Podwójna strategia Google dotycząca układów TPU: MediaTek wygrywa kontrakt na „Triggerfish”, a Broadcom zabezpiecza długoterminową rolę

• Humufish: Podstawowa platforma TPUv9, zaprojektowana i dostarczana przez Broadcom. Analitycy JP Morgan i inni potwierdzają, że program ten pozostaje na dobrej drodze do produkcji w 2028 roku w procesie 2 nm w TSMC .
• Triggerfish: Ulepszony, droższy wariant zbudowany na platformie Humufish, ale zaprojektowany wyłącznie przez MediaTek . Nie jest on postrzegany jako zamiennik, ale jako dodatkowa opcja przeznaczona do specjalistycznych, wrażliwych na opóźnienia obciążeń AI .

To dwutorowe podejście pozwala Google optymalizować różne profile obciążeń, jednocześnie ograniczając zależność od jednego dostawcy.

Ulepszenia architektoniczne: Zunifikowany układ dla agentowego AI

Układ Triggerfish stanowi znaczące odejście architektoniczne od rodziny TPUv8 :

• Zunifikowane trenowanie i wnioskowanie: W przeciwieństwie do poprzednich generacji, które rozdzielały akceleratory do trenowania i wnioskowania, Triggerfish łączy obie funkcje w jednym pakiecie. Został zaprojektowany specjalnie dla agentowego AI i obciążeń związanych z uczeniem przez wzmacnianie .
• 2–3 razy więcej SRAM: Pamięć podręczna SRAM na chipie została znacznie rozszerzona, co pozwala na przechowywanie większej ilości aktywnych danych lokalnie na TPU. Zmniejsza to potrzebę przesyłania danych i poprawia wydajność podczas dekodowania o niskim opóźnieniu .
• Pamięć HBM4E: Triggerfish korzysta z pamięci poza chipem HBM4E, czyli ulepszonej wersji w stosunku do HBM4 stosowanej w podstawowym projekcie Humufish, oferując jeszcze wyższą przepustowość .
• Nowy rdzeń CPU (kostka symulacyjna): Do głównego układu obliczeniowego zintegrowano dedykowany rdzeń CPU. Ten komponent, czasami nazywany „kostką symulacyjną”, ma zarządzać lokalnie TPU, przełączaniem między trybem trenowania i wnioskowania oraz koordynacją wielu agentów AI .

Te ulepszenia mają na celu przełamanie tzw. „ściany CPU” i „ściany pamięci”, które ograniczają wydajność obciążeń AI .

Harmonogram produkcji i wolumen

Według badań łańcucha dostaw Kuo, harmonogram dla Triggerfish jest następujący :

• Rozpoczęcie produkcji: Koniec 2027 (IV kwartał 2027)
• Wzrost wolumenu: 2028
• Wolumen w cyklu życia: 1–2 miliony sztuk, dodatkowo do 4–5 milionów sztuk przewidywanych dla podstawowego modelu Humufish .
• Cena jednostkowa: Około 30% wyższa niż w przypadku podstawowego wariantu Humufish .

Układ jest produkowany we współpracy MediaTek z TSMC .

Zabezpieczona rola Broadcom: Długoterminowa umowa do 2031 roku

Mimo że MediaTek zdobył kontrakt na Triggerfish, współpraca Broadcom z Google jest daleka od zakończenia. Złożone w SEC (amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd) sprawozdanie 8-K z 29 czerwca 2026 roku formalnie ujawnia długoterminową umowę na opracowanie i dostawę przez Broadcom niestandardowych układów TPU dla przyszłych generacji Google, a także umowę gwarantującą dostawy komponentów sieciowych, obowiązującą do 2031 roku . Analitycy potwierdzają, że obejmuje ona cztery generacje układów TPU .

Analitycy JP Morgan i Morgan Stanley wprost zdementowali plotki rynkowe o jakimkolwiek opóźnieniu lub anulowaniu programu TPUv9 Broadcom, stwierdzając, że program ten „pozostaje na dobrej drodze bez opóźnień” . Wariant Broadcom dla v9, również ukierunkowany na produkcję w 2028 roku w procesie 2 nm TSMC, obsługuje podstawowy projekt Humufish . Niektórzy analitycy zauważają, że wariant Broadcom może mieć gorsze możliwości w zakresie pamięci HBM i czasu wprowadzenia węzła technologicznego w porównaniu z ulepszonym projektem MediaTek .

Dywersyfikacja dostawców jako imperatyw strategiczny

Strategia Google dotycząca TPUv9 odzwierciedla szerszy trend w branży w kierunku dywersyfikacji dostawców. Dzieląc podstawowe i ulepszone warianty między Broadcom i MediaTek, Google zmniejsza swoją zależność od jednego dostawcy, jednocześnie optymalizując koszty i wydajność . Tworzy to również konkurencyjną presję, która może napędzać innowacje i efektywność cenową.

Wpływ na Broadcom: Silny wzrost AI, ale wysokie oczekiwania ukarane

Reakcja rynku na wyniki Broadcom za II kwartał fiskalny 2026 roku (ogłoszone 3 czerwca 2026) ilustruje intensywną presję na dostawców układów AI :

• Przychody w II kwartale: 22,19 miliarda dolarów, poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 22,27 miliarda dolarów .
• Przychody z układów AI: 10,8 miliarda dolarów (wzrost o 143% rok do roku) .
• Prognoza przychodów z układów AI na III kwartał: 16 miliardów dolarów, poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 17,2 miliarda dolarów, czyli o około 7% .
• Reakcja akcji: Akcje spadły o 13-15% w handlu posesyjnym, tracąc około 50 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej .

Kluczowe zastrzeżenie: Prognoza Broadcom dotycząca przychodów z układów AI w III kwartale na poziomie 16 miliardów dolarów wciąż oznaczała wzrost o ponad 200% rok do roku . Wyprzedaż odzwierciedlała fakt, że rynek wycenił akcje spółek półprzewodnikowych zajmujących się AI „za doskonałość”, karząc nawet silny wzrost dwucyfrowy, który nie spełnił wygórowanych oczekiwań . Prezes Hock Tan nie podniósł wcześniejszej prognozy przychodów z AI na rok fiskalny 2027 (wynoszącej około 100 miliardów dolarów), co dodatkowo rozczarowało optymistycznych inwestorów .

Podsumowanie

Strategia Google dotycząca własnych układów AI ewoluuje z modelu opartego na jednym dostawcy w wyrafinowane dwutorowe podejście. Ekskluzywny kontrakt MediaTek na ulepszony wariant Triggerfish to duży sukces tajwańskiej firmy półprzewodnikowej, podczas gdy Broadcom pozostaje fundamentalnym, długoterminowym partnerem w mapie drogowej TPU Google do 2031 roku. Innowacje architektoniczne w Triggerfish – zunifikowane trenowanie/wnioskowanie, znacznie większa pamięć SRAM, pamięć HBM4E i współpakowany rdzeń CPU – bezpośrednio odpowiadają na potrzeby agentowego AI. Dla inwestorów reakcja na wyniki Broadcom jest przypomnieniem, że nawet dominujący dostawcy układów AI stoją w obliczu zmiennych oczekiwań rynkowych.