AI zaostrza niedobór kondensatorów MLCC i wzmacnia pozycję cenową Samsunga

Kondensatory wielowarstwowe MLCC są wykorzystywane w rozmaitych urządzeniach elektronicznych, w tym w serwerach AI. Dziś dla ich producentów coraz ważniejsze staje się nie tylko to, ile wytwarzają, lecz także które modele wybierają do produkcji. Gdy moce przesuwają się w stronę droższych komponentów serwerowych, dostępność popularnych części może maleć mimo słabego popytu na smartfony, komputery i inną tradycyjną elektronikę.310

Dlaczego brakuje popularnych modeli?

Według TrendForce japońscy i koreańscy producenci ograniczają udział konsumenckich MLCC typu X5R na rzecz bardziej zaawansowanych X6S i X7R używanych w zastosowaniach AI.3 Mechanizm przypomina priorytetowe traktowanie pamięci o wysokiej przepustowości dla AI: atrakcyjniejsze produkty zajmują zasoby produkcyjne, których nie można jednocześnie przeznaczyć na modele standardowe. To zmiana struktury podaży, a nie dowód na szerokie odbicie popytu na elektronikę konsumencką.310

Presję widać w portfelach zamówień. Pod koniec czerwca 2026 r. wskaźnik book-to-bill, porównujący nowe zamówienia z wartością zafakturowanych dostaw, wynosił 1,30 dla Muraty, 1,31 dla Samsung Electro-Mechanics i 1,25 dla Taiyo Yuden. Wynik powyżej 1 oznacza, że zamówienia napływały szybciej niż realizowana sprzedaż. Nie oznacza jednak, że taki sam odsetek mocy produkcyjnych był niedostępny.12

Murata wycofuje wybrane części, nie całe serie

Murata poinformowała klientów o planie zakończenia produkcji wybranych numerów katalogowych w dziewięciu seriach MLCC. Dotyczy to części do zastosowań konsumenckich i przemysłowych oraz niektórych części motoryzacyjnych — nie wszystkich produktów z tych serii. Według doniesień ostatnie zamówienia będzie można składać w marcu 2028 r., a ostatnie dostawy zaplanowano na marzec 2029 r.810

Warto oddzielić przegląd oferty Muraty od branżowej interpretacji, że za decyzjami o mocach produkcyjnych stoi popyt na AI. Dostępne informacje nie pozwalają uznać AI za wyraźnie wskazany przez Muratę powód wycofania każdej części.810 Długi harmonogram daje klientom czas na zatwierdzenie zamienników. Nie ma więc podstaw, by zakładać natychmiastowy napływ tych zamówień do Samsunga, który sam zwiększa nacisk na produkty wyższej klasy.38

Na czym polega przewaga cenowa Samsunga?

TrendForce przewidywał, że w IV kwartale 2026 r. ceny popularnych X5R dostarczanych bezpośrednio producentom urządzeń i firmom wytwarzającym je na zlecenie wzrosną średnio o 25–30%. Dla zaawansowanych X6S stosowanych w serwerach AI prognoza wynosiła 10–20%. To szacunki: ostateczne stawki zależą od negocjacji z klientami.2

Drugim sygnałem są kontrakty na przyszłe dostawy. W 2026 r. Samsung Electro-Mechanics ujawnił trzy umowy dotyczące MLCC o łącznej wartości 1,8213 bln wonów, z dostawami rozpoczynającymi się w 2027 r.2 Największa z nich, ogłoszona 1 września, opiewa na 1,0722 bln wonów i dotyczy kondensatorów do serwerów AI dla nieujawnionego globalnego klienta przez cały 2027 r. TrendForce określa ją jako największą pojedynczą długoterminową umowę na MLCC w historii firmy.6

Kontrakty pokazują, że część klientów zabezpiecza dostawy z wyprzedzeniem. Same ujawnione umowy nie dowodzą jednak, że cały rynek przeszedł od zakupów według bieżących potrzeb do rocznych zobowiązań.26 Pozycję Samsunga wzmacniają przede wszystkim napięta podaż, przewaga nowych zamówień nad dostawami i duże kontrakty na przyszłość — nie pewność, że przejmie klientów Muraty. To, czy prognozowane podwyżki się utrzymają, wyjaśnią negocjacje cenowe na IV kwartał.2312