TSMC bije rekordy, CEO mówi o wieloletnim deficycie chipów, a rewolucja CoPoS nadchodzi

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) po raz kolejny udowodniło, że jest absolutnym fundamentem rewolucji sztucznej inteligencji. Firma właśnie pochwaliła się rekordowymi wynikami sprzedaży, podczas gdy jej dyrektor generalny, C.C. Wei, jednym tchem ostrzegł przed przedłużającym się deficytem mocy produkcyjnych i zdradził szczegóły przełomowej technologii pakowania, która za kilka lat zdefiniuje rynek sprzętu dla AI.

Rekordowe miliardy z Doliny Krzemowej Hsinchu

Maj 2026 roku przejdzie do historii firmy. Skonsolidowane przychody TSMC wyniosły dokładnie 416,98 miliarda dolarów tajwańskich (NT$), co przy obecnym kursie daje około 13,2 miliarda dolarów amerykańskich, czyli blisko 52 miliardy złotych . To nie tylko nowy rekord miesięczny, ale i znaczący skok – o 30,1% w porównaniu z majem 2025 roku . Poprzedni rekord z marca 2026 r. (415,19 mld NT$) również został pobity .

Narastająco, od stycznia do końca maja, TSMC zainkasowało prawie 1,96 biliona NT$ (ok. 62 mld USD), co stanowi dokładnie 30-procentowy wzrost rok do roku . Analitycy spodziewają się, że cały drugi kwartał przyniesie blisko 35% wzrostu, co tylko potwierdza, że globalny wyścig o infrastrukturę AI nie słabnie ani na chwilę . Mówiąc wprost – każde duże przedsiębiorstwo technologiczne pompuje miliardy w serwerownie, a TSMC jest głównym beneficjentem tego trendu.

"Możemy wyprodukować tylko tyle" – CEO nie owija w bawełnę

Podczas dorocznego zgromadzenia akcjonariuszy w Hsinchu (4 czerwca 2026 r.), prezes i dyrektor generalny C.C. Wei postanowił sprowadzić inwestorów na ziemię. Jego diagnoza jest prosta i niepokojąca dla całej branży technologicznej: globalna podaż chipów nie nadąży za popytem napędzanym przez AI przez "bardzo długi czas" .

„Pracujemy bardzo ciężko, ale popyt jest ogromny, a nasze moce są ograniczone” – powiedział wprost Wei. Według jego szacunków, zamówienia na najbardziej zaawansowane układy scalone przewyższają zdolności produkcyjne TSMC o około 25 do 30 procent . Co gorsza, ten strukturalny deficyt ma się utrzymać nawet po uruchomieniu nowych fabryk w Stanach Zjednoczonych w ciągu najbliższych kilku lat .

Ceny: stopniowe podwyżki zamiast rynkowej huśtawki

Wielu analityków zastanawiało się, czy TSMC, mając taką przewagę, nie zastosuje taktyki producentów pamięci DRAM i nie windować będzie cen przy każdej okazji. Wei jasno odciął się od takiej strategii, podkreślając, że budowanie długoterminowego zaufania klientów jest ważniejsze niż krótkotrwały skok zysków .

„To nie jest zrównoważony model. Skupiamy się na budowaniu zaufania w dłuższej perspektywie” – stwierdził, odróżniając podejście TSMC od spekulacyjnych podwyżek na rynku spotowym .

Ale uwaga – to nie oznacza, że ceny stoją w miejscu. Zapytany wprost, czy chciałby podnieść ceny, Wei odpowiedział bez ogródek: „Chciałbym to zrobić... wciąż musimy zarabiać pieniądze” . Z doniesień rynkowych wynika, że TSMC planuje w 2026 roku stopniowe podwyżki rzędu 5–10% dla najbardziej zaawansowanych procesów litograficznych, co ma zrekompensować rosnące koszty materiałów i sprzętu .

Podsumowując: TSMC nie będzie szarpać rynkiem, ale ceny za serce każdego nowoczesnego smartfona, serwera i samochodu będą piąć się w górę w przewidywalnym, stabilnym tempie.

