Podwójne uderzenie: Wojna w Iranie i centra danych AI biją rekordy w portfelu zamówień Siemensa

Boom na centra danych AI już wcześniej bił rekordy

Zanim świat obiegły informacje o eskalacji w Iranie, apetyt energetyczny sztucznej inteligencji samodzielnie windował popyt na niespotykaną skalę.

• Przed wojną, sama budowa centrów danych AI w USA napędzała historyczny boom energetyczny. Planowane i będące w budowie moce gazowe w Stanach Zjednoczonych gwałtownie wzrosły, a Siemens Energy notował rekordowe zamówienia na turbiny już na początku 2026 roku .
• Sytuacja jest tak napięta, że dyrektor finansowa Maria Ferraro przyznała, iż firma jest „wyprzedana w głównych częściach swojego biznesu do 2030 roku i dalej” .
• W roku fiskalnym 2025 wartość przyjętych zamówień Siemens Energy osiągnęła 58,9 mld euro, a portfel zamówień wzbił się na rekordowy poziom 138 mld euro. Do drugiego kwartału 2026 roku urósł on już do 146 mld euro .

Wpływ na moce produkcyjne – wąskie gardło bez szybkiego rozwiązania

Zbieg tych dwóch potężnych fal popytu ujawnił strukturalne ograniczenia w łańcuchu dostaw.

• Trzej najwięksi producenci – Siemens Energy, GE Vernova i Mitsubishi Heavy Industries – zmagają się z gigantycznymi zaległościami produkcyjnymi i radzą deweloperom nowych projektów, by planowali zakup turbin z siedmio-, a nawet ośmioletnim wyprzedzeniem .
• Rozbudowa mocy wytwórczych jest procesem długotrwałym i raczej nie rozwiąże szybko problemu niedoboru, co oznacza utrzymywanie się luki między podażą a popytem .
• Deweloperzy elektrowni w USA już dostosowują strategie – na przykład rezerwując turbiny z wieloletnim wyprzedzeniem – aby zminimalizować ryzyko w tym ciasnym środowisku podażowym .

Wpływ na globalne rynki energii – od ropy po gaz

Skutki wojny wykraczają daleko poza rynek turbin, fundamentalnie przebudowując układ sił na rynkach surowców.

• IEA określiła sytuację mianem „największego zakłócenia dostaw w historii globalnego rynku ropy”. Z rynku zniknęło ponad 500 milionów baryłek, a niedobory w dostawach ropy szacuje się na około 20 milionów baryłek dziennie .
• Od początku działań wojennych gwałtownie poszybowały europejskie ceny gazu ziemnego, amerykańskie ceny paliw (powyżej 4 dolarów za galon) oraz stawki za transport morski w Azji .
• Globalny rynek gazu ziemnego ma pozostać napięty znacznie dłużej, niż początkowo zakładano. Wojna opóźniła długo wyczekiwaną falę nowej podaży LNG .
• W USA przewiduje się, że przemysłowy popyt na gaz ziemny utrzyma się na rekordowych poziomach co najmniej do 2027 roku .

Konkluzja: Siemens Energy doświadcza bezprecedensowego, podwójnego uderzenia popytowego. Boom na centra danych AI już wcześniej maksymalnie obciążył moce produkcyjne aż do 2030 roku, a wojna w Iranie dodała do tego dodatkowy, napędzany geopolityką popyt na turbiny gazowe, gdy kraje desperacko dążą do bezpieczeństwa energetycznego. Efektem jest rekordowy portfel zamówień o wartości 146 mld euro, wieloletnie czasy oczekiwania na dostawy i strukturalne wąskie gardło podażowe, którego żaden producent nie jest w stanie szybko usunąć.