Jak jeden rozkaz Trumpa wywołał podwójny boom na rynku AI i kryptowalut

Ponieważ Anthropic nie był w stanie praktycznie ograniczyć dostępu ze względu na narodowość, firma wyłączyła oba modele globalnie . Administracja określiła później premierę modeli jako "lekkomyślną", twierdząc, że eksperci Amazona zdołali złamać ich zabezpieczenia (tzw. jailbreak) . Był to pierwszy przypadek, gdy rząd USA zastosował kontrolę eksportu bezpośrednio wobec konkretnego komercyjnego modelu AI, zamiast wobec sprzętu komputerowego, co sygnalizuje nową, bardziej agresywną fazę regulacji dla całej branży .

Dlaczego chińskie akcje AI poszybowały w górę

Globalne zablokowanie najzdolniejszych komercyjnych modeli AI na Zachodzie natychmiast zmieniło krajobraz konkurencyjny. Po skutecznym usunięciu Fable 5 i Mythos 5 z rynku, inwestorzy błyskawicznie założyli, że globalny popyt przesunie się w stronę najlepszych dostępnych alternatyw – a te w dużej mierze znajdują się w Chinach.

Gdy 15 czerwca otworzyły się rynki w Hongkongu, efekt był natychmiastowy. Akcje Zhipu AI (02513.HK) wzrosły w ciągu dnia nawet o 48%, by ostatecznie zakończyć sesję 33-procentowym wzrostem. Stało się to po doniesieniach, że JPMorgan podniósł cenę docelową dla spółki, przewidując, że regiony odcięte od amerykańskiej AI zwrócą się w stronę chińskich modeli . Rajd ten został wzmocniony przez niemal równoczesne ogłoszenie Zhipu, że firma w pełni udostępni na zasadach open-source swój potężny model GLM-5.2 . Inne chińskie spółki powiązane z AI, takie jak Cambridge Technology, również zyskały na wartości .

W jeden weekend rozporządzenie o bezpieczeństwie narodowym USA stworzyło potężną zachętę finansową dla chińskiej suwerenności w dziedzinie AI. Rynek wydał zbiorowy werdykt: Waszyngton właśnie wręczył swojemu głównemu rywalowi technologicznemu znaczący prezent konkurencyjny .

Rotacja na rynku kryptowalut: zakłady na AI „poza zasięgiem rządów"

Na rynkach kryptowalut narracja była jeszcze silniejsza. Rząd USA właśnie udowodnił, że może jednostronnie wyłączyć scentralizowany model AI z powodów bezpieczeństwa narodowego. Dla projektów zdecentralizowanej sztucznej inteligencji (DeAI) był to ostateczny dowód słuszności ich koncepcji: odpornych na cenzurę, działających bez zezwoleń sieci obliczeniowych, których żaden pojedynczy rząd nie może po prostu "wyłączyć" .

Rezultatem była gwałtowna rotacja kapitału w kierunku tokenów DeAI i DePIN (Zdecentralizowanych Sieci Infrastruktury Fizycznej), które łącznie zyskały na wartości rynkowej szacunkowo 2,87 miliarda dolarów .

• Bittensor (TAO) przewodził wzrostom, zyskując w weekend około 21–24%, gdy inwestorzy masowo obstawiali jego zdecentralizowaną sieć uczenia maszynowego jako model "odpornej na rządy" infrastruktury AI .
• Venice Token (VVV) wzrósł o około 14% dzięki tezie o "AI bez zezwoleń" (permissionless AI), a jego 24-godzinny wolumen obrotu gwałtownie skoczył o blisko 200%, do około 130 milionów dolarów .
• Morpheus (MOR) zyskał w tym samym okresie około 21% .

Jak ujął to jeden z analityków rynku kryptowalut, był to "zakład na AI, która jest poza zasięgiem rządów" – spekulacyjny ruch, który przekształcił szok regulacyjny w wydarzenie walidujące ideę zdecentralizowanej sieci .

Kryzys korporacyjny: IPO za 965 miliardów dolarów na ostrzu noża

Podczas gdy w niektórych sektorach rynki przyjęły wiadomości z optymizmem, sam Anthropic pogrążył się w trybie kryzysowym. Zaledwie 11 dni przed nakazem eksportowym, 1 czerwca 2026 roku, firma poufnie złożyła w SEC wstępny prospekt emisyjny (draft S-1), celując w debiut giełdowy już tej jesieni przy zgłoszonej wycenie 965 miliardów dolarów, aby wyprzedzić swojego rywala, OpenAI, w wyścigu na parkiet .

Czas nie mógł być gorszy. Zakaz eksportu grozi zdestabilizowaniem narracji firmy na wielu frontach:

• Ryzyko dla przychodów: Przy całkowitym zablokowaniu zagranicznych użytkowników dla najbardziej zaawansowanych (i potencjalnie najwyżej marżowanych) produktów, kluczowe źródło przychodów zawisło w próżni. Firma natychmiast rozpoczęła negocjacje z Departamentem Handlu, aby zawęzić lub znieść restrykcje, szukając porozumienia w sprawie przywrócenia dostępu .
• Niepokój inwestorów: Kryzys wprowadza ogromne nowe ryzyko regulacyjne dokładnie w momencie, gdy firma przygotowuje się do roadshow przed IPO. Główni sponsorzy, w tym Amazon, podobno już wcześniej denerwowali się sytuacją. "The Wall Street Journal" doniósł, że posunięcie administracji było następstwem obaw o bezpieczeństwo zgłaszanych przez kanały branżowe, a Amazon został wymieniony jako jedna z firm, które ostrzegały przed lukami w zabezpieczeniach modeli Anthropica . Amazon stoi teraz przed presją na dwóch frontach: rentowności swojego partnerstwa w chmurze AI z Anthropikiem oraz wartości swojego pakietu akcji. Podobno doprowadziło to do wywierania przez Amazon presji na Anthropic, aby szybko rozwiązał kwestię zakazu eksportu .
• Stanowisko publiczne i prawne: Anthropic publicznie kontratakował, argumentując, że luka w zabezpieczeniach była jedynie "wąskim jailbreakiem" i ostrzegając, że przyjęcie standardu "zerowej podatności na exploity" skutecznie zamroziłoby rozwój wszystkich modeli nowej generacji .

Najbliższe dni pokażą, czy Anthropic zdoła wypracować kompromis z Waszyngtonem. Dla globalnego rynku dyrektywa z 12 czerwca unaoczniła już jednak jedno: rząd USA jest teraz gotów użyć kontroli eksportu jako przełącznika "włącz/wyłącz" dla najnowocześniejszej AI, a efekt domina będzie wyceniany na akcjach i tokenach w dającej się przewidzieć przyszłości.