Foxconn spodziewa się wyników za III kwartał powyżej oczekiwań rynku

Foxconn podniósł oczekiwania wobec trzeciego kwartału, ponieważ jednocześnie widzi mocny popyt w dwóch kluczowych obszarach: infrastrukturze AI oraz elektronice konsumenckiej. Rekordowe dla sierpnia przychody potwierdziły trwałość zamówień na serwery AI, a firma wchodzi zarazem w typowy dla drugiej połowy roku szczyt produkcyjny w segmencie ICT i elektroniki użytkowej. W tych warunkach spółka ocenia, że jej wyniki za III kwartał powinny przebić oczekiwania rynku, choć nie podała konkretnej prognozy liczbowej. 8

Sierpień potwierdził wysokie tempo sprzedaży

W sierpniu przychody Foxconnu wyniosły 921,8 mld NT$ — był to rekordowy wynik dla tego miesiąca i wzrost o 51,98% rok do roku. Zarazem był to drugi kolejny miesiąc, w którym sprzedaż przekroczyła 900 mld NT$. 8

To istotne, ponieważ poprawa perspektyw nie opiera się na pojedynczym, krótkotrwałym cyklu zamówień. Już w lipcu firma odnotowała rekordowe miesięczne przychody w wysokości 946,5 mld NT$, o 54,2% wyższe niż rok wcześniej, czemu sprzyjał popyt na produkty związane z AI. 2 Sierpień utrzymał sprzedaż na wyjątkowo wysokim poziomie, wzmacniając przekonanie zarządu, że popyt pod koniec kwartału będzie lepszy, niż oczekiwano miesiąc wcześniej. 8

Dwa źródła popytu działają równocześnie

Serwery AI są głównym motorem wzrostu

Foxconn jest największym producentem serwerów dla Nvidii, dlatego bezpośrednio korzysta z wydatków na infrastrukturę dla centrów danych i sztucznej inteligencji. Utrzymujący się popyt związany z AI był głównym powodem, dla którego firma zakłada lepszy od oczekiwań III kwartał. 8

Skalę tego trendu było już widać w wynikach za II kwartał. Zysk netto Foxconnu wzrósł o 35% rok do roku, do 59,97 mld NT$, wobec konsensusu analityków LSEG na poziomie 58,8 mld NT$. Reuters wiązał ten wynik z nadal silnym popytem na AI. 1

Elektronika konsumencka zapewnia sezonowy wolumen

Foxconn jest również ważnym dostawcą Apple i jednym z głównych montażystów iPhone’ów. W drugiej połowie roku ten segment zwykle zwiększa produkcję przed szczytem popytu na urządzenia konsumenckie. W wyjaśnieniu poprawionej prognozy spółka wskazała właśnie na sezon szczytowy dla ICT i elektroniki konsumenckiej, działający obok popytu na AI. 8

W efekcie perspektywy mają szersze oparcie: infrastruktura AI daje silny impuls wzrostowy, a sezonowa produkcja elektroniki użytkowej dokłada wolumen sprzedaży.

Wyniki finansowe już przebiły prognozy

Zysk netto za II kwartał, wynoszący 59,97 mld NT$, był o około 1,17 mld NT$ wyższy od konsensusu analityków na poziomie 58,8 mld NT$. 1 Różnica nie była ogromna w wartościach bezwzględnych, ale potwierdziła, że wysoka sprzedaż przekłada się na wyniki finansowe.

Przychody Foxconnu w II kwartale sięgnęły 2,53 bln NT$, co oznacza wzrost o 41% rok do roku — podała spółka w komunikacie wynikowym. 10 Firma weszła więc w III kwartał zarówno z rozpędem po stronie sprzedaży, jak i z niedawnym wynikiem lepszym od rynkowych szacunków.

Warto przy tym rozdzielić dane dotyczące kursu akcji od późniejszego raportu o przychodach: wzrost notowań o 3,4% nastąpił przed publikacją danych za lipiec, dlatego nie należy traktować go jako bezpośredniej reakcji rynku na późniejszy raport sierpniowy. 2

Ryzyko nie zniknęło

Foxconn zastrzegł, że globalna sytuacja polityczna i gospodarcza pozostaje niestabilna. 8 Dla producenta zależnego od światowych wydatków technologicznych oraz rozbudowanego międzynarodowego łańcucha dostaw jest to ważne ostrzeżenie.

Spółka nie oszacowała finansowego wpływu tych czynników na prognozę. Wniosek jest więc taki, że obecna widoczność zamówień poprawiła się na tyle, by podnieść oczekiwania wobec III kwartału mimo niepewności — nie zaś, że ryzyka przestały istnieć. 8

Najważniejsze wnioski

Pewność Foxconnu wynika z rzadkiego zbiegu dwóch korzystnych czynników. Sierpniowe przychody na poziomie 921,8 mld NT$ pokazały, że wzrost napędzany serwerami AI utrzymuje się, gdy sezon elektroniki konsumenckiej zaczyna dodatkowo wspierać produkcję. Po II kwartale, w którym zysk przekroczył konsensus, zarząd uznał, że wyniki za III kwartał prawdopodobnie będą lepsze od oczekiwań rynku. Zastrzeżenie dotyczące globalnej zmienności pozostaje jednak kluczowym elementem tej oceny. 18