Samsung ser AI-drevet mangel på minnebrikker til 2028

Samsung binder mer av produksjonen til langsiktige avtaler

Samsung opplyste at selskapet har inngått langsiktige leveranseavtaler, såkalte LTAs, med de fem største globale datasenteroperatørene. Selskapet er også nær avtaler med fem andre store aktører .

Omtrent 60–70 prosent av produksjonen er nå dekket av langsiktige kontrakter, og Samsung vil gjøre flerårige avtaler til en mer formalisert del av forretningsmodellen .

«Nesten alle kunder ber om flerårige leveranseavtaler», sa Jaejune Kim, konserndirektør for Samsungs minnevirksomhet, til analytikere under resultatpresentasjonen .

Salget av den avanserte minnetypen HBM4 ble samtidig tredoblet i kvartalet . HBM, eller minne med høy båndbredde, brukes blant annet i systemer for kunstig intelligens.

Mangel på minnebrikker kan vare til 2028

Samsungs ledelse ga et uvanlig tydelig langtidsvarsel. «Tilbudsmangelen i 2027 ventes å bli verre enn i år, og den ventes å fortsette i 2028», sa Kim .

I resultatmeldingen skrev Samsung at den globale mangelen på minnebrikker vil «bli mer alvorlig og strekke seg inn i 2028» . Selskapet formulerte også utsiktene kort: «Det blir enda mindre minne neste år» .

Bak utviklingen ligger først og fremst de omfattende investeringene i AI-infrastruktur. Samsung venter sterk etterspørsel etter serverminne i andre halvår 2026, blant annet på grunn av fortsatt utbygging av AI-infrastruktur og økt bruk av såkalt agentisk AI .

Et kraftig stemningsskifte etter ukesvis med salg

Oppgangen kom etter en turbulent periode for minneaksjer. Tidligere i juli gikk sektoren inn i et bjørnemarked, mens investorer begynte å frykte at AI-selskapenes enorme kapitalinvesteringer var i ferd med å bli overopphetet .

Samsungs foreløpige resultatvarsel 7. juli hadde først skremt markedet. Selv om selskapet varslet et resultatløft på 19 ganger, forsvant mer enn 80 milliarder dollar fra markedsverdien da investorene stilte spørsmål ved hvor lenge AI-boomen kunne vare .

Den detaljerte rapporten 30. juli, med rekordtall og utsikter til vedvarende knapphet, snudde stemningen brått.

Philadelphia Semiconductor Index, ofte omtalt som SOX, steg mer enn 5 prosent 22. juli etter at Morgan Stanley-analytiker Joseph Moore skrev at mangelen på minnebrikker til datasentre ble verre. Han anslo også at prisene kunne øke med minst 25 prosent fra andre til tredje kvartal .

Torsdagens Samsung-nyheter ga sektoren ytterligere drahjelp. SanDisk ble en av de største vinnerne i S&P 500, mens også Micron steg kraftig .

Hva betyr dette for minneaksjene?

Samsungs andre kvartal tyder på at AI-drevet etterspørsel etter minnebrikker fortsatt har betydelig kraft. Halvlederdivisjonen økte resultatet med mer enn 250 ganger, over to tredeler av produksjonen er bundet opp i langsiktige avtaler, og selskapet venter at tilbudet vil være presset gjennom minst 2028.

Det styrker bildet av en langvarig oppgangssyklus for minnebrikker. Samtidig viser kursfallet tidligere i juli hvor raskt investorene kan snu dersom de begynner å tvile på tempoet i AI-investeringene.