Harmonogram i struktura oferty

Oferta przebiega według ściśle określonego, publicznie ogłoszonego harmonogramu:

• Początek bookbuildingu: 6 lipca 2026 r.
• Ustalenie ostatecznej ceny: 9 lipca 2026 r.
• Debiut / pierwszy dzień notowań: 10 lipca 2026 r.
• Wielkość oferty: do 17,79 mln nowych akcji, co stanowi około 2,5% wyemitowanych akcji, o wartości do ~29,65 mld dolarów (45,45 bln wonów)
• Stosunek ADR do akcji: 10 ADR-ów na 1 akcję zwykłą
• Orientacyjna cena ADR: około 166 dolarów za ADR, na podstawie ceny zamknięcia akcji zwykłych z 23 czerwca
• Gwarantujący emisję: Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs i J.P. Morgan

Transakcja nie jest tradycyjnym IPO prywatnej spółki. Jest to pierwotna emisja nowych akcji zwykłych, które będą stanowić podstawę dla ADR-ów notowanych w USA. Pozwala to SK Hynix pozyskać kapitał bez ustanawiania podstawowego notowania w USA . Ostateczna cena oferty i dokładna liczba ADR-ów zostaną ustalone po zakończeniu bookbuildingu, dlatego wartość 29,65 mld dolarów stanowi górną granicę .

Niezwykle niska prowizja gwarancyjna

W dowód niezwykle silnej pozycji negocjacyjnej spółki, SK Hynix rozważa prowizję dla gwarantujących emisję wynoszącą zaledwie 0,5% wartości oferty . Jest to znacznie poniżej typowego zakresu 1–3% dla dużych ofert w USA . Prowizja 0,5% jest nawet niższa niż stawka dla pierwszej oferty publicznej SpaceX (0,67%) . Przy ofercie o wartości ponad 29 mld dolarów, oznaczałoby to około ~130 mln dolarów podstawowej prowizji . SK Hynix może również przyznać dodatkowe premie uznaniowe .

Przeznaczenie środków

Spółka oświadczyła, że całość wpływów z oferty zostanie przeznaczona na wydatki inwestycyjne, a konkretnie:

• Finansowanie nowych fabryk chipów w Yongin i Cheongju w Korei Południowej
• Zakup maszyn litograficznych ASML wykorzystujących ekstremalne ultrafiolet (EUV)

Dokumenty rejestracyjne potwierdziły, że środki wesprą wydatki inwestycyjne w wysokości 45,5 bln wonów na nowe moce produkcyjne HBM i zaawansowane procesy pakowania .

Spółka stojąca za ofertą

SK Hynix to nie byle jaki producent chipów – to kluczowy element obecnego boomu na sprzęt AI.

Rekordowe wyniki finansowe

• Rekordowy przychód w I kwartale 2026 r.: 52,58 bln wonów (35,5 mld dolarów), wzrost o 198% rok do roku
• Rekordowy zysk operacyjny: 37,61 bln wonów, z oszałamiającą 72-procentową marżą operacyjną
• Zysk netto: 40,35 bln wonów, wzrost o 398% rok do roku
• Po raz pierwszy kwartalny przychód spółki przekroczył 50 bln wonów

Kapitalizacja rynkowa powyżej biliona dolarów

27 maja 2026 r. kapitalizacja rynkowa SK Hynix po raz pierwszy przekroczyła 1 bilion dolarów po tym, jak akcje wzrosły o 9,3% w ciągu jednego dnia (szczytowy wzrost w trakcie sesji wyniósł 14,9%) . Spółka dołączyła do Samsung Electronics i Micron Technology w ekskluzywnym klubie spółek wartych bilion dolarów . Akcje wzrosły o około 250% od początku 2026 roku .

Dominacja na rynku HBM i wyprzedana produkcja

• SK Hynix jest dominującym dostawcą HBM dla akceleratorów AI Nvidii, kontrolując szacunkowo 57–62% globalnego rynku HBM
• Całoroczna produkcja chipów pamięci na 2026 rok jest już wyprzedana
• Zarząd oświadczył, że popyt na układy HBM będzie przewyższał moce produkcyjne przez co najmniej trzy kolejne lata

Proces regulacyjny

• Poufne zgłoszenie do SEC (formularz F-1) zostało złożone w marcu 2026 r.
• Zatwierdzenie przez SEC nastąpiło w końcu czerwca 2026 r., po czym 30 czerwca złożono publiczne zgłoszenie
• 1 lipca SK Hynix sfinalizował zgłoszenie, dodając do niego ryzyka związane z postępowaniami sądowymi, zgodnie z wymogami SEC

Rekordowa oferta

W przypadku pełnego subskrybowania oferty przy górnym pułapie 29,65 mld dolarów, przewyższyłaby ona debiut Alibaba Group na NYSE (21,8 mld dolarów w 2014 r.), stając się największym notowaniem ADR w historii . Byłaby to jedna z największych ofert kapitałowych na świecie, ustępująca jedynie IPO SpaceX (około 86 mld dolarów) i przewyższająca IPO Saudi Aramco (25,6 mld dolarów w 2019 r.) .

