Kryzys pamięci DRAM w 2027 roku: Samsung ostrzega, NVIDIA zmuszona do obniżenia specyfikacji swojego flagowego układu AI

Co istotne, Samsung opublikował te ostrzeżenia w tym samym okresie, w którym odnotował trzeci z rzędu rekordowy kwartał – przychód w wysokości 171,5 biliona wonów, zysk operacyjny 89,5 biliona wonów i marżę operacyjną na poziomie 52% .

Niezależnie od tego, TrendForce prognozuje, że do 2027 roku HBM będzie pochłaniać 30% całkowitej mocy produkcyjnej płytek DRAM, co oznacza, że podaż będzie w stanie zaspokoić tylko 60% prognozowanego popytu, a UBS przewiduje przywrócenie równowagi popytowo-podażowej nie wcześniej niż w Q2 2028 . Micron zablokował już 16 firm w pięcioletnich kontraktach, a nowe moce produkcyjne od któregokolwiek z producentów nie trafią na rynek w znaczących ilościach przed połową 2027 roku .

Popyt AI wypiera produkcję konsumencką

Głównym mechanizmem jest strukturalna realokacja. Samsung, SK hynix i Micron kierują linie produkcyjne z towarowych pamięci DDR4/DDR5 i LPDDR5X w stronę wysoko marżowych HBM używanych w akceleratorach AI Nvidii . W przeciwieństwie do pandemicznego niedoboru chipów, ten jest napędzany przez wydatki centrów danych AI, które są nieelastyczne cenowo i strukturalnie przekierowują globalną produkcję płytek z dala od urządzeń konsumenckich .

Prezes Apacera, C.K. Chang, ostrzegł, że dostawcy pamięci mogą w 2027 roku wypuścić na otwarty rynek mniej niż 30% swoich wolumenów dostaw z 2026 roku, co zmusi producentów modułów i tradycyjnych nabywców pamięci do rywalizacji o ograniczone zapasy .

Rekordowe wzrosty cen

Ceny DRAM rosną w niespotykanym tempie:

• Q1 2026: Ceny kontraktowe DRAM wzrosły o rekordowe 90–98% kwartał do kwartału, co jest największym sekwencyjnym wzrostem w historii .
• Q2 2026: Ceny LPDDR5X wzrosły o 89%, DDR4 o 51%, a benchmark DDR4 8Gb osiągnął w maju 2026 roku rekordowy poziom 20 dolarów za sztukę .
• Reszta 2026 roku: Jefferies prognozuje wzrosty o 40–50% w Q3 i 30–40% w Q4, a następnie 40–45% rok do roku przez cały 2027 rok .
• Wpływ na konsumentów: BBC poinformowało, że koszty pamięci RAM ponad podwoiły się od października 2025 roku, co przełożyło się na gwałtowny wzrost cen komputerów i smartfonów . Skumulowane wzrosty kwartalne (90%, 89%, 50%+) w ciągu kilku kwartałów oznaczają, że w przypadku niektórych segmentów ceny są nawet cztery do sześciu razy wyższe niż rok wcześniej.

NVIDIA Rubin Ultra zmuszona do obniżenia specyfikacji pamięci

Uderzającym sygnałem powagi sytuacji jest fakt, że sama NVIDIA jest zmuszona do kompromisów. TrendForce poinformował na początku sierpnia 2026 roku, że od Q3 2026 NVIDIA rozszerzyła ocenę platformy AI Rubin Ultra poza pierwotnie planowaną konfigurację 12-Hi HBM4e i rozważa alternatywy: 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4 i 8-Hi HBM4 – wszystkie o niższej specyfikacji – z powodu utrzymującego się napiętego rynku HBM i niepewności co do terminów walidacji HBM4e u dostawców .

Niepotwierdzone doniesienia wskazują, że pamięć Rubin Ultra może zostać ograniczona do 192 GB, co jest wartością niższą od wcześniejszych celów . NVIDIA niedawno obniżyła również specyfikację swojego układu Vera Rubin Superchip z powodu niedoborów LPDDR5X .

Wpływ na konsumentów i sklepy detaliczne

• Ceny komputerów i laptopów: Producenci przenoszą wzrost kosztów na klientów, a DDR5 i SSD znacząco podnoszą koszty komponentów . Niektórzy producenci zmniejszają domyślną ilość pamięci, by utrzymać stabilne ceny.
• Smartfony: Mobilne DRAM (LPDDR5X) odnotowały największe wzrosty – 89% w samym Q2 2026 – co bezpośrednio podnosi ceny flagowych modeli .
• Rynek detaliczny i DIY: Ceny konsumenckich zestawów RAM w niektórych przypadkach wzrosły niemal czterokrotnie, a ceny sprzętu dla graczy i entuzjastów gwałtownie rosną . Sklepy borykają się z ograniczeniami w alokacji, otrzymując znacznie mniejsze wolumeny niż zamawiają .
• Przedsiębiorstwa i chmura: Dostawcy usług chmurowych (CSP) i producenci serwerów już ograniczają pojemność modułów RDIMM, a trend ten ma się nasilić w 2027 roku .

Sceptycyzm i pytanie o zmowę monopolistyczną

Kilku analityków i serwisów zwróciło uwagę, że Samsung, SK hynix i Micron – które kontrolują około 95% światowego rynku DRAM – mają niewielką motywację do szybkiego zwiększania produkcji pamięci konsumenckich, skoro HBM dla AI przynosi znacznie wyższe marże . The Register i inne źródła wskazują na oczywistą sprzeczność: Samsung ostrzega przed pogłębieniem niedoboru, jednocześnie notując rekordowe zyski i 52% marżę operacyjną . Część ekspertów twierdzi, że niedobór jest przedłużany celowym ograniczeniem mocy produkcyjnych, a nie rzeczywistymi fizycznymi barierami .

Branża DRAM ma historię działań monopolistycznych (konspiracja cenowa w latach 2000. zakończyła się miliardowymi karami i wyrokami więzienia), a obecny triopol naturalnie budzi podejrzenia. Należy jednak zaznaczyć, że źródła mówią o sceptycyzmie i oskarżeniach ze strony branży, a nie o potwierdzonych działaniach regulacyjnych. Żadne formalne dochodzenia antymonopolowe ani postępowania w sprawie zmowy cenowej wobec producentów DRAM nie zostały potwierdzone w dostępnych źródłach na połowę 2026 roku.