IPO Bending Spoons: kluczowe fakty o wycenie, cenie akcji i wartości 1,68 mld USD

Łączne wpływy brutto w wysokości 1,68 miliarda dolarów pochodziły zarówno z nowo wyemitowanych akcji spółki, jak i ze sprzedaży wtórnej przez dotychczasowych akcjonariuszy .

Struktura akcji i wielkość oferty

IPO obejmowało łącznie około 57,97 miliona akcji. Z tej puli około 34,4 miliona stanowiły nowo wyemitowane akcje zwykłe sprzedane przez spółkę, a około 23,6 miliona akcji zostało sprzedanych przez dotychczasowych akcjonariuszy – co oznacza, że około 60% oferty stanowiły akcje pierwotne, a pozostałe 40% wtórne . Gwarant emisji otrzymał 30-dniową opcję zakupu dodatkowych 5,2 miliona akcji od spółki i 3,5 miliona od sprzedających akcjonariuszy .

Gwarant emisji

Goldman Sachs International, J.P. Morgan oraz Allen & Company LLC pełnili rolę głównych współprowadzących księgę popytu . Szeroki syndykat współgwarantów obejmował Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit oraz Banca Akros .

Wyniki finansowe

Przychody Bending Spoons wzrosły z 387 milionów dolarów w 2023 roku do 671 milionów dolarów w 2024, a następnie gwałtownie skoczyły do 1,31 miliarda dolarów w 2025 roku – co daje dwuletni skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie około 84% . W pierwszym kwartale 2026 roku przychody sięgnęły 601 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 132% rok do roku . Spółka odnotowała zysk netto w wysokości 27,5 miliona dolarów w I kwartale 2026 roku, co stanowi wyraźne odwrócenie straty netto w wysokości 112 milionów dolarów w I kwartale 2025 roku . Skorygowana marża zysku operacyjnego za 2025 rok wyniosła 47%, według dokumentów spółki .

Organiczny wzrost przychodów – po wyłączeniu efektu przejęć – wyniósł 13% w 2025 roku, co oznacza, że około 82 punkty procentowe z 95-procentowego wzrostu rok do roku pochodziły z przejętych biznesów . Przychody z subskrypcji stanowiły 93% całkowitych przychodów . Na moment złożenia prospektu emisyjnego Bending Spoons raportowało 500 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie oraz 9 milionów płacących klientów w całym swoim portfolio .

Model biznesowy oparty na przejęciach

Bending Spoons określa swoje podejście jako „najpierw operator, potem właściciel” . Firma identyfikuje znane produkty cyfrowe z silnym rozpoznawalnym brandem i lojalną bazą użytkowników, ale o niewykorzystanym potencjale komercyjnym – często borykające się z problemami pod poprzednim zarządem – przejmuje je, a następnie modernizuje ich stos technologiczny, cennik i strukturę kosztów, aby zwiększyć rentowność. Co ważne, spółka deklaruje, że przejęte biznesy utrzymuje na stałe i nigdy nie sprzedała żadnego znaczącego aktywa .

Aby sfinansować swoją akwizycyjną ekspansję, Bending Spoons korzystało z połączenia rund kapitałowych i strukturyzowanego długu od JP Morgan, Goldman Sachs i Blackstone, pozyskując ponad miliard euro w finansowaniu dłużnym . Spółka dokonała ponad 50 przejęć, w tym 16 znaczących akwizycji firm cyfrowych w ciągu ostatnich pięciu lat .

Portfolio marek

W portfolio Bending Spoons znajduje się szereg znanych usług cyfrowych:

• AOL (usługi internetowe)
• Vimeo (platforma wideo – przejęta za 1,38 mld USD w 2025)
• Evernote (produktywność/notatki – przejęty w 2023)
• Eventbrite (bilety na wydarzenia – przejęty w 2025)
• WeTransfer (udostępnianie plików – przejęty w 2024)
• Meetup (platforma społecznościowa – przejęta w 2024)
• Remini (ulepszanie zdjęć AI)
• Brightcove (chmura wideo)
• StreamYard (transmisje na żywo)
• Splice (tworzenie muzyki)
• Issuu (publikacje cyfrowe)
• Komoot (nawigacja outdoorowa)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ i inne

Pozycja wśród europejskich IPO w 2026 roku

Oferta publiczna o wartości 1,68 miliarda dolarów czyni Bending Spoons jedną z największych europejskich ofert technologicznych 2026 roku i jedną z największych w historii włoskich spółek notowanych w USA . Reuters opisał ją jako „rzadkie IPO w sektorze oprogramowania” w czasie, gdy branża zmaga się z zakłóceniami wywołanymi przez sztuczną inteligencję . Debiut jest powszechnie postrzegany jako ważny test apetytu inwestorów na model wzrostu oparty na konsolidacji i przejęciach w branży oprogramowania .