Rekordowy poniedziałek na europejskich giełdach: dobre wyniki spółek i ropa w dół

• Skorygowana EBITDAaL: 13,0–13,3 mld euro
• Skorygowany wolny przepływ pieniężny: 2,6–2,9 mld euro

Ta potężna kombinacja kwartalnego pobicia prognoz i znacząco podniesionej perspektywy spowodowała, że akcje Vodafone wystrzeliły o 4,67% w poniedziałek . Zarówno Bloomberg, jak i Reuters podały, że wyniki Vodafone za I kwartał i podniesiona prognoza były głównym motorem wzrostu w tym dniu .

2. AstraZeneca: Zysk powyżej prognoz i potwierdzenie ambitnego celu 80 mld dolarów

AstraZeneca opublikowała wyniki za I półrocze i II kwartał 2026 r., które z łatwością przebiły prognozy zysków. Kluczowe dane z raportu:

• Zysk netto w II kwartale: 2,51 mld dolarów, wzrost o ok. 2%, napędzany sprzedażą przełomowych leków przeciwnowotworowych
• Skorygowany EPS (II kwartał): 2,63 dolara, powyżej średniej prognozy wynoszącej 2,48 dolara
• Łączne przychody w I półroczu: Wzrosły o 9% przy rzeczywistych kursach walut (6% przy stałym kursie) do 30,67 mld dolarów

Co kluczowe, spółka potwierdziła swój długoterminowy cel osiągnięcia 80 mld dolarów łącznych przychodów do 2030 r., co jest poparte silnym portfelem produktów w onkologii, chorobach rzadkich i lekach na odchudzanie . Wyniki zostały dobrze przyjęte, a akcje AstraZeneca nieznacznie wzrosły w poniedziałek po ich publikacji .

3. Szeroki katalizator makro: Pauza w konflikcie USA-Iran i spadek cen ropy

Podczas gdy Vodafone i AstraZeneca napędzały wzrosty poszczególnych akcji, szersze europejskie rajdy były napędzane znaczącym wydarzeniem makroekonomicznym. W weekend USA po raz drugi z rzędu wstrzymały kampanię powietrzną przeciwko Iranowi, a Iran powstrzymał się od dalszych ataków, wywołując potężny rajd ryzykownych aktywów na rynkach akcji . Wysoki rangą irański urzędnik powiedział Reuterowi, że Iran wstrzyma ataki, jeśli USA zrobią to samo .

Ta deeskalacja geopolityczna miała natychmiastowy i dramatyczny wpływ na ceny ropy:

• Pan-europejski indeks STOXX 600 wzrósł o prawie 1%
• Indeks FTSE 100 wzrósł o ok. 0,5% do najwyższego poziomu od początku marca
• Ropa Brent spadła o ponad 5% do ok. 91,80 USD za baryłkę, łagodząc presję inflacyjną i poprawiając nastroje we wszystkich sektorach

Kluczowe wydarzenia w USA, na które rynki będą czekać w tym tygodniu

Po poniedziałkowym rajdzie rynki skupiają się teraz na napiętym kalendarzu w USA, gdzie w tym samym tygodniu przypadają cztery raporty wyników „Wspaniałej Siódemki” i decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych .

Wyniki gigantów technologicznych (w tym tygodniu)

Oczekuje się, że wyniki czterech największych firm technologicznych na świecie będą dominującym motorem rynkowym przez resztę tygodnia, po rozczarowującym raporcie Alphabet . Inwestorzy będą bacznie przyglądać się wydatkom kapitałowym związanym z AI, wzrostowi przychodów z chmury i ogólnej odporności marż .

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych

Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ogłosi swoją najnowszą decyzję w sprawie polityki pieniężnej, która będzie głównym punktem zainteresowania dla globalnych rynków.

• Decyzja FOMC: Środa, 29 lipca
• Konferencja prasowa: Czwartek, 30 lipca
• Konsensus: Powszechnie oczekuje się, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian w przedziale 3,50%–3,75%
• Niepewność pozostaje: Chociaż utrzymanie stóp jest scenariuszem bazowym, pewna niepewność utrzymuje się. Według stanu na 23 lipca, kontrakty terminowe na stopy procentowe wskazywały, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych było wyceniane przez niektórych traderów na około 31,5%, w porównaniu z 12,8% tydzień wcześniej .

Utrzymujące się ryzyko: Ceny ropy i cła USA

Pomimo rajdu ulgi, na horyzoncie pozostaje znaczące ryzyko, które może zmienić trajektorię rynku.

• Ceny ropy: Chociaż ropa Brent gwałtownie spadła w poniedziałek, nadal utrzymuje się na podwyższonym poziomie ok. 91,80 USD za baryłkę . Każde wznowienie działań wojennych między USA a Iranem może ponownie spowodować skok cen, przywracając presję inflacyjną .
• Cła USA: Szersze tło makroekonomiczne obejmuje utrzymującą się niepewność związaną z polityką celną USA. Pozostaje to trwały hamulec dla globalnych nastrojów handlowych i perspektyw korporacyjnych, chociaż nie było głównym motorem rynku w poniedziałek .

Krótko mówiąc, poniedziałkowe europejskie rajdy były potężnym „podwójnym zastrzykiem” – silne wyniki spółek Vodafone i AstraZeneca nałożone na geopolityczną ulgę napędzaną spadającymi cenami ropy. Uwaga rynku przesunęła się już jednak na to, co będzie najważniejsze przez resztę tygodnia: wynik posiedzenia Fed i kolejną falę wyników gigantów technologicznych.