TSMC-sjefen erklærer rivalene for «drømmere» idet 2nm-æraen starter for fullt

På Taiwan Semiconductor Manufacturing Companys (TSMC) årlige generalforsamling 4. juni holdt styreleder og administrerende direktør C.C. Wei en presentasjon som var like mye en seiersparade som et varselskudd. Støttet av rekordresultater og en soleklar teknologisk ledelse, tegnet Wei et bilde av et selskap som er så langt foran at selv de største konkurrentene jager en luftspeiling.

Konkurrentene «drømmer», men TSMC sover ikke

Weis mest minneverdige kommentar var også hans mest direkte. I møte med Intels og Samsungs vedvarende forsøk på å tette produksjonsgapet, slo han kontant fast at enhver konkurrent som håper å ta dem igjen, «drømmer» . Han avfeide dette som et midlertidig forsprang, og beskrev det i stedet som et strukturelt overtak forankret i Taiwans unike halvleder-økosystem, som er bygget opp over flere tiår. Dette nettverket, argumenterte han, integrerer wafer-produksjon, pakking og testing på en måte som «ikke kan kopieres andre steder på kort sikt» .

Til tross for denne selvtilliten, opprettholdt Wei en nøktern konkurranseholdning. Han anerkjente rivaliseringen og nevnte spesifikt Intels 18A-prosess og Samsungs fabrikkvirksomhet som seriøse utviklinger, men insisterte på at dette «ikke ville endre TSMCs fokus på å utvikle prosessteknologi og forbedre produksjonseffektiviteten» . Beskjeden var klar: TSMCs fortrinn kommer fra nådeløs gjennomføringsevne, ikke fra å undervurdere motstanderne .

Avkastningsdata understreker denne ledelsen. Mens TSMCs 2nm-prosess angivelig ble lansert med en yield (produksjonsutbytte) på mellom 70 og 80 prosent, slet Samsungs tilsvarende prosess med å komme seg under 40 prosent, ifølge en analyse fra KeyBanc Capital Markets . Intels 18A-produksjon ble estimert til 60 prosent eller mer, noe som plasserer den amerikanske aktøren mellom sine to rivaler, men fremdeles heseblesende etter markedslederen ved inngangen til 2026 .

2-nanometer-æraen begynner – og den er allerede utsolgt

Midtpunktet i TSMCs teknologiske narrativ er neste generasjons 2-nanometer-prosess (N2), som offisielt startet høyvolumsproduksjon i fjerde kvartal 2025 . Wei beskrev denne noden som «en ny stor og langvarig node» under et tidligere resultatfremlegg, noe som indikerer dens strategiske betydning i årene fremover .

Den nye teknologien trappes opp samtidig ved fabrikker i Hsinchu og Kaohsiung i Taiwan, med en så aggressiv produksjonsøkning at kapasiteten er ventet å stige med en årlig vekstrate på 70 prosent fra 2026 til 2028 [19, 5]. Selv med denne lynraske utbyggingen, er etterspørselen større enn tilbudet. Bransjekilder melder at TSMCs eksisterende 2nm-fabrikker er fullbooket gjennom hele 2026, med Apples neste iPhone blant de viktigste kundene som har sikret seg tidlig kapasitet .

For å møte denne etterspørselen planlegger TSMC en betydelig fysisk ekspansjon. Selskapet har delt planer med Taiwans myndigheter om å bygge ytterligere tre 2nm-fabrikker i Southern Taiwan Science Park, noe som øker antallet planlagte fabrikker fra sju til ti . Samtidig vil en fremskyndet utbygging i Arizona føre til at 30 prosent av 2nm- og mer avansert kapasitet blir lokalisert i USA, der den andre Arizona-fabrikken nå ventes å starte masseproduksjon flere kvartaler tidligere enn opprinnelig planlagt .

Rekordfinanser gir nytt liv til en historisk investeringsfest

Weis strategiske skryt var underbygget av blendende økonomiske resultater. Han hyllet 2025 som et rekordår og noterte seg at selskapets aksjekurs mer enn doblet seg fra 950 nye taiwanske dollar (NT$) til 2 425 NT$ per aksje, mens kontantutbyttet vokste med over 30 prosent .

For å kapitalisere på det Wei kalte en «KI-megatrend», legger selskapet nå ut på sin mest kostbare ekspansjon noensinne . For 2026 styrer TSMC mot investeringer i det øvre sjiktet av intervallet 52–56 milliarder amerikanske dollar [7, 8]. Wei advarte om at selv denne historiske pengebruken – et hopp på nærmere 30 prosent fra 40,9 milliarder dollar i 2025 – fremdeles kan vise seg utilstrekkelig for å tilfredsstille den «ekstremt sterke» KI-drevne etterspørselen [7, 14].

Brorparten av disse midlene, omtrent 70–80 prosent, skal øremerkes avansert prosessteknologi, mens resten fordeles mellom spesialteknologier og avansert innpakning, testing og maskeutstyr . Dette reflekterer en forsyningskjede der TSMCs avanserte CoWoS-pakkekapasitet også er «svært presset og forblir utsolgt gjennom 2025 og inn i 2026» .

Fremover guider Wei en omsetningsvekst for hele 2026 på over 30 prosent i amerikanske dollar . Han identifiserte også nye vekstdrivere utover den nåværende KI-boomen, og pekte på robotikk og autonom kjøring som store muligheter i horisonten .

Kjølig svar til Elon Musk: «Lykke til»

Truslene er ikke begrenset til tradisjonelle brikkeprodusenter. I en oppsiktsvekkende meningsutveksling spurte en aksjonær om ryktene om at Elon Musk planlegger å bygge en enorm «TeraFab»-brikkefabrikk for å forsyne sine egne selskaper . Weis svar var kort og karakteristisk selvsikkert: «Min eneste konklusjon er å ønske ham lykke til» .

Han utdypet med et historisk perspektiv som fungerte som tesen for hele møtet. «Vi har aldri manglet konkurrenter i løpet av de nesten 40 årene», sa Wei. «Vi har alltid vært en vinner, og det vil fortsette i fremtiden» . Uttalelsen var et tydelig signal: Enten konkurrenten er en etablert brikkeprodusent eller verdens rikeste mann, forblir TSMCs strategi og selvtillit urokkelig.