Dlaczego MAE w 2026 roku ciągle obniżało prognozy dla rosyjskiej ropy?

Międzynarodowa Agencja Energetyczna (MAE) nie dokonała jednej, spektakularnej obniżki prognoz dla rosyjskiego wydobycia ropy w lipcu 2026 roku. Zamiast tego, MAE wydawała serię coraz głębszych korekt w ciągu całego roku, z których każda była spowodowana pogłębiającymi się zniszczeniami rosyjskiej infrastruktury energetycznej w wyniku nieustannych ukraińskich ataków dronów. W połowie 2026 roku rzeczywista produkcja rosyjskiej ropy naftowej była znacznie poniżej prognoz MAE na cały rok, a jednocześnie prognozy globalnego popytu na ropę załamywały się z powodu konfliktu Iran–USA i wysokich cen paliw.

Co spowodowało, że MAE obniżyło prognozy wydobycia rosyjskiej ropy?

Głównym powodem były nieustanne ukraińskie ataki dronów na rosyjską infrastrukturę energetyczną – a nie sankcje, decyzje OPEC+ czy pojedynczy szok rynkowy. Ataki celowały w rafinerie, porty, rurociągi i magazyny, stopniowo paraliżując zdolność Rosji do wydobycia i przetwarzania ropy.

Kluczowe wydarzenia:

• Ukraińskie ataki dronów na rosyjskie rafinerie podwoiły się w 2026 roku, trafiając w osiem z dziesięciu największych rafinerii w Rosji, przy czym niektóre zostały zaatakowane wielokrotnie . Od końca marca do czerwca odnotowano ponad 50 ataków na infrastrukturę naftową .
• Od stycznia do maja 2026 roku dotkniętych zostało 700 000 baryłek dziennie mocy przerobowych rafinerii . Pod koniec czerwca ukraińskie drony wyeliminowały większość głównych rafinerii w europejskiej części Rosji .
• MAE poinformowało, że w samym kwietniu wydobycie rosyjskiej ropy spadło o około 460 000 baryłek dziennie rok do roku .
• W wyniku ataków na porty, rurociągi i rafinerie wyłączono co najmniej 20% całkowitych mocy przerobowych rosyjskiej ropy .

Najnowsze prognozy MAE a rzeczywiste dane o wydobyciu

Przepaść między prognozami MAE a rzeczywistą rosyjską produkcją znacząco się powiększała w miarę upływu 2026 roku:

Wskaźnik	Wartość	Źródło
Rzeczywiste wydobycie rosyjskiej ropy, maj 2026	~8,7 mln baryłek dziennie (~5% poniżej maja 2025)
Wydobycie a cel (maj 2026)	~10% poniżej celu produkcyjnego
Prognoza MAE na cały 2026 (raport czerwcowy)	~10,3 mln baryłek dziennie	, ale rzeczywisty poziom był znacznie poniżej
Własna prognoza Rosji (maj 2026)	~10,26 mln baryłek dziennie (~511 mln ton) – stabilny poziom
Wcześniejsza prognoza MAE (marzec 2026)	9,3 mln baryłek dziennie – wtedy utrzymana

Czerwcowy raport MAE wciąż zawierał prognozę na cały rok na poziomie około 10,3 mln baryłek dziennie, ale rzeczywista produkcja w maju, wynosząca 8,7 mln baryłek, była daleko poniżej tego poziomu – co sugerowało, że konieczne będą dalsze obniżki . Rosyjskie ministerstwo gospodarki również w maju 2026 roku obniżyło własne prognozy wydobycia i eksportu ropy i gazu na lata 2026–2029 .

Wpływ ataków dronów na wydobycie i przerób ropy

Fizyczne zniszczenia spowodowane atakami dronów wywołały efekt kaskadowy w całym rosyjskim sektorze naftowym:

• Przerób w rafineriach był tłumiony co najmniej do połowy 2026 roku, co MAE sygnalizowało już w październiku 2025 roku .
• Zamknięcie rafinerii zmusiło Rosję do zwiększenia eksportu surowej ropy – eksport z portów zachodnich osiągnął w maju 8-miesięczny szczyt, rosnąc o 15% w porównaniu z kwietniem, ponieważ Rosja nie mogła już przetwarzać ropy we własnym zakresie .
• Deficyt paliw rozprzestrzenił się po Rosji, a rząd po raz pierwszy przyznał się do „tymczasowych komplikacji w dostawach” .
• Rafineria w Moskwie (należąca do Gazpromniefti) została uszkodzona w ataku dronów 16 czerwca .
• Centralne rosyjskie rafinerie zostały zmuszone do wstrzymania lub znacznego ograniczenia produkcji po falach ataków dronów w maju .

