Broadcom celuje w 230 mld USD przychodów z układów AI w roku fiskalnym 2028

Broadcom przekazał rynkowi wyjątkowo ambitny plan rozwoju biznesu AI. Firma podniosła cel przychodów z układów AI na rok fiskalny 2027 do około 115 mld USD, wobec wcześniejszej prognozy przekraczającej 100 mld USD. Na rok fiskalny 2028 przewiduje kolejne podwojenie — do około 230 mld USD. 1

Skala tych prognoz pokazuje rosnący popyt nie tylko na procesory do sztucznej inteligencji, lecz także na sieci o bardzo wysokiej przepustowości, które łączą ogromne klastry obliczeniowe w centrach danych. Jednocześnie inwestorzy ostrożnie przyjęli perspektywę najbliższego kwartału: prognoza przychodów Broadcomu była nieznacznie niższa od konsensusu Wall Street. 1

Wyniki za trzeci kwartał fiskalny

Przychody Broadcomu w trzecim kwartale fiskalnym wyniosły 29,59 mld USD, wobec oczekiwanych przez analityków 29,36 mld USD. Skorygowany zysk na akcję sięgnął 3,32 USD, podczas gdy konsensus wynosił 3,24 USD. 1

Najważniejszym motorem wzrostu był segment AI. Sprzedaż układów AI wzrosła ponad trzykrotnie rok do roku, osiągając 16,7 mld USD. 1

Na czwarty kwartał fiskalny spółka prognozuje około 34,8 mld USD przychodów ogółem. To nieco mniej niż oczekiwane przez analityków 35,03 mld USD, co przyćmiło reakcję rynku na znacznie mocniejszą prognozę wieloletnią. 1

Cel 115 mld USD, a potem 230 mld USD

Nowe liczby nie są jeszcze zakontraktowanymi przychodami — to prognozy zależne od utrzymania wyjątkowo wysokiego tempa inwestycji klientów w infrastrukturę AI. Broadcom wskazał jednak, że wartość kwartalnych zamówień na układy AI przekroczyła 30 mld USD oraz że firma zabezpieczyła podaż potrzebną do realizacji podwyższonego celu na rok fiskalny 2027. 1

Zarząd mówił też o zakontraktowanych wdrożeniach infrastruktury widocznych już do 2028 r. Obejmują one ponad 10 GW dla Anthropic, ponad 5 GW dla OpenAI oraz 3 GW dla Mety. 1

Nie tylko GPU: gdzie Broadcom korzysta na boomie AI

Pozycja Broadcomu na rynku różni się od modelu opartego na uniwersalnych procesorach graficznych GPU. Firma projektuje niestandardowe akceleratory AI dla konkretnych dużych klientów, m.in. Mety, Google i OpenAI. Sprzedaje także produkty sieciowe o wysokiej przepustowości, potrzebne do komunikacji między serwerami w rozległych klastrach AI. 1

To istotne, ponieważ wydatki na sztuczną inteligencję nie ograniczają się do jednego typu procesora. Wraz z budową coraz bardziej wyspecjalizowanych systemów przez największe firmy technologiczne, ważną częścią kosztów infrastruktury stają się układy projektowane na zamówienie i sieci. Wyniki Broadcomu wskazują, że ten segment rynku sprzętu AI rośnie równolegle z popytem na systemy oparte na GPU firmy Nvidia. 1

Co może zagrozić realizacji prognoz

Tak wysoka ścieżka wzrostu zakłada dalsze, bardzo duże nakłady inwestycyjne ze strony największych operatorów chmurowych i czołowych twórców AI. Inwestorzy nadal pytają, czy ogromne budżety przeznaczane na centra danych i moc obliczeniową przełożą się ostatecznie na odpowiednio wysokie zwroty. To może wpływać na nastroje wokół spółki nawet przy silnym popycie na półprzewodniki. 1

Drugim czynnikiem jest konkurencja. Broadcom rywalizuje na rynku niestandardowych chipów AI m.in. z Marvell; współpraca tej firmy z Google przy własnych układach zwiększyła presję konkurencyjną. 1

Przed publikacją wyników akcje Broadcomu radziły sobie w 2026 r. słabiej niż część konkurentów i szeroki indeks spółek półprzewodnikowych. Po raporcie kurs spadł w handlu posesyjnym o ponad 1%. 1

Najważniejszy wniosek

Broadcom wyraźnie podwyższył długoterminową stawkę w wyścigu AI: do 115 mld USD przychodów z układów AI w roku fiskalnym 2027 i około 230 mld USD rok później. Jednocześnie trzecio­kwartalna sprzedaż chipów AI na poziomie 16,7 mld USD wsparła wyniki lepsze od oczekiwań. 1

Pytanie nie brzmi już, czy AI ma dla Broadcomu znaczenie — ma fundamentalne. Kluczowe będzie natomiast to, czy klienci utrzymają tempo wdrożeń i wydatków wymagane do realizacji celów na lata 2027–2028, zwłaszcza przy rosnącej konkurencji w układach projektowanych na zamówienie i większej presji inwestorów na wykazanie zwrotu z inwestycji w AI. 1