Samsung vil ha mer enn tre ganger så mye for HBM4 – men avtalen er ikke i boks

Samsung skal angivelig be om en pris i midtre til øvre del av 4-dollarområdet per gigabit for HBM4 i 2027. Til sammenligning ligger HBM3E, dagens generasjon, på rundt 1,50 dollar per gigabit. Det vil si mer enn tre ganger så mye. Men dette er et tilbud i pågående kundeforhandlinger, ikke en bekreftet kontraktspris. 40

Det er også viktig å skille mellom Samsungs prisforslag for én bestemt minnetype og TrendForces mye omtalte prognose om 121 prosent prisvekst. Den prognosen gjelder den gjennomsnittlige salgsprisen for HBM samlet i 2027 – ikke prisen Samsung har bedt om for HBM4. 4

Forhandlinger er i gang, men prisen er ikke avgjort

Maeil Business Newspaper meldte at Samsung hadde startet forhandlinger med store kunder om årlige leveranseavtaler for HBM4 neste år. Ifølge avisen la selskapet fram priser i midtre til øvre del av 4-dollarområdet per gigabit, mot rundt 1,50 dollar for HBM3E. 40

Det betyr ikke at kundene har godtatt prisnivået. En betydelig del av neste års HBM-kapasitet skal allerede være forhandlet, men Samsungs endelige kontraktspriser er fortsatt uavklarte. 19 Micron skal på sin side ha inngått avtaler for det meste av sin HBM-leveranse målt i bit for kalenderåret 2027, til priser som ligger over nivået som ble avtalt for 2026. 35

AI-etterspørsel gir leverandørene bedre kort på hånden

TrendForce peker på økende etterspørsel fra AI-servere og konkurranse om begrenset produksjonskapasitet. HBM og vanlig DRAM bruker noe av den samme avanserte produksjons- og waferkapasiteten. Samtidig tar det tid å øke produksjonen av nye produkter og få opp utbyttet, noe som kan holde tilbudet stramt inn i 2027. 4

Microns avtaler er et tegn på sterk etterspørsel og press oppover på prisene, men de forteller ikke hva Samsungs kunder vil betale. Micron rapporterte inntekter på 54,23 milliarder dollar i sitt fjerde regnskapskvartal, over markedsprognosen på 51,07 milliarder dollar. 31

Kvalifisering og konkurrenter kan påvirke sluttprisen

Før kundene tar en minnebrikke i bruk, må den kvalifiseres for systemene den skal inngå i. Samsungs mulighet til å få gjennomslag for hele prisøkningen vil derfor også avhenge av hvordan kvalifiseringen går, og hvor mye konkurrerende kapasitet som er tilgjengelig. 43

En konkurrent som har sikret seg avtaler til høyere priser, kan styrke Samsungs forhandlingsposisjon. Men det er ingen garanti for at Samsung får de samme vilkårene. Microns rapporterte 2027-avtaler sier noe om markedsbildet – ikke hva Samsungs endelige pris blir. 35

Hva betyr prognosen på 121 prosent?

TrendForce anslår at den gjennomsnittlige salgsprisen for HBM samlet vil øke med 121 prosent fra året før i 2027. Prognosen gjenspeiler både et stramt tilbud og at HBM4, som er dyrere, ventes å utgjøre en større del av produktsalget. 4

Et gjennomsnitt på tvers av produkter påvirkes av hvilke typer HBM som selges, og hvor stor andel hver type utgjør. Prognosen betyr derfor ikke at Samsung får gjennomslag for den rapporterte HBM4-prisen, eller at alle HBM-produkter vil bli 121 prosent dyrere.

Eksporttall og Samsungs neste resultatoppdatering

Foreløpige sørkoreanske handelstall viser også et sterkt marked for brikker. Aju Press rapporterte, med henvisning til disse tallene, at brikkeeksporten i september var på 60,3 milliarder dollar. Det gir et bredt bilde av markedet, men bekrefter ikke prisen i noen bestemt HBM4-avtale. 41

Samsungs foreløpige resultater for tredje kvartal ventes 8. oktober og vil gi et nært innblikk i selskapets utvikling. Analytikernes forventninger er likevel ikke entydige: Noen har justert anslagene ned på grunn av en sterkere won og mulige bonusavsetninger. Resultatene vil uansett ikke i seg selv fastslå prisen på HBM4-avtaler for 2027 som fortsatt forhandles. 34

Kort oppsummert

Samsungs rapporterte tilbud på HBM4 ligger i midtre til øvre del av 4-dollarområdet per gigabit – mer enn tre ganger rundt 1,50 dollar for HBM3E. Sterk AI-etterspørsel, begrenset kapasitet og Microns rapporterte avtaler til høyere priser bidrar til å forklare ønsket om et kraftig prisløft. Men et tilbud er ikke en ferdig avtale: Kvalifisering, alternative leverandører og de videre kundeforhandlingene vil også spille inn.