Nadchodzi rewolucja CoPoS: Koniec ery okrągłych wafli krzemowych

Podczas gdy fabryki walczą o każdy nanometr mocy, laboratoria TSMC pracują nad technologią, która zmieni reguły gry w segmencie zaawansowanego pakowania układów scalonych. Mowa o technologii CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate), która według analityka Ming-Chi Kuo ma trafić do masowej produkcji w drugiej połowie 2028 roku .

Czym jest CoPoS i dlaczego to przełom?

Od dziesięcioleci przemysł półprzewodników opiera się na okrągłych, 300-milimetrowych waflach krzemowych. CoPoS odchodzi od tego dogmatu, wprowadzając duże, prostokątne panele – na obecnym etapie o wymiarach 310 mm × 310 mm .

W uproszczeniu, architektura CoPoS opiera się na szklanym rdzeniu (substraty glass core), na który z obu stron nakładane są warstwy budulcowe ABF (Ajinomoto Build-up Film). Same układy scalone umieszczane są na powierzchni tych warstw, a za komunikację między nimi odpowiada warstwa redystrybucyjna (RDL) . Takie podejście pozwala tworzyć gigantyczne, heterogeniczne systemy, fizycznie niemożliwe do zrealizowania w obecnej technologii CoWoS.

Matematyka stoi po stronie paneli

Przejście z okrągłych wafli na kwadratowe panele to nie kosmetyka, a czysta matematyka wydajności. W przypadku wafelu 300 mm wykorzystanie powierzchni wynosi marne ~57%. W przypadku kwadratowego panelu o boku 310 mm wskaźnik ten skacze do ponad 87%, co oznacza ponad pięciokrotnie większą powierzchnię użytkową .

Ma to gigantyczne przełożenie na ekonomię produkcji chipsów AI. Dla dużego układu GPU, takiego jak Nvidia B200, jeden substrat CoWoS pozwala uzyskać około 4 jednostki. Ten sam obszar na panelu CoPoS umożliwia produkcję od 9 do nawet 16 sztuk . CoPoS jest projektowany z myślą o ultra-dużych pakietach przekraczających 9,5-krotność standardowego rozmiaru maski (reticle) – konstrukcjach tak ogromnych, że dzisiejsze narzędzia po prostu nie są w stanie ich zbudować .

Cel? Nvidia Feynman

Kto będzie pierwszym, uprzywilejowanym klientem nowej technologii? Wszystkie znaki na niebie i ziemi, w tym raporty Ming-Chi Kuo, wskazują na Nvidię. To jej architektura GPU nowej generacji, o nazwie kodowej Feynman, ma być pierwszym układem, który wykorzysta CoPoS .

Nvidia zamierza połączyć architekturę Feynman z zaawansowanym procesem technologicznym TSMC A16, którego masowa produkcja również startuje w drugiej połowie 2026 roku. Sam układ Feynman ma zadebiutować rynkowo właśnie w 2028 roku . Zapewniając sobie wczesny dostęp zarówno do węzła A16, jak i nowego pakowania CoPoS, Nvidia buduje głęboką fosę konkurencyjną na wiele lat .

Harmonogram: od Tajwanu po Arizonę

Prace nad CoPoS nabierają tempa po obu stronach Pacyfiku:

• Linia pilotażowa (Tajwan): W zakładzie Longtan, prowadzonym przez spółkę zależną VisEra, dostawy narzędzi do zespołów badawczo-rozwojowych ruszyły w lutym 2026 r. Linia pilotażowa ma być w pełni gotowa do czerwca 2026 r. . Produkcja testowa spodziewana jest na przełomie 2026 i 2027 roku.
• Masowa produkcja (Tajwan): Pełnoskalowa produkcja w nowym zakładzie w Chiayi ma ruszyć między drugą połową 2028 a 2029 rokiem .
• Ekspansja w USA: TSMC planuje również dedykowany zakład pakowania CoPoS w Arizonie. Przygotowania do produkcji mają zakończyć się pod koniec 2027 roku, a właściwe moce ruszą w 2029 r. To strategiczny ruch mający na celu zamknięcie całego łańcucha dostaw AI na terenie Stanów Zjednoczonych, od projektu po finalny produkt .