pamięci. Możliwe są też inne struktury współpracy. 1

Udział firm chmurowych byłby istotny, ponieważ pamięć jest podstawowym elementem wyposażenia wielkich centrów danych i systemów sztucznej inteligencji. Wspólne przedsięwzięcie wsparte przez odbiorców mogłoby zapewnić projektowi popyt, a kupującym — bardziej przewidywalne dostawy. Na razie jest to jednak jedna z raportowanych możliwości, a nie ujawnione porozumienie handlowe. 1

Nie wiadomo, jakie pamięci miałyby powstawać w Ohio

Nie ustalono jeszcze planowanego miksu produktów. SK Hynix produkuje DRAM, pamięci flash NAND oraz pamięć o wysokiej przepustowości HBM, wykorzystywaną razem z akceleratorami AI. Z doniesień nie wynika jednak, by właśnie HBM, DRAM lub NAND miały być produkowane w Ohio. 1

To ważna niewiadoma. Przenoszenie produkcji zaawansowanych technologii pamięciowych może spotkać się z zaostrzoną kontrolą w Korei Południowej, szczególnie gdy dotyczy technologii uznawanych tam za strategicznie istotne. 1

Dlaczego taka współpraca mogłaby mieć sens

Dla SK Hynix produkcja w USA oznaczałaby bliższą obecność przy dużych odbiorcach z branży chmurowej i AI oraz dodatkowe, lokalne źródło dostaw. Firma realizuje już w Indianie projekt związany z pakowaniem układów, lecz obecnie nie prowadzi w USA fabryki produkującej pamięci. 1

Dla Intela zewnętrzny partner lub najemca mógłby zwiększyć użyteczność inwestycji w Ohio, której harmonogram się wydłuża. Intel ogłosił w 2022 r. plany inwestycji sięgającej 100 mld dolarów w tamtejszy kompleks, ale ukończenie dwóch pierwszych zakładów przesunięto — według doniesień — na lata 2030 i 2031. 1

Z perspektywy Waszyngtonu i amerykańskich nabywców chipów krajowa produkcja pamięci wpisywałaby się w politykę przenoszenia strategicznej produkcji do USA i mogłaby zwiększyć podaż dla centrów danych oraz AI. Nie byłoby to jednak szybkie rozwiązanie: nie ogłoszono ani zobowiązania produkcyjnego, ani harmonogramu. 1

Najtrudniejsza kwestia: koszty i łańcuch dostaw

Z raportu wynika, że budowa i prowadzenie fabryki pamięci w USA byłyby droższe niż w Korei Południowej — przede wszystkim z powodu wyższych kosztów budowy i pracy. Łańcuchy dostaw w branży półprzewodników są też silnie skoncentrowane w Azji, co może podnosić koszty logistyki i komponentów dla fabryki w Stanach Zjednoczonych. 1

To może tłumaczyć, dlaczego wykorzystanie rozwijanego już kompleksu Intela w Ohio albo model wspólnego przedsięwzięcia byłby atrakcyjniejszy niż budowa całkowicie nowego zakładu. Ekonomia projektu i jego ostateczna struktura nie zostały jednak ujawnione.

Regulacje i polityka mogą przesądzić o projekcie

Potencjalna inwestycja musiałaby pokonać kilka istotnych barier:

• Ministerstwo handlu Korei Południowej przekazało, że projekty obejmujące wskazaną „narodową technologię podstawową” wymagają przeglądu na mocy ustawy o ochronie technologii przemysłowych. Zaawansowana produkcja HBM lub DRAM może należeć do wrażliwych obszarów. 1
• Seul naciska na SK Hynix i Samsunga, by przyspieszyły inwestycje półprzewodnikowe w dużym krajowym klastrze. Może to oznaczać konkurencję o kapitał i moce produkcyjne z dużą inicjatywą w USA. 1
• Rozmowy toczą się równolegle do szerszych negocjacji inwestycyjnych między USA a Koreą Południową. Reuters podał, że Seul może próbować wykorzystać potencjalną inwestycję SK Hynix jako argument w tych rozmowach, podczas gdy Waszyngton oczekuje szybszych deklaracji. 1

Stanowiska firm i reakcja giełdy

SK Hynix poinformował, że analizuje działania, w tym ewentualne dodatkowe lokalizacje produkcyjne, aby wzmocnić konkurencyjność w segmencie pamięci, ale podkreślił, że nie podjęto żadnych decyzji. Intel odmówił komentarza na temat spekulacji i przekazał, że nadal inwestuje w przygotowanie terenu w Ohio. 1

Inwestorzy początkowo przyjęli doniesienia pozytywnie. Akcje SK Hynix zakończyły sesję wzrostem o około 4,1%, natomiast początkowe zwyżki Intela osłabły po tym, jak SK Hynix zaznaczył, że żaden plan nie został sfinalizowany. 2

Co z tego wynika

Jeśli rozmowy przełożą się na porozumienie, jeden z czołowych producentów pamięci mógłby uruchomić produkcję układów w USA dzięki projektowi Intela w Ohio — być może przy udziale klientów chmurowych. Na obecnym etapie nie jest to jednak umowa, lecz zestaw analizowanych wariantów. Otwarte pozostają kwestie struktury własnościowej, rodzaju produkowanych chipów, opłacalności, zgód regulacyjnych, zamówień od klientów i daty rozpoczęcia produkcji. 1