I praksis setter en Bitcoin-eier inn BTC i Lombards Bitcoin Earn-produkt. Denne BTC-en brukes deretter som sikkerhet for et stablecoin-lån til Flow Traders. Flow Traders betaler en fast premie for å låne stablecoins, og denne premien går tilbake til innskyteren som avkastning.
Strategien er «onchain» i den forstand at lån og sikkerhet spores på en blokkjede, men den introduserer funksjoner som tillatelsesløs DeFi bevisst unngår. Tabellen nedenfor viser de viktigste forskjellene:
Institusjonelle tradere som Flow Traders trenger pålitelig tilgang til stablecoins for market-making, men deres compliance-forpliktelser hindrer dem ofte i å bruke tillatelsesløse DeFi-protokoller. Onchain-kredittmarkeder for Bitcoin er fortsatt relativt små, og Lombards tilnærming tar sikte på å fylle dette gapet . Modellen ligger nærmere syndikert privatkreditt enn en tradisjonell DeFi-pengepolitikk.
Lombard-innskytere får avkastning uten å måtte forholde seg til kompleksiteten ved likvideringer eller sikkerhetsforhold. Samtidig får Flow Traders stablecoins uten å måtte binde opp egen balanse på en blokkjede.
Lombard planlegger å utvide strategien til flere store institusjonelle plattformer etter denne piloten . Strukturen retter seg mot det bredere Bitcoin-utlånsmarkedet, som en rapport anslo til 4,31 milliarder dollar
. Hvis piloten lykkes, kan det åpne døren for andre regulerte firmaer til å låne mot Bitcoin uten overheaden til tillatelsesløse systemer.