Przełom w finansach: Swift, banki USA i Emirates NBD uruchamiają płatności blockchainowe na żywo

Lato 2026 roku okazało się wyraźnym punktem zwrotnym dla blockchaina w mainstreamowych finansach. Po latach koncepcji i eksperymentów w piaskownicach, trzy przełomowe ogłoszenia z czerwca i lipca pokazały, że największe instytucje finansowe świata wdrażają działającą, generującą przychody infrastrukturę blockchain do płatności transgranicznych i rozliczeń.

Te ruchy nie dzieją się w próżni. Są bezpośrednią odpowiedzią na eksplozyjny wzrost stablecoinów – które w 2025 roku przetworzyły oszałamiające 33 biliony dolarów wolumenu on-chain – oraz na falę nowych ram regulacyjnych, które zmieniają reguły gry. Poniżej przedstawiamy szczegółowy opis kluczowych wydarzeń, porównanie z wolumenami stablecoinów oraz terminy regulacyjne, które je napędzają.

Trzy przełomowe ogłoszenia

Trzy odrębne, ale powiązane ze sobą ogłoszenia w szybkiej sekwencji pokazują, że dotychczasowi giganci finansowi przechodzą od projektów pilotażowych do działającej infrastruktury blockchain.

1. Współdzielony rejestr blockchain Swifta wchodzi do użytku

9 lipca 2026 roku Swift ogłosił, że jego rejestr blockchain oparty na technologii rozproszonego rejestru (DLT) jest gotowy do wstępnego użytku . Siedemnaście banków z sześciu kontynentów przygotowuje się do pilotażu płatności transgranicznych na żywo z wykorzystaniem tokenizowanych depozytów, umożliwiając rozliczenia 24/7 . Swift przeszedł od koncepcji do aktywacji w zaledwie dziewięć miesięcy . Wśród uczestników znajdują się takie globalne instytucje jak Citigroup, BNP Paribas i Société Générale .

Rejestr nie jest zaprojektowany jako zamiennik istniejących systemów płatności, ale jako „współdzielona warstwa orkiestracji”, która weryfikuje i synchronizuje międzybankową koordynację płatności za pośrednictwem dowolnej formy regulowanej wartości tokenizowanej . Jest zbudowany na otwartoźródłowych fundamentach z wykorzystaniem architektury kompatybilnej z Ethereum Virtual Machine (EVM) opartej na Hyperledger Besu .

2. Emirates NBD uruchamia płatności USD w czasie rzeczywistym na Partior

14 lipca 2026 roku Emirates NBD stał się pierwszym bankiem na Bliskim Wschodzie oferującym transgraniczne płatności w USD w czasie rzeczywistym z wykorzystaniem sieci blockchain Partior . J.P. Morgan wspiera rozliczenia w fazie początkowej . Usługa umożliwia klientom korporacyjnym natychmiastowe wysyłanie płatności w USD do beneficjentów J.P. Morgan, z dostępnością 24/7 .

Uruchomienie jest bezpośrednim skutkiem poparcia przez Centralny Bank ZEA dla stablecoina DDSC opartego na dirhamie w lutym 2026 roku oraz szerszych ram regulacyjnych Payment Token Services, które skłoniły lokalne banki do przejścia od eksperymentów do działających, generujących przychody produktów blockchain . Emirates NBD zainwestował ponad 1 miliard AED w transformację cyfrową, a ponad 91% jego transakcji odbywa się obecnie kanałami cyfrowymi .

3. Największe banki USA planują wspólną sieć tokenizowanych depozytów

5 czerwca 2026 roku JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo oraz kilkanaście innych głównych amerykańskich pożyczkodawców ogłosiło wspólną sieć tokenizowanych depozytów za pośrednictwem The Clearing House . System umożliwi całodobowe rozliczanie i rozrachunek tokenizowanych depozytów w łańcuchu bloków, z planowanym uruchomieniem w pierwszej połowie 2027 roku .

Inicjatywa jest wyraźnie przedstawiana jako ruch obronny, mający na celu zapobieżenie odpływowi depozytów do nieregulowanych stablecoinów, takich jak USDT i USDC . Jak podał Wall Street Journal, banki działają, aby „przeciwdziałać wyzwaniom stawianym przez firmy kryptowalutowe” .

JPM Coin (ticker JPMD) JPMorgana stanowi działający prekursor tej sieci. W 2025 roku JPM Coin przetwarzał ponad 10 miliardów dolarów dziennie, w tym transakcje repo jednodniowe i płatności transgraniczne . Został wdrożony w sieci Base firmy Coinbase w listopadzie 2025 roku, co było pierwszym przypadkiem, gdy globalnie systemowo ważny bank umieścił token depozytowy na publicznym blockchainie .

Jak aktywność banków na blockchainie wypada w porównaniu z wolumenami stablecoinów?

Liczby headline dotyczące stablecoinów są ogromne, ale większość tej aktywności to nie są rzeczywiste płatności.

