Nvidia Kyber NVL144 opóźniony do 2028 roku. Wąskim gardłem jest płytka PCB midplane, anulowano Rubin Ultra, a co jeszcze trafi do sprzedaży w tym roku?

Firma Jefferies wydała 22 czerwca notę badawczą, w której utrzymała rekomendację „Kupuj” dla akcji Nvidii (z ceną docelową 300 USD), przyznając jednak, że sygnały z łańcucha dostaw, widoczne od maja, wskazywały na opóźnienie lub anulowanie Kybera jako „wysoce prawdopodobne zdarzenie” .

Oficjalna reakcja Nvidii: brak potwierdzenia ani zaprzeczenia

Według najnowszych doniesień, firma Nvidia nie wydała oficjalnego oświadczenia, które potwierdzałoby lub zaprzeczało tym informacjom. Serwis CNBC i inne źródła wyraźnie podkreślają, że Nvidia nie potwierdziła oficjalnie tych doniesień i nie odpowiedziała na prośby o komentarz . W dostępnych źródłach nie znaleziono żadnego publicznego oświadczenia firmy zaprzeczającego raportowi SemiAnalysis.

Dodatkowe zmiany w planie produktowym według SemiAnalysis

Poza opóźnieniem Kybera, SemiAnalysis wskazał na kilka innych zakłóceń w harmonogramie:

Anulowanie architektury NVL72x2 (back-to-back). SemiAnalysis poinformował, że proponowana przez Nvidię alternatywa dla Kybera – architektura szafowa typu back-to-back łącząca dwie szafy Oberon – została anulowana . Firma podała, że dostawcy usług chmurowych i operatorzy centrów danych na masową skalę „zdecydowanie sprzeciwili się” temu projektowi ze względu na uciążliwość w eksploatacji .

Anulowanie procesora graficznego Rubin Ultra z czterema krzemowymi matrycami. W dniach 29-30 czerwca SemiAnalysis poinformował, że oryginalny projekt Rubin Ultra z czterema matrycami obliczeniowymi (4 rdzenie + 16 modułów HBM4E w jednym pakiecie) został anulowany z powodu problemów z wykonalnością produkcji . Zastąpiono go projektem dwukostkowym, który jest o połowę mniejszy i zapewnia o połowę niższą wydajność w porównaniu z oryginałem . Przyczyną jest rzekome osiągnięcie fizycznego limitu przez technologię pakowania CoWoS-L firmy TSMC w skali czterech matryc. Jej następca, CoPoS, nie spodziewany jest przed końcem 2028 roku .

Opóźnienie lub ograniczenie NVL576. Większa konfiguracja NVL576, łącząca osiem szaf Oberon za pomocą optyki współpakowanej (CPO) na przełącznikach NVSwitch, również prawdopodobnie zostanie opóźniona lub ograniczona do małoseryjnych dostaw z powodu utrzymujących się problemów z CPO .

Opóźnienie architektury zasilania 800VDC. Już w czerwcu SemiAnalysis sygnalizował, że dostawy architektury zasilania 800VDC spodziewane są później niż pierwotnie przewidywano .

Wpływ na akcje azjatyckiego łańcucha dostaw PCB

W dniu 6 lipca, po publikacji raportu SemiAnalysis, odnotowano powszechny spadek kursów akcji w azjatyckim łańcuchu dostaw PCB. Tajwański dziennik Economic Daily News podał, że udziały w całym łańcuchu dostaw PCB w Azji spadły. Południowokoreańskie biuro maklerskie NH Investment & Securities stwierdziło, że osłabienie regionalnego sektora technologicznego było „wyraźnie spowodowane raportem SemiAnalysis” . Raport zauważył, że połączenie opóźnienia Kybera, anulowania NVL72x2 i zmniejszenia skali Rubin Ultra „zwiększa niepewność w planie skalowania Nvidii nowej generacji” .

Wcześniej (23 czerwca) producenci PCB zdementowali pogłoski, jakoby Nvidia żądała 10-procentowych obniżek cen, nazywając je „przesadzonymi i błędnie interpretowanymi” .

Obecna generacja Vera Rubin: zgodnie z planem i przed terminem

Platforma Vera Rubin NVL144 firmy Nvidia (obecna generacja systemu Rubin, wykorzystująca standardowe procesory graficzne Rubin, a nie Rubin Ultra) jest realizowana zgodnie z planem lub nawet przed terminem:

• Produkcja seryjna Vera Rubin NVL144 nadal spodziewana jest w drugiej połowie 2026 roku, zapewniając 8 eksaflopsów mocy obliczeniowej AI i 100 TB szybkiej pamięci na szafę .
• Według doniesień, Nvidia przesunęła program Vera Rubin o około sześć miesięcy w stosunku do pierwotnego celu z 2027 roku . Firma Foxconn zakończyła walidację inżynieryjną .
• Blog deweloperski Nvidii z marca 2026 roku potwierdza architekturę POD Vera Rubin z siedmioma układami i pięcioma systemami w skali szafy .

Krótko mówiąc: Bieżąca generacja Vera Rubin NVL144 nie jest objęta opóźnieniami i trafi do sprzedaży w tym roku. Opóźnienia i anulacje dotyczą wyłącznie następnej generacji: Kybera (szafa), Rubin Ultra (konfiguracja matrycy GPU) oraz ścieżek skalowania NVL72x2/NVL576.