Niedobór pamięci HBM podnosi ceny chińskich układów AI

Pamięć HBM (high-bandwidth memory, czyli pamięć o bardzo wysokiej przepustowości) jest niezbędna dla wydajnych akceleratorów AI. To właśnie ona — obok samego układu obliczeniowego — przesądza o tym, czy karta może efektywnie trenować i obsługiwać duże modele. Jej globalny niedobór podnosi koszty oraz ogranicza liczbę dostępnych komponentów, przez co staje się wąskim gardłem dla chińskich producentów próbujących zastąpić rozwiązania Nvidii.

Sytuację chińskich nabywców dodatkowo skomplikowały amerykańskie kontrole eksportowe. Reguły ogłoszone w grudniu 2024 r. objęły wybrane pamięci HBM; dotyczą zarówno HBM pochodzenia amerykańskiego, jak i części produktów zagranicznych podlegających amerykańskim przepisom eksportowym. 12 Według źródeł Reutersa producenci w Chinach coraz częściej szukali dostaw przez kanały szarego rynku, które zwykle oznaczają wyższe koszty i mniej przewidywalne zaopatrzenie. 4

Ceny rosną, a dostawy podlegają ograniczeniom

Najbardziej wyraźnym skutkiem są podwyżki cen akceleratorów AI:

• Wskazywana cena karty Huawei Ascend 950DT przekroczyła 250 tys. juanów, czyli około 37 tys. dolarów. To wzrost o 20–50% wobec wycen przedstawianych klientom dwa miesiące wcześniej; skala podwyżki zależy od warunków kontraktu. 34
• Cambricon miał podnieść wskazywaną cenę procesora następnej generacji, tymczasowo określanego jako „690”, o 20–30%. Dostępne materiały nie pozwalają jednak wiarygodnie podać jego ceny w juanach. 34
• Reuters informował również o podwyżkach u MetaX i Iluvatar CoreX, zarówno dla bieżących, jak i planowanych procesorów AI. 34

Nie ma natomiast wystarczających podstaw, by potwierdzić konkretne obecne ceny albo procentowe zmiany cen modeli Huawei 950PR i 910C. Niepotwierdzona pozostaje też informacja o przydzieleniu przez Iluvatar CoreX określonej części dostaw dla ByteDance.

Dostępność układów nie nadąża za popytem

Huawei planował dostarczyć w 2026 r. około 750 tys. kart Ascend 950PR. Próbki miały trafić do klientów w styczniu, produkcja masowa miała ruszyć w kolejnym miesiącu, a pełne dostawy — w drugiej połowie 2026 r. 7

W przypadku 950DT dostępne źródła nie potwierdzają precyzyjnej daty rynkowego debiutu. Wskazują jednak, że szersza podaż systemów Ascend 950 powinna poprawić się dopiero wraz z dostawami na dużą skalę; ograniczenia mają utrzymywać się w trakcie rozruchu produkcji. 6

To pokazuje, że zastąpienie Nvidii w Chinach nie sprowadza się do zaprojektowania własnego procesora. Jeśli HBM jest trudno dostępna i droga, finalna karta AI kosztuje więcej, liczba możliwych dostaw spada, a krajowe rozwiązania stają się mniej atrakcyjne ekonomicznie dla firm chmurowych. 234

Co oznacza to dla producentów pamięci

Dla liderów rynku pamięci utrzymujący się niedobór wzmacnia siłę cenową. SK Hynix jest głównym dostawcą HBM dla Nvidii, co obrazuje centralną rolę koreańskich mocy produkcyjnych w łańcuchu dostaw AI. 5

W dłuższej perspektywie presja działa jednak w drugą stronę: chińscy odbiorcy mają silną motywację, by kwalifikować lokalne źródła pamięci i układów AI. Niedobór może więc jednocześnie chronić krótkoterminową pozycję producentów spoza Chin oraz przyspieszać chińskie inwestycje w krajową produkcję pamięci.

Jak długo potrwa napięcie na rynku?

Dostarczone materiały nie pozwalają przypisać konkretnej prognozy byłemu prezesowi Banku Korei Changyongowi Rhee ani ocenić jej trafności. Wspierają jednak tezę, że problem nie musi być krótkotrwały. Popyt związany z AI wciąż przewyższa podaż, a przewodniczący SK Group Chey Tae-won ocenił, że szerszy niedobór wafli półprzewodnikowych może potrwać do 2030 r. Nie jest to dokładna prognoza dla HBM, lecz wskazuje, że napięcia w segmencie pamięci mogą utrzymywać się przez lata, jeśli rozbudowa mocy produkcyjnych będzie wolniejsza od rozwoju infrastruktury AI. 5