AnswersPublished18 sources
Google Cloud og AI-brikker kan løfte Alphabet over forventningene
BofA anslår Alphabet inntekter på 111,4 milliarder dollar og GAAP resultat per aksje på 3,07 dollar, mot konsensus på henholdsvis 111,0 milliarder og 2,98 dollar. Det viktigste spørsmålet er om veksten i Cloud og etterspørselen etter AI brikker kan gi varig lønnsomhet samtidig som Alphabet investerer tungt i infrast...
Publisert avRedigert med GPT-6 LunaBilder generert med GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- BofA anslår Alphabet inntekter på 111,4 milliarder dollar og GAAP resultat per aksje på 3,07 dollar, mot konsensus på henholdsvis 111,0 milliarder og 2,98 dollar.
- Det viktigste spørsmålet er om veksten i Cloud og etterspørselen etter AI brikker kan gi varig lønnsomhet samtidig som Alphabet investerer tungt i infrastruktur.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why does Bank of America analyst Justin Post expect Alphabet to modestly beat Wall Street’s third-quarter forecasts when it reports after ma. Article summary: Post’s thesis is that stronger Cloud and AI-chip revenue can offset slowing Search growth, while lower expenses give earnings a little more upside than revenue. The available evidence confirms his modest-beat forecasts, . Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake n
Bank of America-analytiker Justin Post tror Alphabet kan levere litt bedre tall enn markedet venter når selskapet legger fram kvartalsresultatet 28. oktober. Hovedargumentet er at raskere vekst i Google Cloud og salg av Googles egne AI-brikker kan veie opp for tegn til at veksten i søk avtar. Dette er prognoser før rapporten – ikke allerede rapporterte resultater. 1
3
BofAs anslag for tredje kvartal
BofA anslår inntekter på 111,4 milliarder dollar og et GAAP-resultat per aksje på 3,07 dollar. Analytikerkonsensus ligger på 111,0 milliarder dollar og 2,98 dollar per aksje. Dersom anslagene slår til, tilsvarer det 400 millioner dollar høyere inntekter og 0,09 dollar mer per aksje enn markedet venter. 1
3
Google Cloud er den tydeligste mulige kilden til en positiv overraskelse. BofA venter 93 prosent vekst, mot 89 prosent i konsensus. Økt kapasitet og større etterspørsel etter Googles Tensor Processing Unit-brikker (TPU-er), som er utviklet for AI-beregninger, kan bidra til veksten. Post anslår samtidig at søkevirksomheten vokser rundt 15 prosent – omtrent på linje med forventningene, selv om det er tegn til at veksten bremser. 1
3
Med andre ord bygger ikke prognosen på at alle deler av Alphabet skal akselerere. Tanken er at Cloud og AI-brikker kan kompensere for en mindre spenstig utvikling i søk. En annen omtale av Posts vurdering peker også på kostnadskontroll og lavere avskrivninger som mulig støtte for resultatet, men gir ikke nok detaljer til å vurdere alle kostnadsforutsetningene. 17
Hvorfor Cloud og TPU-salg betyr noe
Alphabets siste rapporterte kvartal gir et bakteppe for forventningene. I andre kvartal økte inntektene med 24 prosent til 119,8 milliarder dollar, mens Google Cloud-inntektene steg 82 prosent til 24,8 milliarder dollar. 46 Selskapet oppga også en Cloud-ordrereserve på 514 milliarder dollar og investeringer på 44,9 milliarder dollar i kvartalet, hovedsakelig i teknisk infrastruktur.
49
55
En stor ordrereserve tyder på etterspørsel fra kunder, men er ikke det samme som inntekter som allerede er opptjent. Investorene vil følge med på om Alphabet klarer å bygge ut kapasiteten, gjøre etterspørselen om til Cloud-inntekter og samtidig opprettholde lønnsomheten.
TPU-systemene gir Alphabet en ny måte å ta del i AI-investeringene på, i tillegg til å selge datakapasitet gjennom Cloud. Selskapet begynte å levere TPU-systemer til kunders datasentre i andre kvartal. I materialet fra resultatpresentasjonen står det også at lagerkostnader knyttet til TPU-salg bidro til høyere varekostnader. 47
49 Salget kan dermed øke inntektene uten at overskuddet nødvendigvis øker like mye.
Hva kan svekke forventningen om et resultatløft?
Det er mindre rom for skuffelser dersom Cloud-veksten eller etterspørselen etter TPU-er blir lavere enn ventet. Søk er fortsatt en viktig del av prognosen: BofA regner med rundt 15 prosent vekst, og svakere tall der kan spise opp noe av den ventede styrken i Cloud. 1
Investeringene er også sentrale. Kapitalutgiftene på 44,9 milliarder dollar i andre kvartal viser hvor mye Alphabet bruker på infrastruktur. 55 For investorene handler det derfor ikke bare om hvorvidt selskapet så vidt slår forventningene i ett kvartal, men om investeringene gir varig vekst i inntekter og resultat.
Dette bør investorene følge med på
- Google Cloud: Sammenlign den rapporterte veksten med BofAs anslag på 93 prosent, og se etter tegn på at kapasiteten holder tritt med etterspørselen.
3
- Søk: Følg med på om veksten ligger nær forventningen på rundt 15 prosent, og om utviklingen tyder på fortsatt momentum eller ytterligere avmatning.
1
- TPU-systemer: Se etter opplysninger om etterspørsel, leveranser, inntekter og kostnader. Alphabet bekreftet at leveransene startet i andre kvartal og viste til lagerkostnader knyttet til TPU-salg.
47
- Avkastning på AI-investeringene: Vurder om infrastruktursatsingen følges av varig vekst og lønnsomhet. Kapitalutgiftene og Cloud-ordrereserven fra andre kvartal gir nyttig bakgrunn, men dokumenterer ikke i seg selv at investeringene gir god avkastning.
55
Post har en kjøpsanbefaling på Alphabet. Den langsiktige begrunnelsen er at selskapet kombinerer egne AI-modeller, egenutviklede brikker og bred distribusjon gjennom produktene sine. 1
17
41 Prismålet som tilskrives ham, er imidlertid uklart i omtalen som er tilgjengelig: Benzinga oppgir 340 dollar, mens TipRanks oppgir 430 dollar. Opplysningene spriker, og uten den opprinnelige analytikerrapporten er det ikke mulig å slå fast hvilket mål som er riktig.
1
17
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Google Cloud og AI-brikker kan løfte Alphabet over forventningene"?
BofA anslår Alphabet inntekter på 111,4 milliarder dollar og GAAP resultat per aksje på 3,07 dollar, mot konsensus på henholdsvis 111,0 milliarder og 2,98 dollar.
What are the key points to validate first?
BofA anslår Alphabet inntekter på 111,4 milliarder dollar og GAAP resultat per aksje på 3,07 dollar, mot konsensus på henholdsvis 111,0 milliarder og 2,98 dollar. Det viktigste spørsmålet er om veksten i Cloud og etterspørselen etter AI brikker kan gi varig lønnsomhet samtidig som Alphabet investerer tungt i infrastruktur.
Sources
tipranks.comAlphabet Maintained at Buy with Unchanged $430 Price Target on Cloud and AI-Driven Upside Potential
sec.govAlphabet Announces Second Quarter 2026 Results