Harmonogram i struktura oferty

Oferta przebiega według ściśle określonego, publicznie ogłoszonego harmonogramu:

• Początek bookbuildingu: 6 lipca 2026 r.
• Ustalenie ostatecznej ceny: 9 lipca 2026 r.
• Debiut / pierwszy dzień notowań: 10 lipca 2026 r.
• Wielkość oferty: do 17,79 mln nowych akcji, co stanowi około 2,5% wyemitowanych akcji, o wartości do ~29,65 mld dolarów (45,45 bln wonów)
• Stosunek ADR do akcji: 10 ADR-ów na 1 akcję zwykłą
• Orientacyjna cena ADR: około 166 dolarów za ADR, na podstawie ceny zamknięcia akcji zwykłych z 23 czerwca
• Gwarantujący emisję: Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs i J.P. Morgan

Transakcja nie jest tradycyjnym IPO prywatnej spółki. Jest to pierwotna emisja nowych akcji zwykłych, które będą stanowić podstawę dla ADR-ów notowanych w USA. Pozwala to SK Hynix pozyskać kapitał bez ustanawiania podstawowego notowania w USA . Ostateczna cena oferty i dokładna liczba ADR-ów zostaną ustalone po zakończeniu bookbuildingu, dlatego wartość 29,65 mld dolarów stanowi górną granicę .

Niezwykle niska prowizja gwarancyjna

W dowód niezwykle silnej pozycji negocjacyjnej spółki, SK Hynix rozważa prowizję dla gwarantujących emisję wynoszącą zaledwie 0,5% wartości oferty . Jest to znacznie poniżej typowego zakresu 1–3% dla dużych ofert w USA . Prowizja 0,5% jest nawet niższa niż stawka dla pierwszej oferty publicznej SpaceX (0,67%) . Przy ofercie o wartości ponad 29 mld dolarów, oznaczałoby to około ~130 mln dolarów podstawowej prowizji . SK Hynix może również przyznać dodatkowe premie uznaniowe .

Przeznaczenie środków

Spółka oświadczyła, że całość wpływów z oferty zostanie przeznaczona na wydatki inwestycyjne, a konkretnie:

• Finansowanie nowych fabryk chipów w Yongin i Cheongju w Korei Południowej
• Zakup maszyn litograficznych ASML wykorzystujących ekstremalne ultrafiolet (EUV)

Dokumenty rejestracyjne potwierdziły, że środki wesprą wydatki inwestycyjne w wysokości 45,5 bln wonów na nowe moce produkcyjne HBM i zaawansowane procesy pakowania .

Spółka stojąca za ofertą

SK Hynix to nie byle jaki producent chipów – to kluczowy element obecnego boomu na sprzęt AI.

Rekordowe wyniki finansowe

• Rekordowy przychód w I kwartale 2026 r.: 52,58 bln wonów (35,5 mld dolarów), wzrost o 198% rok do roku
• Rekordowy zysk operacyjny: 37,61 bln wonów, z oszałamiającą 72-procentową marżą operacyjną
• Zysk netto: 40,35 bln wonów, wzrost o 398% rok do roku
• Po raz pierwszy kwartalny przychód spółki przekroczył 50 bln wonów

Kapitalizacja rynkowa powyżej biliona dolarów

27 maja 2026 r. kapitalizacja rynkowa SK Hynix po raz pierwszy przekroczyła 1 bilion dolarów po tym, jak akcje wzrosły o 9,3% w ciągu jednego dnia (szczytowy wzrost w trakcie sesji wyniósł 14,9%) . Spółka dołączyła do Samsung Electronics i Micron Technology w ekskluzywnym klubie spółek wartych bilion dolarów . Akcje wzrosły o około 250% od początku 2026 roku .

Dominacja na rynku HBM i wyprzedana produkcja

• SK Hynix jest dominującym dostawcą HBM dla akceleratorów AI Nvidii, kontrolując szacunkowo 57–62% globalnego rynku HBM
• Całoroczna produkcja chipów pamięci na 2026 rok jest już wyprzedana
• Zarząd oświadczył, że popyt na układy HBM będzie przewyższał moce produkcyjne przez co najmniej trzy kolejne lata

Proces regulacyjny

• Poufne zgłoszenie do SEC (formularz F-1) zostało złożone w marcu 2026 r.
• Zatwierdzenie przez SEC nastąpiło w końcu czerwca 2026 r., po czym 30 czerwca złożono publiczne zgłoszenie
• 1 lipca SK Hynix sfinalizował zgłoszenie, dodając do niego ryzyka związane z postępowaniami sądowymi, zgodnie z wymogami SEC

Rekordowa oferta

W przypadku pełnego subskrybowania oferty przy górnym pułapie 29,65 mld dolarów, przewyższyłaby ona debiut Alibaba Group na NYSE (21,8 mld dolarów w 2014 r.), stając się największym notowaniem ADR w historii . Byłaby to jedna z największych ofert kapitałowych na świecie, ustępująca jedynie IPO SpaceX (około 86 mld dolarów) i przewyższająca IPO Saudi Aramco (25,6 mld dolarów w 2019 r.) .