AI przekształca zarządzanie majątkiem: McKinsey ostrzega, że zamożni klienci „masowi” mogą nie potrzebować już ludzkich doradców

CEO AllianzGI ostrzega przed „socjalizmem AI” i stadnym zachowaniem rynku

Podczas dnia medialnego AllianzGI we Frankfurcie, dyrektor generalny Tobias Pross ostrzegł, że powszechne poleganie na tych samych publicznych dużych modelach językowych (jak Claude) przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych może prowadzić do niebezpiecznego stadnego zachowania rynku .

„Załóżmy, że wszyscy inwestujemy w pasywny fundusz ETF… wszyscy otrzymamy ten sam rezultat. To się nazywa socjalizm” – powiedział Pross . Argumentował, że jeśli wszyscy używają identycznych narzędzi AI, dojdą do identycznych wniosków, co amplifikuje ryzyko systemowe i zwiększa prawdopodobieństwo strat .

W odpowiedzi AllianzGI rozwija własne, zastrzeżone modele AI, aby zróżnicować swój proces inwestycyjny i uniknąć pułapki homogenizacji .

Start-upy wkraczają: Era celuje w klientów poniżej 500 000 USD

Era, start-up z San Francisco działający w modelu AI-native, zarejestrował się jako RIA na początku 2026 roku i wyraźnie celuje w inwestorów z aktywami poniżej 500 000 USD – segment, którego tradycyjni doradcy często nie obsługują .

„Era nie zastępuje doradców finansowych; jesteśmy dla ludzi, z którymi nie spotkają się oni – czy to z powodu niższych dochodów, czy też dlatego, że nie są gotowi na doradcę” – napisał Alex Norcliffe, współzałożyciel i dyrektor generalny Ery . „Tradycyjny model doradczy ma wyraźny próg: jeśli nie masz co najmniej 500 000 USD w aktywach możliwych do zainwestowania, większość zarejestrowanych doradców po prostu z tobą nie współpracuje” .

Start-up obsługuje platformę AI w połączeniu z nowo uruchomionym centrum danych finansowych .

Szybszy kontekst: Tempo zmian

Te wydarzenia rozgrywają się na tle szybkiej adopcji. Badanie Fidelity z 2026 roku wykazało, że ponad dwie trzecie firm zarządzających majątkiem już używa generatywnej AI, z czego połowa jest na etapie pilotażu, a połowa na pełną skalę . BCG opublikowało w maju 2026 roku równoległą analizę, argumentując, że agenci AI mogą wkrótce samodzielnie zajmować się konstrukcją portfela, planowaniem finansowym, optymalizacją podatkową i komunikacją z klientami na dużą skalę, ściskając opłaty i przesuwając przewagę konkurencyjną w stronę firm z największymi wolumenami klientów .

Tymczasem odsetek Amerykanów konsultujących się z AI w kwestiach zarządzania majątkiem skoczył z 10% w 2024 roku do 55% w 2025 roku, według danych TD Bank cytowanych w śledztwie magazynu Fortune . Szacuje się, że w latach 2026–2034 odejdzie na emeryturę około 110 000 amerykańskich doradców finansowych, co poszerzy lukę doradczą dla inwestorów z segmentu mass affluent .

Podsumowanie

AI nie eliminuje potrzeby porad finansowych. Przesuwa ekonomiczne granice tego, kto otrzymuje ludzką uwagę, a kto obsługę algorytmiczną. Dla doradców droga naprzód wymaga coraz bardziej inteligencji emocjonalnej i budowania zaufania. Dla inwestorów poniżej progu 500 000 USD platformy natywne AI, takie jak Era, mogą być jedyną opcją. A dla całej branży ryzyko uniformizacji – jak ujął to CEO AllianzGI – jest nowym i pilnym wyzwaniem.