Przejęcie Electronic Arts za 55 mld dolarów na ostatniej prostej

Według przedstawionego statusu zgoda europejskich regulatorów pozostaje ostatnim dużym etapem przed zamknięciem transakcji. Zgoda akcjonariuszy EA została już uzyskana, a postępowanie antymonopolowe w Stanach Zjednoczonych zostało zakończone .

Kto przejmuje Electronic Arts?

Nabywcą jest konsorcjum złożone z trzech podmiotów:

• Public Investment Fund (PIF) — saudyjski państwowy fundusz inwestycyjny i główny inwestor,
• Silver Lake — firma private equity specjalizująca się między innymi w inwestycjach technologicznych,
• Affinity Partners — firma inwestycyjna założona przez Jareda Kushnera .

Zgodnie z umową konsorcjum przejmie 100 proc. EA, a spółka przestanie być przedsiębiorstwem publicznym. PIF nie sprzedaje posiadanych już akcji — jego dotychczasowy pakiet, wynoszący około 9,87 proc., zostanie przeniesiony do nowej prywatnej struktury .

Z dokumentu złożonego przed brazylijskim organem antymonopolowym, o którym informował „The Wall Street Journal”, wynika, że po sfinalizowaniu transakcji PIF może posiadać około 93,4 proc. EA. Pozostała część przypadnie Silver Lake i Affinity Partners .

Jak sfinansowano przejęcie?

To transakcja gotówkowa, wyceniająca EA na około 55 mld dolarów wartości przedsiębiorstwa. Ustalona cena wynosi 210 dolarów za akcję, czyli około 25 proc. więcej niż kurs EA przed ujawnieniem planów przejęcia .

Finansowanie ma wyglądać następująco:

• około 36 mld dolarów kapitału własnego wniesionego przez członków konsorcjum, przede wszystkim PIF,
• około 20 mld dolarów finansowania dłużnego zapewnionego przez konsorcjum banków .

W praktyce EA ma zaciągnąć około 20 mld dolarów nowego długu w ramach wykupu lewarowanego. Reuters zwracał uwagę, że przed transakcją spółka miała stosunkowo niewielkie zadłużenie netto, co ułatwiało wykorzystanie jej bilansu do obsługi nowego finansowania .

Akcjonariusze EA już powiedzieli „tak”

Akcjonariusze Electronic Arts zatwierdzili sprzedaż spółki podczas wirtualnego nadzwyczajnego zgromadzenia 22 grudnia 2025 roku . Inwestorzy zaakceptowali ofertę 210 dolarów za akcję w gotówce, otwierając drogę do największej wówczas transakcji wycofania dużej firmy z giełdy .

Po zamknięciu transakcji akcje zwykłe EA nie będą już notowane na publicznym rynku .

Zamknięcie transakcji planowane na lato 2026 roku

Rok fiskalny 2027 Electronic Arts rozpoczął się 1 lipca 2026 roku. Firma zakłada finalizację przejęcia w jego pierwszym kwartale, czyli w okresie od lipca do września 2026 roku .

Jeśli decyzje Komisji Europejskiej zapadną zgodnie z oczekiwaniami, transakcja pozostaje na dobrej drodze do zamknięcia w tym terminie. Na 18 lipca 2026 roku nie była jednak jeszcze formalnie sfinalizowana .

Redwood City i Andrew Wilson pozostają bez zmian

EA deklaruje, że po przejęciu:

• zachowa siedzibę w Redwood City w Kalifornii,
• Andrew Wilson pozostanie dyrektorem generalnym,
• nie są planowane natychmiastowe zmiany personalne .

Wilson powiedział, że jest „podekscytowany możliwością dalszego pełnienia funkcji dyrektora generalnego”, a komunikaty EA potwierdziły, że po zamknięciu transakcji będzie kierował spółką . Firma opisała sprzedaż jako wejście w „ekscytujący kolejny rozdział”, przy zachowaniu obecnego kierownictwa i siedziby w rejonie Zatoki San Francisco .