Historyczny debiut SpaceX na giełdzie Nasdaq pod symbolem SPCX

Głównymi bankami, które przeprowadziły tę ofertę (tzw. underwriterami), były Goldman Sachs i Morgan Stanley, stojące na czele konsorcjum 21 instytucji . Co więcej, banki te dysponują opcją dodatkowego przydziału (tzw. zielonym butem), która pozwala im na sprzedaż kolejnych 83,33 miliona akcji po cenie 135 USD .

Porównanie z Saudi Aramco

Kwota 75 miliardów dolarów jest ponad dwukrotnie większa od poprzedniego rekordu, który należał do Saudi Aramco. Saudyjski koncern naftowy zebrał w 2019 roku 25,6 miliarda dolarów (lub 29,4 mld, w zależności od sposobu liczenia) . Co uderzające, sama różnica między kwotą zebraną przez SpaceX a rekordem Aramco jest większa niż całe IPO saudyjskiego giganta . Według NYT, po uwzględnieniu inflacji, oferta Aramco była warta około 38 miliardów dolarów, co oznacza, że IPO SpaceX było nadal około 2 razy większe .

Wyniki handlu w pierwszym dniu notowań

• Cena otwarcia: 150,00 USD za akcję (11,1% powyżej ceny ofertowej 135 USD)
• Szczyt intraday: 176,52 USD za akcję
• Minimum intraday: 149,34 USD za akcję
• Cena zamknięcia: 160,95 USD za akcję (wzrost o 19,2% od ceny z IPO)
• Kapitalizacja rynkowa na zamknięciu: Około 2,1 biliona dolarów

Akcje tuż po debiucie podskoczyły o ponad 30%, a przez większą część sesji kapitalizacja rynkowa SPCX utrzymywała się powyżej progu 2 bilionów dolarów . W handlu posesyjnym (tzw. after-hours) cena wspięła się jeszcze o ok. 3,5%, do poziomu 166,76 USD, jeszcze bardziej zawyżając wycenę firmy .

Musk przepisuje księgę reguł – bezprecedensowa pula dla inwestorów indywidualnych

W bezprecedensowym odejściu od konwencji IPO, Elon Musk początkowo dążył do przydzielenia dla inwestorów detalicznych (indywidualnych) nawet 30% oferty. To co najmniej trzykrotnie więcej, niż standardowa pula ~5–10% zarezerwowana dla Kowalskiego przy dużych debiutach . Opisywano to jako „przepisywanie podręcznika IPO” przez Muska i próbę ustabilizowania kursu dzięki lojalnym fanom . W przeddzień debiutu SpaceX ograniczyło jednak tę pulę do nieco ponad 20% , co wciąż było ewenementem na tle tradycyjnych gigantów. Sami inwestorzy indywidualni złożyli zapisy na kwotę ponad 70 miliardów dolarów w okresie poprzedzającym debiut .

Skutki dla majątku Muska: pierwszy bilioner na świecie

Udział Muska w SpaceX – w połączeniu z jego akcjami Tesli, xAI i innych przedsięwzięć – sprawił, że jego majątek netto przekroczył granicę 1 biliona dolarów w dniu debiutu. Media okrzyknęły go tym samym pierwszym bilionerem w historii świata . Bezpośrednim impulsem był oczywiście wzrost kapitalizacji rynkowej SpaceX powyżej 2 bilionów dolarów, co dramatycznie zwiększyło wartość udziałów Muska w firmie.

Przymusowe zakupy indeksów i ostrzeżenia analityków

Ogromny rozmiar IPO od razu uruchomił presję na fundusze indeksowe. Spółka SPCX stała się kandydatem do włączenia do głównych indeksów, takich jak MSCI czy FTSE Russell, podczas najbliższego kwartalnego przetasowania składu. Fundusze pasywnie śledzące te indeksy musiałyby wtedy kupić akcje SpaceX za miliardy dolarów, co mogłoby wywołać dodatkową presję wzrostową na kurs . Kwestią otwartą pozostała sytuacja z indeksem S&P 500, gdzie struktura akcji z podwójnymi prawami głosu (Musk zachowuje kontrolę dzięki akcjom super-uprzywilejowanym) może kolidować z polityką indeksu „jedna akcja, jeden głos” .

Z drugiej strony, analitycy studzą emocje. Sam Grelck z Truist ostrzegł, że wycena rzędu 2,1 biliona dolarów jest „wyceną absolutnej perfekcji”, a silny udział inwestorów detalicznych, choć jest cechą definiującą to IPO, może oznaczać większą zmienność kursu, gdyby fanatyczny entuzjazm nagle ostygł . Inni analitycy podkreślali, że wskaźnik ceny do sprzedaży (P/S) SpaceX jest ekstremalnie wysoki w porównaniu do tradycyjnych gigantów z branży jak Boeing czy Lockheed Martin. Sugeruje to, że większość wyceny opiera się na spekulacyjnych, przyszłych przychodach z rozbudowy internetu satelitarnego Starlink i kosmicznych planów Muska dotyczących centrów danych AI .