iPhone Pro zdrożeją o 200 dolarów? Analityk Bank of America ostrzega przed kryzysem pamięci napędzanym przez AI

Kryzys układów pamięci napędzany przez AI

U źródła podwyżek cen leży strukturalna zmiana na rynku układów pamięci. Centra danych AI generują ogromny popyt na pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) oraz kości DRAM i NAND, konkurując bezpośrednio z producentami elektroniki użytkowej o ograniczone dostawy . Cook powiedział dziennikowi „WSJ”, że obecny poziom wzrostu kosztów jest „nie do utrzymania” i że Apple starało się chronić klientów przed podwyżkami, ale nie jest już w stanie tego robić .

Wpływ nie ograniczy się tylko do iPhone'ów. Cook zasugerował, że ceny wzrosną w całej gamie produktów Apple, aby zrekompensować wzrost kosztów pamięci . Jednak najbardziej prawdopodobne są podwyżki w przypadku modeli Pro, ponieważ wykorzystują one najwięcej pamięci i przestrzeni dyskowej .

Zaktualizowane prognozy finansowe Bank of America

Mimo zapowiedzi podwyżek, Mohan utrzymał cenę docelową akcji Apple na poziomie 380 dolarów, co w momencie publikacji noty oznaczało potencjał wzrostu o około 28% . Jego wcześniejsze modele wyceny zakładały już 100-dolarową podwyżkę; nowa nota jedynie dodała kolejne 100 dolarów dla modeli Pro .

Wcześniej, w 2026 roku, Mohan zastosował model elastyczności cenowej, aby ocenić wpływ wzrostu kosztów pamięci na wyniki Apple. Doszedł do wniosku, że wpływ ten będzie niewielki w porównaniu z takimi firmami jak Dell czy HP, ze względu na siłę cenową marki Apple i lojalność klientów . W maju 2026 roku powiedział nawet w wywiadzie dla CNBC, że rosnące koszty pamięci „nie są powodem, by nie lubić Apple” .

Co to oznacza dla konsumentów?

Jeśli prognozy Bank of America się sprawdzą, potencjalny iPhone 18 Pro lub Pro Max, którego premiera spodziewana jest we wrześniu 2026 roku, może kosztować nawet o 200 dolarów więcej niż odpowiedniki z serii iPhone 17 . Cook nie potwierdził harmonogramu, ale oczekuje się, że kolejna duża premiera produktów Apple nastąpi właśnie we wrześniu . Ostateczna cena będzie zależeć od tego, jaką część wzrostu kosztów układów Apple zdecyduje się przerzucić na klientów, ale kierunek jest jasny: boom na AI zaczyna bezpośrednio uderzać w portfele konsumentów poprzez wzrost cen sprzętu.

Najważniejsze wnioski

• Analityk Bank of America Wamsi Mohan spodziewa się, że ceny iPhone'ów Pro i Pro Max wzrosną o 100 dolarów, co w połączeniu z wcześniejszymi szacunkami (również 100 dolarów) da łączną podwyżkę o około 200 dolarów w stosunku do normalnych poziomów cenowych .
• Tim Cook określił gwałtowny wzrost kosztów układów pamięci jako „powódź stulecia” i przyznał, że Apple nie jest w stanie dłużej absorbować tych wzrostów .
• Główną przyczyną jest popyt ze strony centrów danych AI, które konkurują z elektroniką użytkową o ograniczone dostawy kości DRAM, NAND i pamięci HBM .
• Mohan utrzymał rekomendację Kupuj z ceną docelową 380 dolarów, argumentując, że siła cenowa Apple i lojalność klientów sprawiają, że wpływ na zyski jest do opanowania .