Podwójna strategia Google dotycząca układów TPU: MediaTek wygrywa kontrakt na „Triggerfish”, a Broadcom zabezpiecza długoterminową rolę

Strategia Google dotycząca własnych układów AI wkracza w nową fazę. Jak wynika z analiz Ming-Chi Kuo, potwierdzonych przez wiele źródeł branżowych, Google opracowuje ulepszoną wersję swojego procesora Tensor Processing Unit dziewiątej generacji (TPUv9) o wewnętrznym kodzie Triggerfish. Projekt ten oznacza celowe przejście na dywersyfikację dostawców, gdzie MediaTek zdobywa ekskluzywny kontrakt na projekt tej droższej wersji, podczas gdy wieloletni partner Broadcom zachowuje fundamentalną rolę dzięki formalnej umowie obowiązującej do 2031 roku .

Dwutorowy program TPUv9: Humufish i Triggerfish

Generacja TPUv9 Google to obecnie program dwutorowy :

• Humufish: Podstawowa platforma TPUv9, zaprojektowana i dostarczana przez Broadcom. Analitycy JP Morgan i inni potwierdzają, że program ten pozostaje na dobrej drodze do produkcji w 2028 roku w procesie 2 nm w TSMC .
• Triggerfish: Ulepszony, droższy wariant zbudowany na platformie Humufish, ale zaprojektowany wyłącznie przez MediaTek . Nie jest on postrzegany jako zamiennik, ale jako dodatkowa opcja przeznaczona do specjalistycznych, wrażliwych na opóźnienia obciążeń AI .

To dwutorowe podejście pozwala Google optymalizować różne profile obciążeń, jednocześnie ograniczając zależność od jednego dostawcy.

Ulepszenia architektoniczne: Zunifikowany układ dla agentowego AI

Układ Triggerfish stanowi znaczące odejście architektoniczne od rodziny TPUv8 :

• Zunifikowane trenowanie i wnioskowanie: W przeciwieństwie do poprzednich generacji, które rozdzielały akceleratory do trenowania i wnioskowania, Triggerfish łączy obie funkcje w jednym pakiecie. Został zaprojektowany specjalnie dla agentowego AI i obciążeń związanych z uczeniem przez wzmacnianie .
• 2–3 razy więcej SRAM: Pamięć podręczna SRAM na chipie została znacznie rozszerzona, co pozwala na przechowywanie większej ilości aktywnych danych lokalnie na TPU. Zmniejsza to potrzebę przesyłania danych i poprawia wydajność podczas dekodowania o niskim opóźnieniu .
• Pamięć HBM4E: Triggerfish korzysta z pamięci poza chipem HBM4E, czyli ulepszonej wersji w stosunku do HBM4 stosowanej w podstawowym projekcie Humufish, oferując jeszcze wyższą przepustowość .
• Nowy rdzeń CPU (kostka symulacyjna): Do głównego układu obliczeniowego zintegrowano dedykowany rdzeń CPU. Ten komponent, czasami nazywany „kostką symulacyjną”, ma zarządzać lokalnie TPU, przełączaniem między trybem trenowania i wnioskowania oraz koordynacją wielu agentów AI .

Te ulepszenia mają na celu przełamanie tzw. „ściany CPU” i „ściany pamięci”, które ograniczają wydajność obciążeń AI .

Harmonogram produkcji i wolumen

Według badań łańcucha dostaw Kuo, harmonogram dla Triggerfish jest następujący :

• Rozpoczęcie produkcji: Koniec 2027 (IV kwartał 2027)
• Wzrost wolumenu: 2028
• Wolumen w cyklu życia: 1–2 miliony sztuk, dodatkowo do 4–5 milionów sztuk przewidywanych dla podstawowego modelu Humufish .
• Cena jednostkowa: Około 30% wyższa niż w przypadku podstawowego wariantu Humufish .

Układ jest produkowany we współpracy MediaTek z TSMC .

