Anthropic nie kupi Decart za ok. 6 mld dolarów

Anthropic miał zakończyć starania o przejęcie Decart po przedłużających się negocjacjach i badaniu due diligence. Planowana transakcja, wyceniana na około 6 mld dolarów, byłaby największym znanym przejęciem w historii twórcy Claude. Z dostępnych informacji wynika jednak, że jest to zmiana sposobu pozyskania technologii, a nie odejście od inwestowania w moc obliczeniową: firma równocześnie zabezpiecza dodatkowe zasoby chmurowe przed planowanym wejściem na giełdę. 1313

Kiedy trwały rozmowy?

Informacja o możliwym przejęciu pojawiła się publicznie 12–13 sierpnia. Wówczas źródła mówiły, że Anthropic prowadzi rozmowy w sprawie zakupu Decart za około 6 mld dolarów. Doniesienia z 8 września wskazały natomiast, że po długich negocjacjach i due diligence Anthropic zdecydował się nie finalizować transakcji. 1213

Nie podano publicznie dokładnej daty rozpoczęcia rozmów. Wiadomo jedynie, że w chwili ich zakończenia trwały one od dłuższego czasu.

Czym zajmuje się Decart i dlaczego był interesujący dla Anthropic?

Decart rozwija oprogramowanie, które ma pomagać chipom używanym w AI pracować wydajniej. W praktyce technologia ta ma ograniczać koszty trenowania modeli oraz ich późniejszego działania. 2

Dla Anthropic mogło to oznaczać poprawę ekonomiki obsługi i trenowania Claude na dużą skalę. Potencjalna akwizycja nie była więc przede wszystkim ruchem w stronę produktu konsumenckiego, lecz próbą pozyskania kompetencji infrastrukturalnych i optymalizacyjnych. 2

Założyciele, finansowanie i możliwa rola w Anthropic

Decart powstał w 2023 r. Został założony przez izraelskich braci Deana i Oriana Leitersdorfów oraz Moshego Shaleva. Startup miał wsparcie Nvidii, ale dostępne wiarygodne publikacje nie ustalają jednej, definitywnej łącznej kwoty jego finansowania. 81

Gdyby doszło do zakupu, Decart miałby prawdopodobnie pełnić w Anthropic rolę zespołu wzmacniającego efektywność infrastruktury obliczeniowej. Transakcja byłaby największym znanym przejęciem tej firmy. 2

Dlaczego transakcja upadła?

To pozostaje niejawne. Nie opublikowano wyników due diligence ani informacji o ewentualnym sporze dotyczącym wyceny, zastrzeżeniach wobec technologii czy innych decydujących warunkach. Doniesienia mówią jedynie, że Anthropic odstąpił od zakupu po przeanalizowaniu działalności i technologii Decart; żadna z firm nie przedstawiła publicznego wyjaśnienia. 1513

Wniosek, że umowę zablokował konkretny problem, byłby zatem spekulacją.

Współpraca nadal jest możliwa

Mimo rezygnacji z przejęcia firmy mogą współpracować w innej formule. Według osób zaznajomionych ze sprawą Anthropic mógłby zostać klientem Decart, a potencjalnie także współpracować z nim w inny sposób. Nie ogłoszono jednak żadnego porozumienia. 13

Anthropic nadal kupuje wielką moc obliczeniową

Kilka dni przed informacją o rezygnacji z zakupu Decart Anthropic zawarł z wspieraną przez Nvidię firmą chmurową Lambda umowę na usługi obliczeniowe o wartości 35 mld dolarów. Według doniesień kontrakt ma obowiązywać sześć lat i wykorzystywać projekt centrum danych w Teksasie rozwijany przez Hut 8. Osobne informacje wskazują, że Nvidia posiada umowę najmu tej lokalizacji. 35

Najostrożniejsza interpretacja jest taka, że Anthropic nadal potrzebuje ogromnej skali mocy obliczeniowej, lecz zdecydował się pozyskiwać ją zewnętrznie zamiast kupować Decart w całości. Umowa z Lambda nie wyjaśnia jednak, dlaczego przejęcie nie doszło do skutku. 313

Kontekst IPO

1 czerwca Anthropic potwierdził poufne złożenie w USA projektu dokumentu rejestracyjnego S-1, czyli formularza używanego przy przygotowaniach do pierwszej oferty publicznej. Firma nie podała warunków ani rozmiaru oferty. 8

Media wskazywały na możliwy debiut na Nasdaq pod koniec września lub w październiku, lecz termin nie został potwierdzony i może się zmienić. 10 Według doniesień w przyszłym prospekcie emisyjnym może też zostać wskazane negatywne nastawienie opinii publicznej do AI i centrów danych jako czynnik ryzyka. Nie jest to jednak jeszcze treść opublikowanego, finalnego prospektu. 7

Podsumowując: dostępne informacje pokazują, że Anthropic agresywnie zabezpiecza zasoby obliczeniowe, ale zachowuje elastyczność co do sposobu pozyskiwania technologii zwiększających wydajność. Nie dowodzą ani utraty zainteresowania technologią Decart, ani konkretnej przyczyny zerwania rozmów.