Infineon z rekordowym kwartałem dzięki boomowi na infrastrukturę AI

Sprzedaż przekroczyła wcześniejsze założenia samej spółki, która oczekiwała około 4,1 mld euro przychodów. Ta prognoza już wcześniej była wyższa od średnich oczekiwań analityków . Był to trzeci z rzędu kwartał przyspieszającego wzrostu przychodów w ujęciu kwartalnym: z 3,662 mld euro w I kwartale, przez 3,812 mld euro w II kwartale, do 4,172 mld euro w III kwartale .

Prognoza na IV kwartał: około 4,7 mld euro

W IV kwartale roku obrotowego, kończącym się we wrześniu 2026 r., Infineon spodziewa się przychodów na poziomie około 4,7 mld euro — czyli około 5,4 mld dolarów przy założonym kursie walutowym. To więcej niż średnia prognoza analityków wynosząca 4,6 mld euro .

Firma zapowiedziała „dalszy znaczący wzrost przychodów i marży” . Przy realizacji tej prognozy marża Segment Result ma wynieść około 23 proc. .

W związku z utrzymującym się popytem Infineon podniósł również całoroczną prognozę dla FY2026. Oczekiwany wzrost przychodów określany jest teraz jako „znaczący”, a nie — jak wcześniej — „umiarkowany”. Spółka podniosła także prognozę skorygowanego przepływu wolnych środków pieniężnych. Obecnie zakłada około 16,3 mld euro przychodów w całym roku obrotowym, co oznacza wzrost o około 11 proc. rok do roku .

AI staje się najważniejszym silnikiem wzrostu

Największe znaczenie dla wyników ma popyt na półprzewodniki mocy, które odpowiadają za zarządzanie dostarczaniem energii elektrycznej w centrach danych AI. Dyrektor generalny Jochen Hanebeck określił rozwiązania zasilające dla sztucznej inteligencji jako najważniejszy czynnik wzrostu . Kierownictwo Infineona deklaruje, że zamierza jeszcze mocniej skoncentrować się na tej części rynku .

Spółka kilkakrotnie podnosiła cele dotyczące przychodów z rozwiązań zasilających dla AI:

• FY2025: około 700 mln euro bezpośrednich przychodów z AI — niemal trzykrotnie więcej niż rok wcześniej
• FY2026: około 1,5 mld euro, wobec wcześniejszego celu na poziomie 1 mld euro
• FY2027: około 2,5 mld euro, czyli o dwie trzecie więcej niż cel na FY2026 i około dziesięciokrotnie więcej niż w FY2025
• Rynek docelowy do końca dekady: według szacunków Infineona sam rynek zasilania centrów danych AI może osiągnąć wartość 8–12 mld euro

W czerwcu 2026 r. firma Gartner określiła Infineona mianem „firmy, którą trzeba pokonać” na rynku półprzewodników zasilających centra danych AI, wskazując na szerokie portfolio produktów i kompetencje w zakresie całych systemów .

Infineon zwiększa inwestycje o 500 mln euro

Aby sprostać popytowi, producent zwiększył plan inwestycji na FY2026 o 500 mln euro, do około 2,7 mld euro. Wcześniej zakładano wydatki na poziomie 2,2 mld euro . Dodatkowe środki mają posłużyć przede wszystkim do zwiększenia mocy produkcyjnych układów dla centrów danych AI, w tym w zakładzie w Dreźnie .

Infineon twierdzi, że zwiększa moce produkcyjne szybciej, niż pierwotnie planowano . Jednocześnie przychody z rozwiązań zasilających dla AI są — według spółki — ograniczone podażą. Oznacza to, że popyt przewyższa możliwości produkcyjne, a tempo wzrostu sprzedaży zależy głównie od tego, jak szybko firma i jej partnerzy uruchomią dodatkowe moce .

AI równoważy słabość motoryzacji i przemysłu

Boom na centra danych nie oznacza jednak równomiernego ożywienia całego rynku półprzewodników. Klienci z sektorów motoryzacyjnego i przemysłowego nadal ostrożnie zarządzają zapasami, co obciąża wyniki tych części działalności .

W efekcie odbudowa szerszego, niezwiązanego bezpośrednio z AI rynku półprzewodników pozostaje nierówna. Biznes Infineona związany z zasilaniem infrastruktury AI jest jednak na tyle duży, że pozwala spółce rosnąć mimo słabszej koniunktury w tradycyjnych segmentach . To szerszy trend widoczny w branży: producenci mocniej wystawieni na rozwój infrastruktury AI radzą sobie lepiej, podczas gdy firmy zależne od rynku samochodowego i przemysłowego nadal mierzą się z presją.

Rekordowa sprzedaż nie wystarczyła, by podbić kurs akcji

Reakcja inwestorów była bardziej złożona, niż sugerowały same przychody. Akcje Infineona spadły w dniu publikacji wyników, mimo rekordowej sprzedaży i podniesienia prognoz . Powodem było niewielkie rozminięcie z oczekiwaniami dotyczącymi rentowności.

Segment Result wyniósł 797 mln euro wobec średniej prognozy analityków na poziomie 809 mln euro. Marża segmentu sięgnęła 19,1 proc., podczas gdy rynek oczekiwał 19,6 proc.

Nie zmienia to głównego obrazu: dynamika biznesu wyraźnie przyspiesza. Przychody wzrosły z 3,662 mld euro w I kwartale do 3,812 mld euro w II kwartale i 4,172 mld euro w III kwartale. Prognoza 4,7 mld euro na IV kwartał oznaczałaby ponad 12-proc. wzrost względem poprzednich trzech miesięcy .