Revolut zdobywa francuską licencję bankową. Inwestycja miliarda euro i strategia dwóch hubów

10 sierpnia 2026 r. francuski oddział Revoluta Revolut Bank S.A. (RBSA) uzyskał pełną licencję bankową od francuskiego organu nadzoru ostrożnościowego (ACPR) oraz Europejskiego Banku Centralnego (EBC) . To kluczowy krok dla wycenianego na 75 miliardów dolarów fintechu w Europie Zachodniej, jego najszybciej rosnącym regionie. Licencja pojawia się jednak na tle wciąż nierozwiązanych ograniczeń regulacyjnych z 2025 roku.

Inwestycja i plany zatrudnienia w Europie Zachodniej

Revolut zobowiązał się do zainwestowania ponad miliarda euro w Europie Zachodniej i planuje zatrudnić ponad 600 pracowników w regionie, w tym 400 we Francji . Firma otworzy nową zachodnioeuropejską siedzibę w Paryżu w 2027 roku . CEO Nik Storonsky określił Francję jako „kluczowy hub dla naszego globalnego wzrostu” , a licencję jako „pierwszorzędną platformę regulacyjną” , z której Revolut będzie mógł skalować działalność w całej Europie .

Klienci we Francji jako pierwsi zostaną przeniesieni do nowego podmiotu, a następnie klienci z Niemiec, Irlandii, Włoch, Portugalii i Hiszpanii — łącznie około 30 milionów użytkowników w Europie Zachodniej .

Ograniczenia EBC z 2025 roku: wciąż nierozwiązany problem

W lipcu 2025 r. EBC nałożył tymczasowe ograniczenia na europejskie ramię Revoluta, nakazując wstrzymanie uruchamiania nowych produktów na terenie Europejskiego Obszaru Gospodarczego (EOG) z powodu stwierdzonych nieprawidłowości w procesie zatwierdzania produktów. Ograniczenia objęły również przejęcia i onboarding niektórych klientów . EBC nakazał przeprowadzenie niezależnego przeglądu funkcji ryzyka, zgodności i prawnych Revoluta oraz wzmocnienie kadry i niezależności zespołów ds. zatwierdzania produktów .

Ograniczenia te nigdy nie zostały publicznie zniesione. Ogłoszenie o francuskiej licencji nie odnosiło się do ich rozwiązania . Bloomberg poinformował w lipcu 2026 r., że francuski podmiot prawdopodobnie rozpocznie działalność z podobnymi ograniczeniami dotyczącymi nowych produktów . Analitycy zauważyli, że nowe zezwolenie pojawiło się równolegle z nierozwiązanym nadzorem .

Model dwóch hubów: Francja i Litwa

Revolut posiada już unijną licencję bankową za pośrednictwem litewskiego podmiotu Revolut Bank UAB i korzystał z mechanizmu „paszportowania” tej licencji w ramach EOG . Francuska licencja go nie zastępuje. Firma opisała ten układ jako model dwóch hubów, w którym oba podmioty są nadzorowane równolegle przez krajowego regulatora i EBC .

Francuska licencja dodatkowo umożliwia Revolutowi oferowanie lokalnie dostosowanych usług, takich jak pożyczki, kredyty hipoteczne i regulowane produkty oszczędnościowe, których samo paszportowanie nie zapewniało . To kluczowa różnica: w ramach litewskiego paszportu Revolut mógł oferować usługi transgraniczne, ale lokalni regulatorzy często wymagali lokalnie licencjonowanego podmiotu dla produktów takich jak kredyty hipoteczne i regulowane konta oszczędnościowe.

Wnioski o licencje bankowe w Wielkiej Brytanii i USA

Globalna ekspansja regulacyjna Revoluta wykracza daleko poza Francję:

• Wielka Brytania: Revolut uzyskał pełną brytyjską licencję bankową 11 marca 2026 r. po wieloletnim oczekiwaniu na zgodę Prudential Regulation Authority (PRA) i Financial Conduct Authority (FCA). Obecnie przenosi ponad 13 milionów klientów z Wielkiej Brytanii na własne księgi bankowe .
• USA: Revolut złożył wniosek o krajową kartę bankową w USA w marcu 2026 r. , składając dokumenty do Office of the Comptroller of the Currency (OCC) i Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) w celu uzyskania nowej karty jako Revolut Bank US, N.A., deklarując 500 milionów dolarów na rynek amerykański. Wniosek wciąż oczekuje na rozpatrzenie .

Wycena i baza klientów

Revolut został wyceniony na 75 miliardów dolarów podczas wtórnej sprzedaży akcji w listopadzie 2024 roku . Firma poinformowała o ponad 50 milionach klientów na całym świecie na początku 2026 roku, z czego ponad 13 milionów w Wielkiej Brytanii . W sierpniu 2026 roku niektóre raporty podawały już ponad 75 milionów klientów na świecie .

Dlaczego Francja? Uzasadnienie CEO Nika Storonsky'ego

Storonsky opisał francuskie ramy regulacyjne ACPR i EBC jako zapewniające rygor niezbędny do oferowania bardziej zaawansowanych produktów bankowych. Zaznaczył, że klienci w Niemczech, Irlandii, Włoszech, Portugalii i Hiszpanii będą stopniowo migrować do francuskiego podmiotu, co umożliwi Revolutowi oferowanie usług w lokalnych walutach, pożyczek i regulowanych produktów oszczędnościowych, które wcześniej były trudniejsze do wdrożenia za pośrednictwem samego litewskiego paszportu .

Kluczowe wnioski

• Drugi unijny hub bankowy: Francja staje się drugim pełnoprawnym podmiotem bankowym Revoluta w UE po Litwie, w modelu dwóch hubów.
• Zobowiązanie miliarda euro: Największa jednoregionalna inwestycja w historii Revoluta, z planem zatrudnienia ponad 600 osób.
• Nierozwiązane ograniczenia EBC: Restrykcje dotyczące uruchamiania produktów z 2025 roku pozostają w mocy w przypadku litewskiego podmiotu i mogą objąć francuski hub.
• Rosnące portfolio licencji bankowych: Z pełnymi licencjami w Wielkiej Brytanii (marzec 2026) i Francji oraz oczekującym wnioskiem w USA, Revolut buduje wielojurysdykcyjną podstawę regulacyjną.