Michael Burry ostrzega: „Koniec jest blisko” dla hossy AI

Głównym argumentem Burry'ego nie było to, że spółki AI upadną, ale że ceny ich akcji stały się niebezpiecznie oderwane od trwałości rzeczywistego popytu. Szczególnie wskazał na Microna, którego akcje znajdowały się dalej powyżej 200-dniowej średniej kroczącej niż kiedykolwiek od 1984 roku – ekstremum techniczne, które uznał za nie do utrzymania. ^F2

Burry określił hossę AI mianem „masowego uzależnienia”, porównując ją do poprzednich dynamik baniek spekulacyjnych. ^FF Na początku lipca opublikował cytat z Jokera z filmu Tima Burtona „Batman” – „Koniec jest blisko. Tańczymy z diabłem w świetle księżyca” – wraz z wykresami pokazującymi pogłębiającą się rozbieżność między cenami akcji spółek AI a wynikami firm, które finansują infrastrukturę AI. ^FSN

Co nadało jego ostrzeżeniu wiarygodności:

• Ekstremalne wskaźniki techniczne. Burry zauważył, że Micron znajdował się na historycznym ekstremum powyżej swojej średniej ruchomej. ^F Ujawnił, że sprzedał krótko akcje Microna po cenie około 1 051,87 USD za akcję. ^F
• Retoryka „masowego uzależnienia”. Hossę AI nazwał „masowym uzależnieniem” i porównał do wcześniejszych baniek. ^FF
• Caterpillar jako sygnał. Zajął krótką pozycję na Caterpillar po tym, jak akcje spółki niemal się podwoiły w 2026 roku na fali popytu na infrastrukturę AI, sprzedając je krótko po 1 060,98 USD. ^M
• Cytat Jokera. Na początku lipca Burry zamieścił wpis „Koniec jest blisko”, łącząc go z dalszą krytyką hossy na akcje AI. ^FS

Sześć ujawnionych krótkich pozycji Burry'ego

Burry ujawnił krótkie pozycje wymierzone w spółki z sektora AI i półprzewodników na różnych szczeblach łańcucha wartości:

Ujawnił także szersze zakłady spadkowe związane ze sztuczną inteligencją i półprzewodnikami. ^CT

Globalna wyprzedaż półprzewodników (wtorek, 7 lipca 2026)

We wtorek, 7 lipca, doszło do globalnej wyprzedaży akcji spółek technologicznych i półprzewodnikowych, która bezpośrednio odbiła echem ostrzeżeń Burry'ego. ^FK2 Wyprzedaż miała kilka zgłoszonych przyczyn, ale wspólnym mianownikiem było to, że oczekiwania rynku co do wzrostu napędzanego AI stały się tak ekstremalne, że nawet rekordowe wyniki nie były w stanie ich zaspokoić.

Kluczowe wydarzenia wyprzedaży z 7 lipca:

• Wyniki Samsunga nie spełniły wygórowanych oczekiwań. Inwestorzy wyprzedawali akcje półprzewodników, ponieważ wyniki Samsunga nie spełniły wygórowanych oczekiwań Wall Street, mimo że kwartalny zysk spółki przewyższył zyski Nvidii i Apple. ^K Akcje Samsunga spadły tego dnia o około 8%. ^K
• Spółki chipowe kontynuowały spadki. Axios poinformował, że akcje spółek półprzewodnikowych ponownie mocno spadły pomimo uspokajających wiadomości z Samsunga, przedłużając spadkowy trend do drugiego tygodnia. ²
• Przesadzone wyceny i wątpliwości co do wydatków na AI. Axios podał, że inwestorzy nadal kwestionują trwałość cyklu wydatków na AI, który napędzał rekordowe zyski producentów chipów i windował wyceny akcji na astronomiczne poziomy. ²
• Szersze obawy rynkowe co do hossy AI. Reuters poinformował, że globalne giełdy spadły, ponieważ spadły notowania spółek technologicznych pomimo rewelacyjnych wyników Samsunga, a inwestorzy pozostali zaniepokojeni trwałością hossy napędzanej przez AI. ^F

Jak teza Burry'ego łączy się z wyprzedażą

Głównym argumentem Burry'ego było to, że akcje spółek półprzewodnikowych powiązanych z AI stały się niebezpiecznie przeciągnięte w stosunku do trwałości rzeczywistego popytu. ^CFF Wtorkowa wyprzedaż stanowiła wycenę tych obaw: nawet dobre wyniki Samsunga nie wystarczyły, by utrzymać wyceny akcji chipowych, ponieważ inwestorzy zaczęli kwestionować, czy boom wydatków na AI może być kontynuowany w tym samym tempie. ^FK2

Jak podsumował Reuters, globalne giełdy spadły, ponieważ notowania spółek technologicznych spadły „mimo rewelacyjnych wyników Samsung Electronics”, a inwestorzy pozostali zaniepokojeni trwałością hossy napędzanej przez AI. ^F Wyprzedaż pokazała, że rynek wycenił oczekiwania co do wzrostu napędzanego AI tak wysoko, że 19-krotny wzrost zysku kwartalnego uznano za rozczarowanie – co było dokładnie tym rodzajem przeciągnięcia wycen, przed którym ostrzegał Burry.