Nubank bije rekordy: pierwszy miliard dolarów zysku, licencja bankowa w Meksyku i dynamiczny wzrost portfela kredytowego

Wskaźnik efektywności w Q2 2026 wyniósł 19,5%, wobec 17,6% w Q1 2026, ale poprawił się w porównaniu z 21,3% w Q2 2025, ponieważ wydatki na nieruchomości i marketing zostały przesunięte z pierwszego kwartału do drugiego . Zwrot z kapitału własnego (ROE) osiągnął 33% .

Baza klientów osiąga 138,9 miliona

Nubank pozyskał około 4 milionów nowych klientów netto w ciągu kwartału, zwiększając całkowitą globalną bazę klientów do 138,9 miliona – co oznacza wzrost o 13% rok do roku . Wskaźnik aktywności pozostał wysoki i wyniósł 83,5%, co oznacza, że więcej niż czterech na pięciu klientów aktywnie korzysta z platformy .

Średni przychód na aktywnego klienta (ARPAC) wzrósł do 17,10 USD miesięcznie, co odzwierciedla większe zaangażowanie i szersze wykorzystanie produktów . Baza depozytów spółki wzrosła do 45,3 mld USD w Brazylii, Meksyku i Kolumbii .

Portfel kredytowy: 39,4 mld USD z mieszanymi sygnałami jakości kredytu

Łączny portfel kredytowy Nubanku powiększył się o 37% rok do roku i 5% kwartał do kwartału, osiągając 39,4 mld USD . Największą część stanowiły pożyczki na karty kredytowe – 26 mld USD. Kredyty niezabezpieczone wyniosły około 10,3 mld USD, podczas gdy kredyty zabezpieczone osiągnęły 3,1 mld USD .

Jeśli chodzi o jakość kredytu, obraz był mieszany, ale ogólnie stabilny:

• Wskaźnik kredytów zagrożonych (NPL) w okresie 15–90 dni poprawił się o 16 punktów bazowych kwartał do kwartału do 4,8%, a większość poprawy wynikała z sezonowości .
• Wskaźnik NPL powyżej 90 dni wzrósł o 35 punktów bazowych do 6,9%, co w dużej mierze odzwierciedla sezonową migrację opóźnień z pierwszego kwartału, częściowo zrównoważoną celowym rozwojem w segmentach o wyższym ryzyku i wyższym zwrocie .

Kierownictwo określiło zmiany NPL jako sezonowe i zgodne z oczekiwaniami. Marża odsetkowa netto po korekcie o ryzyko (NIM) rozszerzyła się do rekordowego poziomu 12,4%, a koszty kredytu wyniosły 1,7 mld USD .

Zysk na akcję i rentowność

Zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,22 USD, przewyższając średnią prognozę analityków na poziomie 0,20 USD . Zysk brutto osiągnął 2,4 mld USD, co oznacza wzrost o 43% rok do roku i 25% kwartał do kwartału, odzwierciedlając silną dźwignię operacyjną spółki .

Kamień milowy: Nu México rozpoczyna działalność jako pełnoprawny bank

Decydującym wydarzeniem kwartału było przekształcenie regulacyjne Nu México. Po otrzymaniu ostatecznej autoryzacji od meksykańskiej Narodowej Komisji Bankowości i Papierów Wartościowych (CNBV) 10 lipca 2026 r., Nu México uruchomiło komercyjną działalność bankową 6 sierpnia 2026 r. . Proces autoryzacji był nadzorowany wspólnie przez CNBV, Bank Meksyku i Ministerstwo Finansów .

Obsługując ponad 15 milionów klientów – około 15% dorosłej populacji Meksyku – Nu México stało się największym cyfrowym bankiem w kraju pod względem liczby klientów i jedną z pięciu największych instytucji finansowych ogółem . Było to pierwsze Popularne Towarzystwo Finansowe (SOFIPO), które zakończyło transformację w pełnoprawny bank wielokrotnego użytku w Meksyku .

Praktyczna konsekwencja dla klientów: ochrona depozytów wzrosła automatycznie z 25 000 UDI w ramach funduszu PROSOFIPO do 400 000 UDI w ramach IPAB – czyli szesnastokrotnie – bez konieczności podejmowania jakichkolwiek działań przez posiadaczy rachunków .

Pełna licencja bankowa umożliwia Nu México rozszerzenie portfela depozytów i kredytów, pogłębienie relacji kredytowych oraz oferowanie szerszej gamy produktów, w tym rachunków bieżących, rachunków oszczędnościowych i produktów kredytowych – co pozwala na bardziej bezpośrednią konkurencję z tradycyjnymi meksykańskimi bankami .

Kontekst konkurencyjny: 75% wzrost portfela kredytowego Mercado Pago

Choć 37% wzrost portfela kredytowego Nubanku rok do roku był imponujący, został wyraźnie przewyższony przez MercadoPago (ramię fintechowe MercadoLibre), które zwiększyło swój portfel kredytowy o 75% w tym samym okresie, według The Asian Banker . Ten sam raport podkreślił, że pełna licencja bankowa Nu México daje mu większe możliwości pogłębienia relacji depozytowych, płatniczych i kredytowych, potencjalnie zmniejszając tę lukę wzrostu w czasie .

Jak Q2 2026 wypada na tle Q2 2025

Dla porównania, wyniki Nubanku za Q2 2025 – opublikowane 14 sierpnia 2025 r. – były już mocne według większości benchmarków fintechowych: zysk netto 637 mln USD (wzrost o 42% rok do roku FXN), przychody 3,7 mld USD (wzrost o 40% rok do roku FXN), baza klientów 122,7 mln i portfel kredytowy 27,3 mld USD (wzrost o 40% rok do roku FXN) . Wskaźnik efektywności wyniósł 28,3% .

Skok z 637 mln USD do 1,06 mld USD zysku netto w ciągu jednego roku pokazuje rosnącą dźwignię operacyjną Nubanku: przychody wzrosły o 39%, ale koszty rosły wolniej w miarę skalowania działalności, a marża odsetkowa netto po korekcie o ryzyko znacznie się powiększyła.

Wyniki za Q2 2026 potwierdzają pozycję Nubanku jako jednego z najbardziej dochodowych cyfrowych banków na świecie, ze wskaźnikiem ROE na poziomie 33%, który przewyższa większość głównych tradycyjnych banków .