• Całkowity wolumen transakcji on-chain stablecoinów osiągnął 33 biliony dolarów w 2025 roku, co oznacza wzrost o 72% rok do roku . Sam USDC odpowiadał za 18,3 biliona dolarów . Prognozy na 2026 rok wahają się od 40 do 46 bilionów dolarów .
• Jednak skorygowane dane mówią inną historię. Analiza BCG wykazała, że tylko około 4,2 biliona dolarów (7%) transferów stablecoinów stanowi rzeczywistą działalność gospodarczą – reszta to handel, konsolidacja portfeli i automatyczne transfery . McKinsey i Artemis Analytics szacują rzeczywistą aktywność płatniczą stablecoinów na około 390–550 miliardów dolarów w 2025 roku . Płatności B2B stablecoinami wzrosły o 733% rok do roku, do około 226 miliardów dolarów .
• Dla porównania, 10 miliardów dolarów dziennie JPM Coin przekłada się na około 2,5–3 biliony dolarów rocznie w przepływach tokenizowanych jednego banku – co jest konkurencyjne z rzeczywistymi wolumenami płatności stablecoinami na porównywalnych zasadach .

Oznacza to, że podczas gdy surowe wolumeny stablecoinów przyćmiewają dziś aktywność banków na blockchainie, różnica znacznie się zmniejsza, gdy odfiltrujemy rzeczywiste płatności. Wolumeny tokenizowanych depozytów bankowych są wciąż początkowe, ale mogą skalować się szybciej, ponieważ bezpośrednio łączą się z istniejącymi relacjami korespondencyjnymi, pulami płynności i ramami zgodności.

Terminy regulacyjne jako kluczowy akcelerator

Trzy wydarzenia regulacyjne napędzają przyspieszony harmonogram inicjatyw blockchain banków.

• Amerykańskie prawo o stablecoinach. Administracja Trumpa dążyła do stworzenia ram regulacyjnych dla stablecoinów. Duże amerykańskie banki wyraźnie określiły swoją sieć tokenizowanych depozytów jako odpowiedź obronną, mającą na celu zapobieżenie odpływowi depozytów do nieregulowanych stablecoinów .
• Przepisy ZEA dotyczące usług tokenów płatniczych i cyfrowy dirham. Poparcie Centralnego Banku ZEA dla stablecoina DDSC opartego na dirhamie w lutym 2026 roku oraz ramy Payment Token Services skłoniły lokalne banki do przejścia od eksperymentów do działających produktów . Uruchomienie Partior przez Emirates NBD jest bezpośrednim tego skutkiem .
• Migracja Swift do standardu ISO 20022. Zakończenie obowiązkowej migracji do standardu płatności ISO 20022 w listopadzie 2025 roku stworzyło ustandaryzowaną warstwę komunikacyjną, która umożliwia interoperacyjność z rejestrami blockchain . Rejestr Swift został zaprojektowany do współpracy z dowolną formą regulowanej wartości tokenizowanej .

Kluczowe napięcia w powstającym krajobrazie

Obecny moment charakteryzuje się nie tylko postępem, ale także kilkoma nierozwiązanymi napięciami.

• Równoległe tory dotychczasowych graczy. Duże amerykańskie banki nie czekają na rejestr Swifta; budują własną sieć tokenizowanych depozytów za pośrednictwem The Clearing House, z celem na 2027 rok . Stwarza to potencjalną fragmentację między globalnym rejestrem międzybankowym Swifta a krajowymi sieciami banków USA .
• Strukturalne różnice między tokenizowanymi depozytami a stablecoinami. Tokenizowane depozyty są zabezpieczone kapitałem banku i ubezpieczeniem depozytów (do 250 000 USD w USA), podczas gdy stablecoiny niosą ryzyko emitenta i nie mają ubezpieczenia depozytów . Jeśli amerykańskie prawo o stablecoinach zostanie uchwalone z łagodniejszymi wymogami, stablecoiny mogą zachować przewagę szybkości wprowadzania na rynek; jeśli nałoży na nie wymogi kapitałowe podobne do bankowych, tokenizowane depozyty wygrają pod względem pewności regulacyjnej.
• Optics wolumenu. Surowe wolumeny on-chain stablecoinów (ponad 33 biliony USD) wyglądają przytłaczająco, ale skorygowane dane skupiają się wokół 4 bilionów USD rzeczywistej aktywności. Wolumeny tokenizowanych depozytów bankowych są wciąż niewielkie, ale mogą skalować się szybciej, wykorzystując istniejącą infrastrukturę.

Lato 2026 roku to moment, w którym blockchain przeszedł od eksperymentu na marginesie do kluczowego elementu planu infrastruktury finansowej. Najbliższe 12 do 18 miesięcy pokaże, czy ta infrastruktura zjednoczy się wokół jednego globalnego standardu, czy też rozpadnie się na konkurujące ze sobą sieci.