AI podbija ceny pamięci. Dlaczego tanie smartfony, w tym Xiaomi, znalazły się pod presją?

Koniec ery coraz tańszych komponentów

Przez lata spadające ceny pamięci i wyświetlaczy pozwalały producentom smartfonów dodawać więcej pamięci RAM, większą przestrzeń na dane i lepsze ekrany bez istotnego podnoszenia cen. Ten model przestał działać, gdy centra danych zaczęły masowo kupować komponenty potrzebne do obsługi sztucznej inteligencji.

Producenci tacy jak Samsung, SK hynix i Micron mogą zarobić więcej na zaawansowanych układach przeznaczonych do obciążeń AI niż na standardowej pamięci do telefonów. Chodzi m.in. o pamięć o wysokiej przepustowości, czyli HBM, która dostarcza dane akceleratorom AI, oraz inne rozwiązania serwerowe. Najwięksi operatorzy chmurowi próbują dodatkowo zabezpieczać dostawy z wyprzedzeniem. W efekcie na rynek smartfonów trafia mniej konwencjonalnych układów DRAM i pamięci flash NAND, a ich ceny rosną.

Nie oznacza to, że każdy ekran automatycznie drożeje w takim samym stopniu jak pamięć. Zmieniła się jednak cała logika kosztowa urządzeń: komponenty, które wcześniej taniały i pomagały utrzymywać ceny telefonów w ryzach, przestały być przewidywalnym źródłem oszczędności.

Dlaczego najbardziej cierpią tanie telefony?

W smartfonie koszt pamięci jest trudny do uniknięcia. DRAM jest potrzebna do działania systemu i aplikacji, a NAND służy do przechowywania danych. Nie da się jej po prostu zastąpić tańszym odpowiednikiem bez pogorszenia specyfikacji.

W modelach kosztujących mniej niż 200 dolarów komponenty pochłaniają dużą część ceny sprzedaży, a zysk brutto na jednym urządzeniu jest niewielki. Producent ma więc trzy niekorzystne wyjścia:

• zaakceptować niższą marżę;
• ograniczyć pamięć, pojemność lub inne elementy specyfikacji;
• podnieść cenę i ryzykować utratę szczególnie wrażliwych cenowo klientów.

W segmencie premium sytuacja wygląda inaczej. Nawet jeśli koszt pamięci wzrośnie, stanowi on mniejszą część ceny końcowej telefonu. Firma może też rozłożyć dodatkowy koszt na większy zysk brutto, zmienić konfigurację urządzenia albo częściowo podnieść cenę.

Xiaomi odczuło presję w swoim kluczowym segmencie

Xiaomi jest szczególnie podatne na taki szok kosztowy, ponieważ znacząca część jego sprzedaży przypada na tańsze urządzenia. W II kwartale 2026 r. przychody ze smartfonów spadły o 7,5% rok do roku, do 42,1 mld juanów, a marża brutto segmentu zmniejszyła się z 11,5% do 8,5%. To pokazuje, jak wzrost cen komponentów ograniczył możliwość ochrony rentowności telefonów. 1

Wyniki całej grupy, opublikowane 18 sierpnia 2026 r., również wyraźnie się pogorszyły. Przychody Xiaomi wyniosły 108,9 mld juanów, o 6,1% mniej niż rok wcześniej, natomiast skorygowany zysk netto spadł o 42,6%, do 6,2 mld juanów. Był to wynik niższy od średniej prognozy analityków wynoszącej 6,6 mld juanów. 56

Zysk brutto zmniejszył się o 17,2%, do 21,6 mld juanów. Spadek zysku był przy tym znacznie głębszy niż spadek przychodów, co wskazuje przede wszystkim na kompresję marż. Xiaomi odnotowało trzeci z rzędu kwartał spadku zysku, a presję wywołały droższa pamięć i inne komponenty, a także słabszy popyt na smartfony. 15

Apple ma większy margines bezpieczeństwa

Apple nie jest odporne na kryzys pamięci. Kierownictwo firmy przyznało, że rosnące ceny tych układów zaczynają obciążać rentowność. Różnica polega jednak na skali bufora.

Apple sprzedaje telefony po znacznie wyższych cenach i uzyskuje większy zysk kwotowy na każdym urządzeniu. Ma także silniejszą pozycję negocjacyjną wobec dostawców, większą możliwość kształtowania cen oraz rozbudowany biznes usługowy. Dzięki temu może przejąć część wzrostu kosztów materiałów, rozłożyć go na większą pulę zysku albo podnieść ceny w ograniczonym zakresie bez tak dużego ryzyka utraty popytu jak producent skoncentrowany na budżetowym Androidzie.

To nie tylko historia o pamięci

Nie należy przypisywać całego wyniku Xiaomi wyłącznie cenom DRAM i NAND. Znaczenie miały również popyt na smartfony, struktura sprzedawanych modeli oraz koszty w innych obszarach działalności. Jednak właśnie segment telefonów — kluczowy i relatywnie niskomarżowy — okazał się najbardziej wrażliwy na AI-owy wyścig o komponenty.

Xiaomi oceniło, że tempo wzrostu cen pamięci powinno spowolnić w drugiej połowie 2026 r. 1 Nie zmienia to faktu, że era, w której tańsza pamięć i coraz lepsze ekrany automatycznie pomagały utrzymywać ceny smartfonów, dobiegła końca — przynajmniej na czas obecnego niedoboru.