AI-kampen har blitt et kappløp mellom to selskaper

Sammen dominerer de to selskapene både den teknologiske fronten og de kommersielle inntektene i AI-markedet . Det betyr ikke nødvendigvis at konkurrentene er ute av bildet, men SemiAnalysis beskriver avstanden til de to ledende aktørene som stadig tydeligere.

Google skal ha falt til femteplass

Det mest oppsiktsvekkende funnet gjelder Google. SemiAnalysis vurderer at Google har falt til femteplass blant AI-laboratoriene globalt . Analysen peker på det som omtales som «compute binding and strategic errors» – altså at selskapet skal ha bundet opp datakapasiteten sin gjennom strategiske feil.

Mer konkret trekkes Googles langsiktige avtaler om utleie av TPU-er frem. Avtalene skal ha manglet tilstrekkelige «clawback»-vilkår, som kunne gitt Google mulighet til å hente kapasitet tilbake ved behov. Resultatet skal ha vært redusert tilgang til selskapets egen datakraft .

Denne situasjonen ble ifølge analysen fulgt av en talentflukt. Blant forskerne som skal ha forlatt Google, er Transformer-medforfatter Noam Shazeer, nobelprisvinner John Jumper og Gemini-forskerne Jonas Adler og Alexander Pritzel . Alphabet skal ha mistet opptil 270 milliarder dollar i markedsverdi på én dag etter flere av avgangene .

Google falt dessuten ut av topp fem på Artificial Analysis Intelligence Index for første gang i juli 2026 .

Programmering står for 70 prosent av tokenbruken

Den klareste kommersielle vinneren i AI-markedet ser ut til å være programmering. I et ferskt intervju sier SemiAnalysis at programmeringsrelaterte bruksområder nå står for 70 prosent av all tokenbruk på tvers av de største AI-plattformene .

Tokens er i praksis tekst- og datamengdene modellene behandler. At programmering står for så stor en andel, viser hvor raskt AI-verktøy har flyttet seg fra generell chatting til konkrete arbeidsoppgaver som kodegenerering, feilsøking og automatisering.

Utviklingen legger også press på forretningsmodellene. Teknologiselskaper skal være i ferd med å avslutte deler av abonnementsstøtten og i større grad styre bruken over mot API-er – grensesnitt som lar andre selskaper bygge AI direkte inn i egne produkter. SemiAnalysis anslår at API-ene kan ha bruttomarginer på over 85 prosent .

Claude Code illustrerer utviklingen. Verktøyet skal ha nådd en årlig inntektsrate på 2,5 milliarder dollar bare ni måneder etter lanseringen .

Anthropic og OpenAI: Den økonomiske vendingen

SemiAnalysis’ Tokenomics Model tegner et bilde av en kraftig økonomisk vending mellom de to ledende selskapene.

Anthropic vokser raskt

Anthropic skal ha hatt følgende utvikling:

• Årlig gjentakende inntekt, eller ARR, økte fra rundt 9 milliarder dollar ved utgangen av 2025 til over 60 milliarder dollar i juli 2026 .
• Selskapet ventes å få et GAAP-basert EBIT-resultat på over 1 milliard dollar i tredje kvartal 2026, tilsvarende en driftsmargin på rundt 6 prosent .
• Bruttomarginen på såkalt inference – selve kjøringen av modellene – skal være over 70 prosent .
• Inntektene i andre kvartal 2026 er anslått til 10,9 milliarder dollar, opp 127 prosent fra 4,8 milliarder dollar i første kvartal .

OpenAI bruker fortsatt tungt

OpenAI hadde tidligere i 2026 en årlig inntektsrate på rundt 25 milliarder dollar, opp fra 13,1 milliarder dollar i samlet inntekt i 2025 . I april 2026 skal månedsinntektene ha nådd omtrent 2 milliarder dollar, tilsvarende en årlig rate på 24 milliarder dollar .

Samtidig fortsetter selskapet å bruke store summer på datakraft. SemiAnalysis anslår OpenAIs EBIT-margin i andre kvartal 2026 til rundt minus 100 prosent .

Konsekvensen er det SemiAnalysis omtaler som en økonomisk «inversjon»: Anthropic skal ha gått forbi OpenAI i inntekter og fått sitt første overskudd, mens OpenAI fortsatt investerer tungt i infrastrukturen som trengs for å konkurrere på modellnivå .

Greg Brockman: «Dette er fortsatt de første omgangene»

OpenAI-president Greg Brockman har samtidig tonet ned inntrykket av at løpet allerede er avgjort. I et Bloomberg-intervju 23. juli 2026 sa han at bransjen fortsatt er i «de første omgangene» når det gjelder konkurransen med Anthropic .

I juni sa Brockman at «det som er viktigere enn AGI, er faktisk kapasitet», og at den viktigste utfordringen nå er å «koble AI-modeller til verden» . Med andre ord handler konkurransen i økende grad om hva modellene faktisk kan gjøre i arbeidslivet – ikke bare om resultater i tester.

På Sequoias AI Ascent-konferanse i 2026 antydet Brockman at OpenAI er rundt 80 prosent på vei mot AGI, altså kunstig generell intelligens . Han sa også at AI nå skriver omtrent 80 prosent av OpenAIs egen kode, mot 20 prosent bare seks måneder tidligere .

Påstanden om produktivitetsgevinsten er likevel ikke det samme som et uavhengig målt resultat. Tallene er Brockmans egne uttalelser, og den bredere effekten av AI på programmeringsproduktivitet er fortsatt omdiskutert .

Kan Meta gå forbi Google?

Det finnes foreløpig ikke nok dokumentasjon i SemiAnalysis-materialet til å slå fast om Meta har gått forbi Google, eller er i ferd med å gjøre det. Googles påståtte fall til femteplass åpner riktignok for at andre kapitalsterke konkurrenter kan ta igjen forspranget, men kildene som ligger til grunn her, analyserer ikke Metas posisjon direkte .

En konklusjon om at Meta har passert Google, vil derfor kreve mer konkret research fra SemiAnalysis om Metas AI-modeller, datakapasitet, talent og kommersielle gjennomslag.

Artikkelen bygger på SemiAnalysis-rapporter og intervjuer fra juli 2026, blant annet intervjuet publisert 23. juli og Tokenomics Model-rapporten fra 8. juli. De økonomiske tallene kommer fra SemiAnalysis’ egne modeller og offentlig rapportering.