Zabezpieczona rola Broadcom: Długoterminowa umowa do 2031 roku

Mimo że MediaTek zdobył kontrakt na Triggerfish, współpraca Broadcom z Google jest daleka od zakończenia. Złożone w SEC (amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd) sprawozdanie 8-K z 29 czerwca 2026 roku formalnie ujawnia długoterminową umowę na opracowanie i dostawę przez Broadcom niestandardowych układów TPU dla przyszłych generacji Google, a także umowę gwarantującą dostawy komponentów sieciowych, obowiązującą do 2031 roku . Analitycy potwierdzają, że obejmuje ona cztery generacje układów TPU .

Analitycy JP Morgan i Morgan Stanley wprost zdementowali plotki rynkowe o jakimkolwiek opóźnieniu lub anulowaniu programu TPUv9 Broadcom, stwierdzając, że program ten „pozostaje na dobrej drodze bez opóźnień” . Wariant Broadcom dla v9, również ukierunkowany na produkcję w 2028 roku w procesie 2 nm TSMC, obsługuje podstawowy projekt Humufish . Niektórzy analitycy zauważają, że wariant Broadcom może mieć gorsze możliwości w zakresie pamięci HBM i czasu wprowadzenia węzła technologicznego w porównaniu z ulepszonym projektem MediaTek .

Dywersyfikacja dostawców jako imperatyw strategiczny

Strategia Google dotycząca TPUv9 odzwierciedla szerszy trend w branży w kierunku dywersyfikacji dostawców. Dzieląc podstawowe i ulepszone warianty między Broadcom i MediaTek, Google zmniejsza swoją zależność od jednego dostawcy, jednocześnie optymalizując koszty i wydajność . Tworzy to również konkurencyjną presję, która może napędzać innowacje i efektywność cenową.

Wpływ na Broadcom: Silny wzrost AI, ale wysokie oczekiwania ukarane

Reakcja rynku na wyniki Broadcom za II kwartał fiskalny 2026 roku (ogłoszone 3 czerwca 2026) ilustruje intensywną presję na dostawców układów AI :

• Przychody w II kwartale: 22,19 miliarda dolarów, poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 22,27 miliarda dolarów .
• Przychody z układów AI: 10,8 miliarda dolarów (wzrost o 143% rok do roku) .
• Prognoza przychodów z układów AI na III kwartał: 16 miliardów dolarów, poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 17,2 miliarda dolarów, czyli o około 7% .
• Reakcja akcji: Akcje spadły o 13-15% w handlu posesyjnym, tracąc około 50 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej .

Kluczowe zastrzeżenie: Prognoza Broadcom dotycząca przychodów z układów AI w III kwartale na poziomie 16 miliardów dolarów wciąż oznaczała wzrost o ponad 200% rok do roku . Wyprzedaż odzwierciedlała fakt, że rynek wycenił akcje spółek półprzewodnikowych zajmujących się AI „za doskonałość”, karząc nawet silny wzrost dwucyfrowy, który nie spełnił wygórowanych oczekiwań . Prezes Hock Tan nie podniósł wcześniejszej prognozy przychodów z AI na rok fiskalny 2027 (wynoszącej około 100 miliardów dolarów), co dodatkowo rozczarowało optymistycznych inwestorów .

Podsumowanie

Strategia Google dotycząca własnych układów AI ewoluuje z modelu opartego na jednym dostawcy w wyrafinowane dwutorowe podejście. Ekskluzywny kontrakt MediaTek na ulepszony wariant Triggerfish to duży sukces tajwańskiej firmy półprzewodnikowej, podczas gdy Broadcom pozostaje fundamentalnym, długoterminowym partnerem w mapie drogowej TPU Google do 2031 roku. Innowacje architektoniczne w Triggerfish – zunifikowane trenowanie/wnioskowanie, znacznie większa pamięć SRAM, pamięć HBM4E i współpakowany rdzeń CPU – bezpośrednio odpowiadają na potrzeby agentowego AI. Dla inwestorów reakcja na wyniki Broadcom jest przypomnieniem, że nawet dominujący dostawcy układów AI stoją w obliczu zmiennych oczekiwań rynkowych.