Dlaczego fundusze hedgingowe zwiększyły zakłady na wzrost cen ropy Brent w najszybszym tempie od prawie dekady?

Groźba zamknięcia Cieśniny Ormuz przez Iran (12 lipca)

• W weekend 11-12 lipca nowe amerykańskie naloty skłoniły Teheran do ogłoszenia, że zamknął Cieśninę Ormuz dla żeglugi handlowej . USA odrzuciły to twierdzenie, utrzymując, że cieśnina pozostaje otwarta .
• Wynikająca z tego niepewność spowodowała, że ruch statków przez ten newralgiczny punkt spadł prawie do zera, ponieważ jednostki handlowe unikały strefy ostrzału .
• W poniedziałek 13 lipca ceny ropy gwałtownie wzrosły: Brent skoczył o 9,6% do 83,30 dolara za baryłkę – najlepszy dzienny wynik od maja 2020 roku .

Eskalacja uderzeń militarnych i groźby odwetu ze strony Iranu

• USA przeprowadziły wiele kolejnych nocy nalotów na irańskie cele przybrzeżne, w tym trzecią falę, o której informowano 9 lipca, a operacje trwały co najmniej sześć nocy .
• Trump ponownie nałożył blokadę morską na Iran, a oba kraje wymieniły się nowymi atakami w rejonie Cieśniny Ormuz .
• Iran odpowiedział, rozszerzając ataki na państwa Zatoki Perskiej i grożąc odwetem na regionalnej infrastrukturze, co wzbudziło obawy przed szerszą wojną, która mogłaby zakłócić działanie obiektów energetycznych i szlaków żeglugowych .

Reakcja cen i kontekst pozycjonowania

• Ropa Brent, która przed załamaniem rozejmu spadła do poziomów bliskich przedwojennym, tj. około 72 dolarów, po 8 lipca wzrosła do 78 dolarów , a następnie do 83-85 dolarów 13-14 lipca .
• Kontrakt terminowy na Brent z najbliższym terminem dostawy był notowany z premią 8,92 dolara w stosunku do kontraktu z dostawą za sześć miesięcy, co odzwierciedlało obawy przed ostrym niedoborem podaży w krótkim okresie .
• Poziomy pozycjonowania przypominały wcześniejszą falę zakupów z marca 2026 roku, gdy fundusze hedgingowe były najbardziej bycze w stosunku do Brent od 2020 roku na początku pierwotnego konfliktu USA-Iran, zwiększając pozycje netto długie o 65 438 lotów do 351 032 w tygodniu kończącym się 10 marca .