Czy Vera Rubin jest na dobrej drodze? Jensen Huang mówi tak, ale ograniczenia HBM4 i opóźnienie Kyber podsycają wątpliwości

Co wywołało obawy o opóźnienia?

Kilka czynników przyczyniło się do doniesień o potencjalnych opóźnieniach:

• Ograniczenia w dostawach pamięci HBM4 – Trendforce poinformował, że prognozowane dostawy GPU z serii Rubin w 2026 roku spadną z 29% do 22% wysokiej klasy miksu Nvidii, powołując się na opóźnienia w dostawach HBM4 od SK Hynix i Samsung .
• Wąskie gardła w pakowaniu i podłożach – Analitycy na targach Computex 2026 wskazali, że „ograniczenia w pakowaniu i podłożach pozostają praktycznym ograniczeniem” dla agresywnego harmonogramu wdrażania Vera Rubin .
• Sceptycyzm w branży – Elon Musk ostrzegł w styczniu 2026 roku, że układy Rubin będą potrzebować miesięcy na skalowanie do rzeczywistego wdrożenia, pomimo szumu na CES .
• Oddzielne opóźnienie systemu rackowego Kyber – CNBC poinformowało 6 lipca 2026 roku, że nowy system rackowy Nvidii (Kyber) został opóźniony do 2028 roku, co wzmacnia obawy, że szalony, coroczny cykl premier Nvidii zderza się z ograniczeniami produkcyjnymi .

Kluczowe szczegóły dotyczące produkcji i harmonogramu Vera Rubin

Platforma wykorzystuje około 500 miliardów tranzystorów w procesie TSMC N2, pamięć HBM4 o przepustowości 13 TB/s, NVLink 6 z przepustowością dwukierunkową 5 TB/s i osiąga do 8 eksaFLOPS na rack . Oficjalna strona Nvidii informuje, że platforma „wchodzi w pełną produkcję, a najlepsi tajwańscy producenci serwerów i światowi liderzy łańcucha dostaw produkują na masową skalę” .

Szerszy kontekst: Historia problemów produkcyjnych Nvidii

Obawy dotyczące opóźnień Vera Rubin pojawiają się w kontekście wcześniejszych wyzwań produkcyjnych:

• Opóźnienia Blackwell (2024) – The Information poinformowało w sierpniu 2024 roku, że GPU Blackwell zostały opóźnione o ponad 3 miesiące z powodu wady projektowej odkrytej późno w procesie . Nvidia przyznała się do problemów produkcyjnych i oświadczyła, że przerobiła część procesu produkcji układu . Nvidia później naprawiła problem i dostarczyła „warte kilka miliardów dolarów” układy w Q4 2024 .
• Utrzymująca się nierównowaga popytu i podaży – Reuters poinformował w listopadzie 2024 roku, że popyt na układy Nvidii będzie przewyższał podaż przez kilka kwartałów roku podatkowego 2026 .
• Blackwell wciąż dominuje w 2026 roku – Nawet w miarę wdrażania Rubin, analitycy z iConnect007 prognozowali w kwietniu 2026 roku, że Blackwell nadal będzie odpowiadać za ponad 70% dostaw wysokiej klasy GPU Nvidii w 2026 roku, a udział Rubin będzie ograniczony przez ograniczenia HBM4 .

Podsumowując: Huang publicznie twierdzi, że Vera Rubin jest na dobrej drodze, a produkcja już trwa. Wiarygodne, przeciwne dowody koncentrują się na wąskich gardłach w dostawach pamięci HBM4 i ograniczeniach w pakowaniu, które mogą spowolnić wzrost wolumenu, a nie spowodować całkowite zatrzymanie. Osobne opóźnienie systemu rackowego Kyber (do 2028 roku) oraz historia problemów z Blackwell zwiększają wrażliwość rynku na wszelkie sygnały z łańcucha dostaw Nvidii.