Nadara sikrer refinansiering på 1,2 milliarder euro for europeisk vind- og solportefølje

Målet er å optimalisere selskapets finansielle struktur, gi større fleksibilitet i forvaltningen av porteføljen og legge til rette for raskere utbygging av ny fornybar kapasitet .

Dette omfatter refinansieringen

• Omfang: Rundt 1,2 milliarder euro, tilsvarende cirka 1,36–1,4 milliarder amerikanske dollar .
• Anlegg: 47 operative anlegg – 34 landbaserte vindparker og 13 solkraftprosjekter – med samlet kapasitet på 1,5 GW .
• Markeder: Italia, Storbritannia, Frankrike, Spania, Sverige, Norge og Finland .
• Finansiering: Et syndikat av kommersielle banker står bak finansieringen. Santander Corporate & Investment Banking var finansiell rådgiver og tilrettelegger for lånet .

I praksis innebærer en plattformrefinansiering at flere operative anlegg finansieres samlet, i stedet for gjennom separate lån knyttet til hvert enkelt prosjekt. Det kan gi en større aktør mer fleksible rammer for å flytte kapital mellom eksisterende anlegg og nye utbygginger.

Skal støtte vekst etter fusjonen

Nadara ble etablert gjennom sammenslåingen av Ventient Energy og Renantis, tidligere kjent som Falck Renewables. Fusjonen ble kunngjort i juni 2023, juridisk gjennomført 1. januar 2024, og det nye navnet Nadara ble tatt i bruk i juli 2024 . Begge selskapene var eid av institusjonelle investorer rådgitt av Global Infrastructure-gruppen i J.P. Morgan Asset Management .

Ved etableringen hadde den sammenslåtte virksomheten 4,2 GW installert kapasitet innen vindkraft, solkraft, biomasse og energilagring, fordelt på mer enn 200 anlegg. Selskapet hadde samtidig en utviklingspipeline på 18 GW .

Den nye refinansieringen er Nadaras største kapitalmarkedstransaksjon etter fusjonen. Den kommer etter Ventient Energys refinansiering på 2,6 milliarder euro i desember 2023 og en gjeldsfinansiering på rundt 420 millioner euro fra Macquarie i desember 2024 .

Ved å samle finansieringen av den sammenslåtte porteføljen på én plattform ønsker Nadara å skape et bedre utgangspunkt for å gjøre deler av utviklingspipen om til operative kraftverk .

Et tegn på en mer moden fornybarsektor

Store refinansieringer av operative porteføljer på tvers av landegrenser har blitt vanligere etter hvert som europeiske fornybaraktører bygger opp større anleggsbaser. Slike løsninger kan gi tilgang til mer fleksibel finansiering på selskapsnivå, som igjen kan brukes til å finansiere nye prosjekter .

Nadaras transaksjon viser også at banker og institusjonelle långivere i økende grad vurderer diversifiserte, grensekryssende porteføljer med stabile driftsinntekter som et alternativ til prosjektfinansiering av ett enkelt anlegg .

Utviklingen peker mot en sektor der oppmerksomheten gradvis flyttes fra ren prosjektutvikling til skalering, konsolidering og mer effektiv kapitalforvaltning. Et sammenlignbart eksempel er Sonnedix, som sikret en pakke på 2,5 milliarder euro for en portefølje med operative anlegg i Spania, Italia og Frankrike .