TSMC bije rekordy: Sztuczna inteligencja napędza wyniki, a gigant inwestuje 100 mld USD w Arizonie

Marża brutto wzrosła o 150 punktów bazowych kwartał do kwartału, osiągając 67,7%, powyżej prognozowanego przedziału, podczas gdy marża operacyjna wyniosła 60,3%, przekraczając górną granicę prognoz (58,5%) . Zysk na akcję (w przeliczeniu na ADR) wyniósł 4,31 USD, bijąc konsensus na poziomie 3,82 USD o 0,49 USD .

Sztuczna inteligencja dominuje, smartfony tracą znaczenie

Struktura przychodów TSMC mówi wiele o tym, w którą stronę zmierza przemysł półprzewodnikowy. Przychody z wysokowydajnych obliczeń (HPC) – zdominowanych przez akceleratory AI dla takich klientów jak Nvidia, AMD i dostawcy usług chmurowych – wzrosły o 20% kwartał do kwartału i stanowiły 66% przychodów w II kwartale . W ujęciu dolaryzowanym sam segment HPC wygenerował w kwartale ponad 26,5 mld USD.

Dla porównania, przychody ze smartfonów spadły o 4% w ujęciu sekwencyjnym i stanowią obecnie zaledwie 22% całkowitej sprzedaży . Ta zmiana ma charakter strukturalny: TSMC nie jest już odlewnią nastawioną na smartfony, ale odlewnią nastawioną na sztuczną inteligencję.

Znacząco podwyższone prognozy na 2026 r.

TSMC podniósł prognozę wzrostu przychodów na cały 2026 r. do nieco powyżej 40% w dolarach amerykańskich, co stanowi znaczącą korektę w górę w porównaniu z wcześniejszymi oczekiwaniami wzrostu o około 35% . Na trzeci kwartał 2026 r. firma prognozuje przychody w przedziale 44,6–45,8 mld USD, co oznaczałoby wzrost o około 37% rok do roku .

Nakłady inwestycyjne wzrosły do 60–64 mld USD

Odzwierciedlając pilną potrzebę zwiększenia mocy produkcyjnych, TSMC podniósł plan nakładów inwestycyjnych na 2026 r. do 60–64 mld USD – to wzrost o ok. 14% w porównaniu z poprzednim planem w wysokości 52–56 mld USD . W samym II kwartale firma wydała na inwestycje 496 mld TWD (ok. 15,5 mld USD) .

Podwyższenie nakładów jest bezpośrednią odpowiedzią na ograniczenia mocy produkcyjnych. Dyrektor generalny C.C. Wei stwierdził, że firma „w pełni przyspiesza i zamawia sprzęt z wyprzedzeniem, ale dostawy wciąż są napięte" .

100 mld USD na ekspansję w Arizonie

Być może najważniejszym ogłoszeniem strategicznym była deklaracja TSMC o dodatkowej inwestycji 100 mld USD w zakładzie w Arizonie, co zwiększa łączne planowane nakłady firmy w USA do 265 mld USD . Ekspansja obejmuje cztery dodatkowe zaawansowane fabryki półprzewodników (w technologii 2 nm i poniżej), powiększając kompleks w Arizonie do 10 modułów produkcyjnych, plus dwa zakłady zaawansowanego pakowania i centrum badawczo-rozwojowe .

Amerykański Departament Handlu potwierdził, że umowa była związana z porozumieniem handlowym USA–Tajwan ogłoszonym w styczniu 2026 r. . Dwie z czterech nowych fabryk już planują produkcję w węźle 2 nm .

Co liczby mówią o popycie napędzanym przez AI

Aktualizacje z lipca 2026 r. ujawniają kilka kluczowych spostrzeżeń na temat natury popytu na sztuczną inteligencję:

Popyt znacznie przewyższa podaż. Dyrektor generalny C.C. Wei stwierdził wprost, że popyt na chipy AI będzie „przewyższał podaż przez lata" i że „minie dużo czasu, zanim będziemy w stanie zaspokoić popyt klientów" . Dostawcy usług chmurowych wciąż wysyłają „bardzo silne sygnały i pozytywne perspektywy" dotyczące zakupów związanych z AI .

Pojawiają się nowe zastosowania AI. Zarząd zwrócił uwagę na obciążenia związane z tzw. agentową sztuczną inteligencją (agentic AI) jako nowo widoczną warstwę popytu, która nakłada się na istniejące potrzeby w zakresie uczenia i wnioskowania . Prezes Wei opisał przejście od generatywnej AI do agentowej AI – gdzie modele nie tylko odpowiadają na pytania, ale także wykonują działania – jako przyspieszające .

Siła cenowa przesuwa się. W czerwcu 2026 r. Wei powiedział, że „chciałby" podnieść ceny chipów, co odzwierciedla ekstremalne napięcie w podaży najnowocześniejszych technologii i siłę przetargową TSMC wobec klientów takich jak Nvidia .

Megatrend AI pozostaje niezachwiany. TSMC wyraźnie potwierdził swoje „przekonanie o wieloletnim megatrendzie AI" i nie skorygował w dół prognozy wzrostu przychodów związanych z AI – wręcz przeciwnie, zarząd zasugerował, że może on przyspieszyć .

Wpływ na rynek i klientów

Dominacja TSMC jako jedynego producenta najbardziej zaawansowanych procesorów graficznych AI Nvidii oraz układów z serii A/M Apple oznacza, że ograniczenia mocy produkcyjnych TSMC bezpośrednio ograniczają budowę infrastruktury AI na całym świecie . Dla hiperskalowych dostawców, takich jak AWS, Microsoft i Google, plany wydatków kapitałowych na AI są częściowo uzależnione od zdolności TSMC do dostarczenia wystarczającej ilości zaawansowanych opakowań (CoWoS) i wafli w technologii 2 nm/3 nm.

Inwestycja 100 mld USD w Arizonie służy zarówno celom geopolitycznym, jak i komercyjnym. Pogłębia ona dywersyfikację produkcji skoncentrowanej dotychczas na Tajwanie, jednocześnie wpisując się w priorytety rządu USA dotyczące produkcji chipów na własnym terytorium, w ramach ustawy CHIPS and Science Act . Ekspansja pozycjonuje TSMC jako jednego z największych zagranicznych inwestorów w historii USA .

Klienci mogą w dalszym ciągu borykać się z przydziałami, dłuższymi terminami realizacji i potencjalnie wyższymi cenami, podczas gdy TSMC stara się zniwelować lukę między popytem a podażą. Zdolność firmy do zaspokojenia popytu klientów przez lata będzie determinować tempo wdrażania infrastruktury AI.

Podsumowując, aktualizacje TSMC z lipca 2026 r. przedstawiają obraz firmy działającej w centrum kryzysu mocy produkcyjnych napędzanego przez AI – popyt znacznie przewyższa podaż, rekordowe wyniki finansowe, dramatycznie zwiększone wydatki i zakład całej firmy na ekspansję w Stanach Zjednoczonych, aby spróbować zamknąć tę lukę.