Dlaczego Samsung podniósł ceny usług foundry nawet o 15%?

Dlaczego chińskie firmy zapłaciły najwięcej?

Chińscy projektanci chipów — tak zwane firmy fabless, które nie mają własnych fabryk — mają ograniczony dostęp do najbardziej zaawansowanej produkcji w Chinach. Jednocześnie amerykańskie restrykcje dotyczące technologii i eksportu zwiększają niepewność oraz zawężają praktyczne możliwości zaopatrywania się w najnowocześniejsze układy.

W efekcie dostępne moce poza Chinami stają się dla tych firm szczególnie cenne. Różnica w podwyżkach nie musi więc oznaczać zwykłej „dopłaty geograficznej”. Bardziej przypomina premię za ograniczoną dostępność: klienci mają mniej alternatyw i są bardziej skłonni zaakceptować wyższe ceny.

Samsung również nie ma wolnych mocy

Podwyżki nie wynikają wyłącznie z napływu chińskich zamówień. Według raportów moce procesu SF4 w zakładzie Samsunga w Pyeongtaek były w pełni wykorzystywane do produkcji chipów dla Qualcomma oraz układów bazowych stosowanych w produktach Samsunga z pamięcią HBM, czyli pamięcią o dużej przepustowości.

Firma musi przy tym dzielić moce między klientów z Chin i USA, a także rezerwować część produkcji na własne potrzeby półprzewodnikowe i produktowe. Z tego powodu Samsung nie był podobno w stanie przyjąć wszystkich chińskich zamówień. Google miał również negocjować dostęp do mocy SF4, co dodatkowo wskazywałoby na napiętą sytuację.

Podwyżka na 8 nm mówi coś ważnego o rynku

Sytuacja nie dotyczy wyłącznie najnowszych technologii. Wzrost cen starszych wafli 8 nm o niemal 10% sugeruje, że klienci szukają jakiegokolwiek dostępnego miejsca produkcyjnego — także w mniej zaawansowanych procesach.

To oznaka szerszego ścisku w światowych foundry, a nie tylko niedoboru mocy dla chipów 3 nm czy 4 nm. Samsung przewidywał, że niedobory półprzewodników mogą się jeszcze pogłębić i utrzymać nawet do 2028 r.

Czy foundry Samsunga może zacząć zarabiać?

Wyższe ceny mogą poprawić wyniki działu na kilka sposobów. Większy średni przychód z wafla, pełniejsze wykorzystanie fabryk i rosnący udział zaawansowanych procesów pomagają lepiej rozłożyć wysokie koszty stałe. Z tego punktu widzenia powrót foundry do rentowności w 2027 r. jest możliwy, jeśli utrzymają się odpowiednie uzyski produkcyjne, obłożenie linii, nowe kontrakty i korzystne ceny.

Nie jest to jednak gwarantowany rezultat. Podwyżki mogą poprawić marże w okresie niedoboru, lecz trwała poprawa będzie zależeć od tego, czy Samsung zdobędzie powtarzalne, wysokomarżowe zamówienia także wtedy, gdy na rynku pojawią się dodatkowe moce produkcyjne.

Samsung korzysta z okazji, ale nadal dzieli go przepaść od TSMC

Skala obecnego sukcesu nie powinna być przeceniana. Według Counterpoint w pierwszym kwartale 2026 r. Samsung Foundry odpowiadał za 7% światowych przychodów rynku foundry, a TSMC za 73%.

Samsung zyskuje więc na obecnym niedoborze z relatywnie małej bazy. Podwyżki pokazują, że firma odzyskała część siły cenowej, ale nie oznaczają, że wypiera TSMC z pozycji lidera.

Wniosek

Lip­cowe podwyżki są przede wszystkim próbą spieniężenia ograniczonych mocy produkcyjnych. Złożyły się na nie cztery czynniki: gwałtowny popyt na chipy AI, zajęte moce TSMC, ograniczone możliwości chińskich klientów oraz pełne lub niemal pełne linie Samsunga.

Dla Samsunga to korzystny moment: może selekcjonować zamówienia i pobierać więcej za dostęp do produkcji. Prawdziwy test nadejdzie jednak wtedy, gdy podaż wzrośnie. Dopiero utrzymanie klientów, dobrych uzysków i wysokich marż po ustąpieniu obecskiego wąskiego gardła pokaże, czy podwyżki były początkiem trwałego zwrotu, czy tylko wykorzystaniem wyjątkowo korzystnej koniunktury.