Rosyjski eksport ropy: paradoks wzrostu surowca i spadku produktów

Pojawił się pozornie sprzeczny wzorzec: podczas gdy wydobycie rosyjskiej ropy spadało, eksport surowca rósł – ponieważ uszkodzone rafinerie nie mogły go przerobić, zmuszając Moskwę do wysyłania więcej ropy za granicę . Jednak ogólne wolumeny eksportu opowiadały bardziej złożoną historię:

• Eksport surowej ropy z portów zachodnich osiągnął w maju 2026 roku 8-miesięczne maksimum, gdyż ataki dronów ograniczyły krajowy przerób .
• Rosyjski eksport ropy i paliw w lutym 2026 roku był najniższy od początku wojny z Ukrainą – podaje MAE .
• Rosja planowała ograniczyć eksport w czerwcu, aby priorytetowo potraktować wznowienie pracy uszkodzonych rafinerii .
• Zachodnie sankcje na Rosję w dalszym ciągu ograniczały przepływy handlowe w całym tym okresie.

Szersze trendy globalnego popytu na ropę: od nadwyżki do załamania

Podczas gdy rosyjska podaż była zakłócana, globalny popyt na ropę uległ dramatycznemu odwróceniu. Prognozy MAE dotyczące popytu na 2026 rok były sukcesywnie obcinane w miarę, jak konflikt Iran–USA, wysokie ceny i racjonowanie paliw niszczyły konsumpcję:

• Styczeń 2026 (MAE): Prognoza wzrostu globalnego popytu na ropę wynosiła około 930 000 baryłek dziennie .
• Luty 2026 (MAE): Obniżono oczekiwania co do wzrostu popytu, powołując się na podwyższone ceny .
• Kwiecień 2026 (MAE): Sygnalizowano, że globalny popyt na ropę spadnie w 2026 roku, napędzany konfliktem Iran–USA, który ogranicza podaż i podnosi koszty .
• Maj 2026 (MAE): Oczekiwano, że globalny popyt na ropę skurczy się o 420 000 baryłek dziennie, do około 104 mln baryłek dziennie – spadek ponad pięciokrotnie większy niż prognozowano w poprzednim miesiącu .
• Czerwiec 2026 (MAE, najnowszy): Obniżono prognozę popytu na 2026 rok o 700 000 baryłek dziennie w porównaniu z majem, przewidując spadek rok do roku o 1,1 mln baryłek dziennie, do około 103,3 mln baryłek. Dostawy w drugim kwartale 2026 roku spadły o 5 mln baryłek dziennie rok do roku z powodu wyższych cen paliw i zakłóceń .

Jak to wszystko do siebie pasuje

Obniżki prognoz MAE dotyczących rosyjskiego wydobycia nie były pojedynczym wydarzeniem, ale stopniową degradacją w miesięcznych raportach w 2026 roku, z których każda była napędzana przez pogłębiające się szkody spowodowane atakami dronów. Obraz w połowie 2026 roku pokazuje:

• Rosyjska podaż dotknięta atakami dronów, sankcjami i wymuszonymi przestojami produkcyjnymi.
• Rosyjski eksport rozchodzący się – eksport surowej ropy rósł (ponieważ rafinerie były zepsute), ale spadał eksport produktów naftowych.
• Globalny popyt załamujący się znacznie szybciej niż podaż, napędzany konfliktem z Iranem, wysokimi cenami i racjonowaniem paliw w dotkniętych regionach.
• Równowaga rynkowa przesuwająca się z prognozowanej nadwyżki w kierunku poważnego niedoboru na początku 2026 roku, a następnie z powrotem w kierunku deficytu i ponownego równoważenia, w miarę jak niszczenie popytu przyspieszało .

Najbardziej wiarygodne źródła – miesięczne raporty MAE o rynku ropy (relacjonowane przez Reuters, CNBC i Argus Media), dokumenty rosyjskiego ministerstwa gospodarki oraz dane w czasie rzeczywistym ze źródeł branżowych – wszystkie zbiegły się w tej samej historii: nieustanne ukraińskie ataki dronów były pojedynczym, największym czynnikiem powodującym, że rosyjska produkcja spadła poniżej celu i zmuszającym MAE do ciągłego obniżania prognoz.