Po uzyskaniu rejestracji CSRC spółka ma prawo do emisji nowych akcji serii A, które posłużą do sfinalizowania przejęcia mniejszościowego pakietu udziałów w SMNC. Po zakończeniu transakcji pekińska odlewnia stanie się w pełni zależną spółką SMIC.

Kluczowe warunki transakcji

Transakcja ma charakter wymiany akcji za aktywa, a nie gotówki.

• Liczba emitowanych akcji: SMIC wyemituje około 547,2 miliona nowych akcji serii A dla pięciu dotychczasowych udziałowców SMNC.

• Wartość transakcji: 49% udziałów wyceniono na około 40,6 miliarda yuanów (około 5,97 miliarda USD), w oparciu o wycenę kapitału własnego spółki zależnej.

• Cena emisyjna: Nowe akcje zostaną wyemitowane po cenie 74,20 yuana za akcję.

• Okres blokady: Akcje otrzymane przez sprzedających udziałowców zostaną objęte 12‑miesięcznym okresem blokady, co oznacza, że nie mogą być sprzedane bezpośrednio po emisji.

Wśród sprzedających znajdują się główne chińskie wehikuły inwestycyjne z branży półprzewodników, w tym Narodowy Fundusz Inwestycyjny Przemysłu Układów Scalonych, znany jako „Big Fund”.

Dlaczego ta transakcja może być największa na STAR Market

Przy wartości 40,6 miliarda yuanów to przejęcie ma szansę stać się największą transakcją fuzji i przejęć w historii szanghajskiego STAR Market, czyli giełdy technologicznej w Chinach.

Skala transakcji odzwierciedla zarówno wartość mocy produkcyjnych SMNC, jak i znaczenie konsolidacji własności w chińskim łańcuchu dostaw półprzewodników.

Strategiczny wpływ na SMIC

Pełna własność SMNC upraszcza strukturę korporacyjną SMIC i wzmacnia kontrolę nad jednym z kluczowych zakładów produkcyjnych w Pekinie.

Analitycy zwracają uwagę na kilka spodziewanych korzyści:

• Koordynacja operacyjna: Pełna integracja SMNC w strukturę SMIC może usprawnić zarządzanie i planowanie produkcji.

• Integracja mocy produkcyjnych: Przejęcie konsoliduje kluczowy zakład produkcyjny pod bezpośrednią kontrolą SMIC.

• Silniejsza pozycja rynkowa: Posiadanie jednostki w całości może poprawić efektywność i elastyczność strategiczną w miarę dalszego rozwoju chińskiego sektora półprzewodników.

Transakcja wpisuje się również w szersze wysiłki chińskiego przemysłu chipowego, zmierzające do konsolidacji zasobów i wzmocnienia krajowych zdolności produkcyjnych.

Co dalej?

Po uzyskaniu zgody CSRC SMIC może przystąpić do emisji akcji i sfinalizować proces przejęcia. Po zakończeniu SMNC będzie działać jako w pełni zależna spółka, co stanowi ważny krok restrukturyzacyjny dla największego chińskiego producenta układów scalonych i jedną z największych transakcji na STAR Market.

Po uzyskaniu rejestracji CSRC spółka ma prawo do emisji nowych akcji serii A, które posłużą do sfinalizowania przejęcia mniejszościowego pakietu udziałów w SMNC. Po zakończeniu transakcji pekińska odlewnia stanie się w pełni zależną spółką SMIC.

Kluczowe warunki transakcji

Transakcja ma charakter wymiany akcji za aktywa, a nie gotówki.

• Liczba emitowanych akcji: SMIC wyemituje około 547,2 miliona nowych akcji serii A dla pięciu dotychczasowych udziałowców SMNC.

• Wartość transakcji: 49% udziałów wyceniono na około 40,6 miliarda yuanów (około 5,97 miliarda USD), w oparciu o wycenę kapitału własnego spółki zależnej.

• Cena emisyjna: Nowe akcje zostaną wyemitowane po cenie 74,20 yuana za akcję.

• Okres blokady: Akcje otrzymane przez sprzedających udziałowców zostaną objęte 12‑miesięcznym okresem blokady, co oznacza, że nie mogą być sprzedane bezpośrednio po emisji.

Wśród sprzedających znajdują się główne chińskie wehikuły inwestycyjne z branży półprzewodników, w tym Narodowy Fundusz Inwestycyjny Przemysłu Układów Scalonych, znany jako „Big Fund”.

Dlaczego ta transakcja może być największa na STAR Market

Przy wartości 40,6 miliarda yuanów to przejęcie ma szansę stać się największą transakcją fuzji i przejęć w historii szanghajskiego STAR Market, czyli giełdy technologicznej w Chinach.

Skala transakcji odzwierciedla zarówno wartość mocy produkcyjnych SMNC, jak i znaczenie konsolidacji własności w chińskim łańcuchu dostaw półprzewodników.

Strategiczny wpływ na SMIC

Pełna własność SMNC upraszcza strukturę korporacyjną SMIC i wzmacnia kontrolę nad jednym z kluczowych zakładów produkcyjnych w Pekinie.

Analitycy zwracają uwagę na kilka spodziewanych korzyści:

• Koordynacja operacyjna: Pełna integracja SMNC w strukturę SMIC może usprawnić zarządzanie i planowanie produkcji.

• Integracja mocy produkcyjnych: Przejęcie konsoliduje kluczowy zakład produkcyjny pod bezpośrednią kontrolą SMIC.

• Silniejsza pozycja rynkowa: Posiadanie jednostki w całości może poprawić efektywność i elastyczność strategiczną w miarę dalszego rozwoju chińskiego sektora półprzewodników.

Transakcja wpisuje się również w szersze wysiłki chińskiego przemysłu chipowego, zmierzające do konsolidacji zasobów i wzmocnienia krajowych zdolności produkcyjnych.

Co dalej?

Po uzyskaniu zgody CSRC SMIC może przystąpić do emisji akcji i sfinalizować proces przejęcia. Po zakończeniu SMNC będzie działać jako w pełni zależna spółka, co stanowi ważny krok restrukturyzacyjny dla największego chińskiego producenta układów scalonych i jedną z największych transakcji na STAR Market.