Jensen Huang z NVIDII: Hossa na chipy AI to nie bańka. Dlaczego jest inaczej niż kiedyś?

Ograniczenia zapobiegające nadprodukcji: Huang wskazał na realne fizyczne bariery – moc produkcyjną fabryk chipów, dostęp do energii dla centrów danych oraz ogromną złożoność inżynieryjną budowy fabryk AI – jako naturalne regulatory, które chronią przed nadmiernymi inwestycjami. Przemysł chipowy musi mniej więcej podwajać swoje moce co kilka lat, aby nadążyć za popytem, jak przekonywał .

Harmonogram dalszego wzrostu: Huang powiedział, że „jesteśmy na początku tej budowy” i prognozował, że cykl wzrostu potrwa „wiele lat”, a bańka jest mało prawdopodobna przed 2030 r. .

Prognozowana skala inwestycji w infrastrukturę AI

Szacunki Huanga gwałtownie rosły:

• 600 miliardów dolarów rocznie: W połowie 2025 r. Huang stwierdził, że łączne roczne nakłady inwestycyjne czterech największych hyperscalerów (Amazon, Google, Microsoft, Meta) na AI wynoszą około 600 miliardów dolarów, czyli mniej więcej dwukrotność roku poprzedniego .
• 3–4 biliony dolarów do końca dekady: Wielokrotnie prognozował, że globalne wydatki na infrastrukturę AI – centra danych, nieruchomości, energię i sprzęt – osiągną łącznie od 3 do 4 bilionów dolarów do 2030 r. .
• Potencjalnie 4 biliony dolarów rocznie: Podczas telekonferencji NVIDII w maju 2026 r. Huang podniósł poprzeczkę jeszcze wyżej, mówiąc, że roczne wydatki na infrastrukturę AI mogą wzrosnąć do 4 bilionów dolarów – cztery razy więcej niż wynosiła wówczas konsensusowa prognoza Wall Street . CNBC poinformowało, że Huang „znacznie przekroczył oczekiwania dotyczące przyszłych inwestycji w sztuczną inteligencję” .

Zaciąganie pożyczek przez hyperscalerów i ujemne wolne przepływy pieniężne

Dostępne źródła z tych poszukiwań nie zawierają bezpośrednich cytatów Huanga odnoszących się do sceptycyzmu inwestorów wobec pożyczek hyperscalerów i ujemnych wolnych przepływów pieniężnych. Wiele artykułów odnotowuje, że hyperscalerzy podwajają swoje nakłady inwestycyjne – Meta przeznaczyła 72 miliardy dolarów w 2025 r. i planuje do 135 miliardów w 2026 r., a Google ogłosił plany inwestycji sięgające 185 miliardów dolarów – ale konkretne odniesienie Huanga do finansowania długiem/obligacjami w zestawieniu z wolnymi przepływami pieniężnymi nie zostało uchwycone w zebranym materiale. Nie znaleziono wystarczających bezpośrednich dowodów na to, jak Huang odpowiedział na tę konkretną obawę inwestorów.

Partnerstwa w dziedzinie fizycznej AI z japońskimi liderami przemysłu

Podczas dwudniowej wizyty w Tokio w dniach 15–16 lipca 2026 r. Huang ogłosił znaczącą ekspansję współpracy NVIDII w zakresie „fizycznej AI” z japońskimi gigantami przemysłowymi . Partnerstwa obejmują:

• Toyota – współpraca nad rozwojem platform do autonomicznej jazdy i robotyki nowej generacji
• Fujitsu – wspólny rozwój fizycznej AI dla produkcji, a prezes Takahito Tokita współprowadził dyskusję okrągłego stołu
• Fanuc – integracja robotyki przemysłowej z platformami AI NVIDII
• Kawasaki Heavy Industries – fizyczna AI dla automatyzacji fabryk
• Kioxia – integracja pamięci masowej dla infrastruktury AI
• Yaskawa Electric – również uczestnik konsorcjum
• SoftBank i Sony – dodatkowi partnerzy technologiczni

Huang powiedział, że japońskie tradycyjne rzemiosło jest „niezbędne” dla fizycznej AI i określił japońskie roboty AI jako rozwiązanie największego problemu kraju: kurczącej się siły roboczej .

Fabryka AI Vera Rubin planowana w Japonii

16 lipca 2026 r. japoński rząd, liderzy przemysłu i Nvidia wspólnie ogłosili pierwszy na świecie narodowy projekt infrastruktury AI – fabrykę AI Vera Rubin zbudowaną we współpracy z Noetra Corp. .

Kluczowe parametry potwierdzone przez oficjalny serwis prasowy NVIDII:

• 13 750 procesorów Vera i 27 500 procesorów graficznych Rubin
• 140 megawatów mocy centrum danych
• Zbudowany na platformie Nvidia DSX
• Całkowita wartość projektu 6,2 miliarda dolarów, wsparcie rządowe
• Japonia stała się pierwszym krajem, który uznał fizyczny klaster obliczeniowy AI za krytyczną infrastrukturę narodową

Huang oświadczył podczas wydarzenia dla programistów w Tokio, że „Vera Rubin jest już w produkcji. Nadchodzą gigantyczne ilości”, stanowczo zaprzeczając doniesieniom o opóźnieniach produkcyjnych .

Potwierdzony popyt NVIDII na poziomie biliona dolarów

The Motley Fool poinformował, że pod koniec lipca 2026 r. Nvidia miała około biliona dolarów potwierdzonego popytu do 2027 r. od klientów, w tym hyperscalerów i suwerennych projektów AI .

Japoński narodowy plan robotyki i konsorcjum Noetra

Podmiot Noetra Corp. został wymieniony w oficjalnym ogłoszeniu NVIDII jako partner do budowy i obsługi fabryki AI Vera Rubin . Wiele źródeł opisuje, że szersza japońska strategia robotyki narodowej obejmuje plan wdrożenia 10 milionów robotów wyposażonych w AI do 2040 r., aby zrekompensować poważny niedobór siły roboczej . The Observer zauważył, że „rząd i główni gracze przemysłowi szykują się do wdrożenia AI w robotach i fabrykach” jako priorytet narodowy .

Uwaga: Konkretna nazwa „konsorcjum Noetra” dla planu 10 milionów robotów do 2040 r. nie mogła zostać niezależnie zweryfikowana na podstawie zebranych źródeł. Podmiot Noetra Corp. jest potwierdzony jako operator fabryki AI; szerszy narodowy plan robotyki zakładający 10 milionów robotów do 2040 r. jest raportowany w wielu źródłach, ale dokładne określenie konsorcjum wokół tego celu jest nieco niejednoznaczne w dostępnych dowodach.